Peter Lynch, formand for lynchforbundet, er investor, investeringsforeningsforvalter og filantrop. Han er uden sammenligning en af de største investorer. I 13 år, hvor han havde administreret Magellan-fonden hos Fidelity Investments, strakte han sig op til et årligt gennemsnitligt afkast på 29,2 %, som i 2003 havde den bedste 20-årige præstation af nogen investeringsforening nogensinde, uvægerligt mere end en fordobling af S&P 500 aktiemarkedsindeks. Asset under management (AUM) steg med sin filosofiske ledelse fra $18 millioner til 14 milliarder. Han har opfundet adskillige investeringsmantraer af moderne individuelle investeringsstrategier, såsom at investere i det, du kender, og ti-baggers.
1. Investeringsteorier
"Jeg har fundet ud af, at når markedet er på vej ned, og du køber midler klogt, på et tidspunkt i fremtiden, vil du være glad. Du kommer ikke dertil ved at læse "nu er det tid til at købe "
Lynchs investeringsfilosofi opsummeres som "køb hvad du ved", og det er der en vis sandhed i, og det er også ofte meget forsimplet.
Lynch bruger dette princip som udgangspunkt for investorer. Han lægger altid vægt på 'Individuel Investor Approach' snarere end 'Fund Manager Approach', fordi individuelle investorer kan spotte passende investeringer i deres daglige liv.
Han investerede i aktier i Dunkin Donuts ikke efter at have læst om virksomheden, men efter at være blevet imponeret over deres kaffe som kunde. Det er et tydeligt eksempel på et tjek af jordens virkelighed.
At være en baseball-nørd. Insisterede ham på at finde på et udtryk "Ten Bagger ', som repræsenterer to home runs og en dobbelt, i økonomisk henseende er det en investering, der er værdsat til 10 gange af dens oprindelige købspris. Det bruges til at beskrive aktier med bombarderende vækstudsigter og har potentiale til at ti ganges. En blanding af markedsundersøgelser og kvalitetserfaring er en forudsætning for at finde ti baggere. En voksende industri skal have flere potentielle ti baggere end en moden industri med allerede etablerede aktører.
“Bag enhver aktie er en virksomhed. Find ud af, hvad den gør ” siger forfatteren af tre bøger. For at skabe en dominoeffekt blev 'lær at tjene' skrevet til begyndere investorer i alle aldre, hovedsageligt teenagere. I "One Up" skitserer Lynch sin strategi med at købe alle slags aktier, såsom vækst, cykliske og potentielle turnaround-situationer ved at lægge særlig vægt på disciplin ved at tjekke dine aktier igen med få måneders mellemrum og ikke gå i panik, når alle sælger. En gennemsnitsinvestor kan slå pengeforvalterne i deres eget spil, hvis de investerer den nødvendige tid og kræfter i at undersøge aktier, der udviser sund fornuft og disciplin.
Ifølge hans praktiske erfaring skal man altid regne med specifikke karakteristika ved en virksomhed.
2. Investeringslæring for begyndere
Han oplyser, at selskabets 'ællingskarakter' har en tendens til at afspejle sig i aktiekursen, så gode tilbud dukker ofte op. Hvis der er nogle negative rygter omkring virksomheden eller ubehagelige udtalelser mod virksomheden – bør der gives en højere grad af opmærksomhed til sådanne virksomheder.
Investorer bør fokusere på virksomheder, der deltager i en foreslået M&A-transaktion. En yderligere kontrol bør foretages på insiderkøbet og drage fordel af en sådan mængde. I de fleste tilfælde har M&A-aftaler et enormt potentiale til at generere afkast på grund af synergierne i den kombinerede enhed.
Virksomhed i et nicheforretningssegment, der har en kontrollerende markedsandel, har større synlighed for fremtidige overskud og bæredygtig vækst på grund af barriererne for adgang til nichesegmentet.
Virksomheden, der producerer brugbare produkter til hele sæsonen - som medicin, spiselige varer eller læskedrikke, giver stabil indtjening og regelmæssige udbytteudbetalinger. De ville være en god sikring af porteføljen i tider med recession.
Han mente, at insidere/promotorer kun køber en aktie, når de er sikre på virksomhedens langsigtede udsigter.
En multi-bagger bestand identificeres i sin indledende fase, før den fanger øjnene af analytikere i gaderne. Sådanne virksomheder bliver ofte forsømt af markedsdeltagerne og tilbyder derfor værdikøb i sådanne virksomheder.
3. Peter Lynch lærer om, hvad en virksomhed 'ikke burde' have;
4 . Efter investeringslektioner
Diversificerer ikke kun for diversificeringens skyld. Fuldstændig undersøgelse af markedet og aktier er afgørende. Diversificering har en omkostning, over diversificering vil påvirke den samlede rentabilitet af porteføljen.
Køb på dips har været gennemtestet strategi, der klarer sig bedre. Man skal dog forstå prisfaldet. Ifølge Peter Lynch er prisfald på et bearish marked en købsmulighed, mens et prisfald på et bullish marked er en salgsmulighed.
En langsigtet forpligtelse over for aktier vil give eksponentielle afkast. Ved at bruge ovenstående principper skal investoren holde aktien i årevis og opfylde ti-bagger-metoden.
Man bør gentjekke sin portefølje regelmæssigt afhængigt af investeringslysten som ugentlig, månedlig eller kvartalsvis. Sælg, hvis aktierne har levet op til dine forventninger, eller hvis de fejler i henhold til din fundamentale analyse.
Lynch ser ikke smarthed i at komme ind i en virksomhed, der er på vej op og derefter tage deres overskud, men hæng i de meget høje lagre, når du sælger de store virksomheder og tilføjer taberne, det er som vand i ukrudtet og skære blomsterne. Du er nødt til at vide, hvad du ejer, og hvorfor du ejer det "Denne baby er en cinch to go up" tæller ikke.