Kan private investorer slå aktiemarkedet? Jeg har overvejet et par ting i denne uge, som styrker min tillid til, at vi kan.
Vi er i den sommerperiode med meget lidt virksomhedsresultater, og det har slået mig, at meget få virksomhedsopdateringer faktisk gør nogen reel forskel for vores investeringsresultat.
5 aktier for at forsøge at opbygge rigdom efter 50
Markeder rundt om i verden ryster efter coronavirus-pandemien... og med så mange fantastiske virksomheder, der handler til priser, der ser ud til at være "rabat-bin"-priser, kan det nu være tid for kyndige investorer til at gøre nogle potentielle gode tilbud.
Men uanset om du er en nybegynder investor eller en erfaren professionel, kan det være en skræmmende udsigt at beslutte, hvilke aktier du vil tilføje til din indkøbsliste i sådanne hidtil usete tider.
Heldigvis har The Motley Fool UK analytikerteamet kortlistet fem virksomheder, som de mener STADIG har betydelige langsigtede vækstudsigter på trods af den globale omvæltning...
Vi deler navnene i en særlig GRATIS investeringsrapport, som du kan downloade i dag. Og hvis du er 50 år eller derover, mener vi, at disse aktier kan passe godt til enhver veldiversificeret portefølje.
Klik her for at gøre krav på din gratis kopi nu!
Det er klart, at det er de langsigtede økonomiske resultater fra vores virksomheder, der betyder noget, men betyder det, at vi skal hænge på hvert sæt kvartalstal? Markederne ser bestemt ud til at reagere, som om vi burde, og hvis en virksomhed falder lidt under analytikernes forventninger, ser vi normalt en form for frasalg. Tilsvarende en smule bedre og investorer vil ofte hobe sig ind.
Jeg ville elske at se, hvor meget der går tabt i handelsomkostninger på lang sigt, ved at institutionelle investorer rebalancerer deres porteføljer, hver gang en af deres virksomheder udgiver en kvartalsvis opdatering.
Min pointe er virkelig, at medmindre et specifikt sæt resultater er væsentligt væk fra forventningerne, er det meget sandsynligt, at det simpelthen kan ignoreres.
I sidste ende afhænger værdien af en virksomhed af dens evne til at generere kontanter til aktionærerne. Selv for virksomheder med vækst uden udbytte er det fremtidige potentiale for at betale udbytte virkelig det afgørende.
Sidste år udbetalte britiske virksomheder mere end £94 mia. i udbytte, og i år FTSE 100 alene ser ud til at aflevere omkring 87,5 mia. Oven i købet er FTSE 100-udbyttet omkring 4,4 %, hvilket er væsentligt over det langsigtede gennemsnit. Jeg tror, der er en dobbelt fordel ved at investere i sådanne tider.
For det første, når afkastet er højere end gennemsnittet, skyldes det ofte, at aktiekurserne er svage, og aktierne er undervurderede.
Hvis du køber, når renterne er høje, kan du låse dig fast i en markant bedre indkomststrøm i de kommende år. Det er lige meget, om aktiekurserne stiger, og afkastet falder som et resultat - du vil nyde et effektivt afkast baseret på den pris, du købte til.
Og så er der potentialet for, at aktiekurserne kan stige og korrigere de unormalt høje afkast. Jeg tror, at mange FTSE 100-aktier er undervurderede nu, og jeg kan se priserne betydeligt højere og afkastet tilsvarende lavere et årti fra nu.
Jeg er altid på vagt over for at hakke og skifte blandt en virksomheds øverste ledelse. De bedste virksomheder har ofte de samme topchefer i årevis, folk med en betydelig interesse i virksomhedens langsigtede succes.
Jeg huskede dette, da jeg undersøgte WPP denne uge, efter administrerende direktør Martin Sorrells afgang under kontroversielle omstændigheder. Hr. Sorrell var den længst siddende administrerende direktør for et FTSE 100-selskab, efter at have taget roret for Wire and Plastic Products (som det dengang hed, fremstilling af trådindkøbskurve) tilbage i 1986. Han gik derefter i gang med at genopbygge det som den mediegigant, vi kender i dag, og derved fik han et ry som arbejdsnarkoman.
Men Warren Buffett er berømt for ordsproget om, at du skal "købe dig ind i en virksomhed, der gør det så godt, at en idiot kunne drive den, for før eller siden vil man ." Hvordan kommer disse tilsyneladende konkurrerende tanker op?
Ingen er udødelige, og jeg regner med, at vi bør lede efter administrerende direktører af høj kvalitet, som opbygger gode ledelsesteams og gør deres virksomheder relativt nemme at administrere af deres efterfølgere.
Er dette lidet kendte firma den næste 'Monster' børsnotering?
Lige nu er dette 'skrigende KØB' aktien handles med en kraftig rabat i forhold til børsnoteringen, men det ser ud til, at himlen er grænsen i de kommende år.
Fordi denne nordamerikanske virksomhed er den klare førende inden for sit felt, som anslås at være 261 BILLION USD værd i 2025 .
Motley Fool UK-analytikerteamet har netop offentliggjort en omfattende rapport, der viser dig præcis, hvorfor vi mener, det har så meget opadpotentiale.
Men jeg advarer dig, du bliver nødt til at handle hurtigt , givet hvor hurtigt denne 'Monster IPO' allerede bevæger sig.
Klik her for at se, hvordan du selv kan få en kopi af denne rapport i dag