Enhver investor drømmer om at overgå markedet og skabe rigdom som den legendariske investor, Mr. Warren Buffett. Men det kræver en enorm mængde disciplin, tålmodighed og vedholdenhed at være en succesfuld investor. De fleste af de langsigtede værdiinvestorer anbefaler 'Buy &Hold'-strategien til investeringer.
Køb og hold er en langsigtet passiv investeringsstrategi, hvor investoren er involveret i udvælgelsen af værdiaktier. Når først investoren har identificeret den rigtige virksomhed, låser han den på lang sigt og reducerer derved skatter, øger velstanden og nyder fordelen ved at sammensætte.
De fleste af investorerne satser på den samlede økonomi. Heldigvis er Indien en økonomi i udvikling og har derfor fanget opmærksomhed fra mange investeringsfonde over hele kloden. Den langsigtede historie om de fleste af aktierne i Indien har været gavnlig for investorerne. Køb &Hold-strategien har derfor været en velsignelse snarere end en bane for de fleste af virksomhederne.
Ovenfor er aktiekursdiagrammet for TCS (siden noteringsdatoen). Aktien har skabt rigdom for sine investorer, og værdien af investeringer i dag er mere end 1600 gange den oprindelige børsnoteringspris (justeret for aktiesplit og bonus).
Med andre ord, hvis du havde investeret 1.00.000 INR i TCS i 2004, ville det være blevet til 14.40.000 INR (uden at overveje virkningen af udbytte). TCS er den næststørste virksomhed målt på markedsværdi noteret på den indiske børs.
Køb og hold kan synes at være en ret simpel strategi, når man ser på disse 16 år i træk. Efter alt ville man bare have holdt på denne bestand alle disse år. Men hvorfor er det kun få, der var i stand til at opnå meget højere afkast?
Det er bestemt ikke den mest ligetil strategi. For den, der havde gjort det, ville have kæmpet en hård kamp og stået over for følgende;
Det er rigtigt. At identificere den rigtige aktie er kun 50 procent af den samlede succes. Der er millioner af handlende, der sejler i samme båd, men deres indtjening har en tendens til at variere væsentligt. Timing, pris, tidsramme og temperament afgør også afkastet fra din investering. Den langsigtede vækst afhænger af virksomhedernes indtjening. De kortsigtede prisudsving er dog baseret på følelser. Indtjeningen rapporterede kvartalsvis, men kursen på værdipapirerne ændrer sig hver dag.
Vidste du det?
Warren Buffett er en af de mest succesrige investorer nogensinde. Hans aktieliste er tilgængelig for alle. Alligevel kunne kun få tjene en formue som ham. Det kan der være mange årsager til, men det kan indsnævres til kun én – ‘Uro’.
Der er et berømt citat af Blaise Pascal, der siger:Al den menneskelige ulykke kommer fra én enkelt ting:ikke at vide, hvordan man forbliver i ro i et værelse . Dette er en af de store lektioner for en investor, der tror på kraften ved langsigtet investering. Han ville ikke kun købe og holde, men han vil se efter kvalitetsvirksomheder, der kan klare sig gennem de hårdeste recessioner. Langsigtet investering handler om at forstå værdien af virksomheden og ikke prisen på aktien. En, der forstår forskellen mellem den opfattede værdi og prisen på aktien – kan blive en succesfuld investor.
Men hvis det var så nemt at tjene penge i det lange løb, hvorfor følger de fleste investorer så ikke den samme strategi? Også, hvis den langsigtede historie er optimistisk, gør aktieudvælgelse overhovedet en forskel?
Nå ja, forretningsdynamikken ændrer sig fra tid til anden, og det samme gør følelserne. Andre investorers adfærd og markedsforholdene påvirker investeringsporteføljen. I et skiftende forretningsmiljø er det af afgørende betydning regelmæssigt at gennemgå din eksisterende portefølje og se efter fremadrettede muligheder.
Og det er grunden til, at det er elementært at holde fast i aktier - dem, der forbliver af høj kvalitet - men alligevel ikke så simpelt, som det lyder. En profitabel forretning i dag kan måske fortsætte med at forblive rentabel på grund af forretningsdynamikken.
Selvom Køb og hold har givet enorm rigdom til mange, der følger det. Men det har uden tvivl også været et forkert valg for nogle. Dette er diagrammet over rigdomsødelæggeren Reliance Power siden dens børsnotering.
Dette er diagrammet over Reliance Power. Hvis du havde investeret 100.000 INR i Reliance Power i 2008, ville du stå tilbage med kun 1600 INR.
Havde investoren gennemgået aktien med jævne mellemrum, ville han have forladt sig meget før krakket og kunne have undgået udhuling af kapital ud over et punkt. Ud over periodisk gennemgang bør investoren også anvende risikostyringsteknikker for at reducere tabene ud over et punkt.
Hvordan kan man sikre velstandsskabelse i det lange løb?
Efterhånden som forretningsdynamikken bliver ved med at ændre sig, kan virksomheder eller måske ikke forblive rentable i længst tid. For eksempel. Bil- og brændstofindustrien kan blive forældet efter introduktionen af elektriske køretøjer.
En langsigtet investor bør gennemgå et firmas levedygtighed, skalerbarhed og bæredygtighed, før han træffer en beslutning. Han bør være godt rustet med de grundlæggende ændringer med virksomheden, dvs. ændringer i ledelse, forretningsmodel, geografi, produktudvalg osv. Dette er nogle af måderne, hvorpå en investor kan tjene en formue på markedet.