Et sæt hjul kan betyde uafhængighed, nem mobilitet og personlig frihed. Men med de gode ting følger også forpligtelsen til at betale for køretøjet, og medmindre du har nok kontanter til rådighed, bliver du nødt til at forhandle et billån. Processen med at låne penge til en bil kan være fyldt med tricks, fælder og gebyrer, og at navigere på denne snoede vej vil involvere en omhyggelig undersøgelse af en lånekontrakts meget småt.
For mange købere er forhandling af købsprisen på en bil blot det første skridt i handlen. At finde pengene til at betale den pris betyder ofte, at man optager et billån, hvilket igen kræver, at man finder en långiver, der er villig til at forlænge kredit. Banker, kreditforeninger, finansieringsselskaber og forhandlere kan alle forlænge autolån. En forhandler kan ikke kræve, at en køber bruger en bestemt långiver, men hver långiver har retningslinjer, der fastsætter renter, tilbagebetalingsbetingelser og gebyrer på den kredit, de giver købere. Jo højere din kredit score, jo lavere vil din rente være, hvilket betyder, at jo mindre vil de lånte penge koste. Købere med dårlig eller ingen kredit kan forvente at betale højere renter eller kan være nødt til at tage en medunderskriver med i handlen.
Statslige og føderale love regulerer billånskontrakter. På hver sådan kontrakt vil der være nogle vigtige tal:det samlede finansierede beløb, renten, den årlige procentsats, de samlede kreditomkostninger og tilbagebetalingsperioden. Kontrakten vil også afsløre eventuelle gebyrer for lånet, der er blevet rullet ind i prisen på køretøjet, og eventuelle valgfrie tjenester, som forhandleren har overbevist dig om at købe, såsom udvidede servicekontrakter, kreditforsikring og vejrbestandighed.
Et billån fungerer meget som andre typer lån. Du betaler et fast månedligt beløb, som dækker princip og renter med en fast forfaldsdato hver måned. Långiveren kan oprette en automatisk hævning fra din checkkonto eller give dig en bog med tilbagebetalingskuponer, som du sender med din check hver måned. Du kan til enhver tid kontakte långiver for et udbetalingsbeløb. Dette er den resterende principsaldo, som vil bringe lånet til ophør, hvis du er i stand til at betale det. Hvis du går glip af en betaling, vil långiver opkræve et forsinkelsesgebyr.
Hvis du kommer bagud med et billån, er det bedst at kontakte långiveren for at forklare situationen og anmode om deres tålmodighed. Dette kan resultere i tilladelse til at springe en måneds betaling over uden forsinkelse. Misligholder lånet, stiller bilen sikkerheden. Långiveren vil have ret til at indgive en anmodning i retten om en tilbagetagelsesstævning. Hvis retten efterkommer det, har långiveren derefter en ordre i hånden, som vil tillade den at få bilen beslaglagt. At lade en tilbagetagelse ske, annullerer ikke lånet, og køretøjet kan være mindre værd end lånesaldoen. Derudover vil en repo dukke op på din kreditrapport, trække din kreditscore ned og gøre enhver fremtidig låneansøgning til et alvorligt besvær.