Købekraftsparitetsmålinger tager højde for mængden af varer og tjenester, en person kan købe i et land, når man beregner, hvor meget en valuta er værd. En person kan tjene færre penge i ét land og have mulighed for at købe et større hus eller mere mad, fordi andre priser også er billigere i det land. Købekraftsparitet giver et individ mulighed for at beregne den levestandard, der er tilgængelig i forskellige lande.
Købekraftsparitet giver en person mulighed for at bestemme den effektive valutakurs for udenlandsk valuta. Hvis en euro er 1,5 dollars værd, men prisen på en vare i euro er den samme i Tyskland, som den er i dollars i Amerika, er den officielle valutakurs stadig 1,5 dollars pr. euro. Den effektive valutakurs er $1 pr. euro, da en person, der tjener 40.000 euro i Tyskland, kan købe det samme antal forbrugsvarer som en person, der tjener $40.000 i Amerika.
Købekraftsparitet giver også analytikere mulighed for at bestemme styrken af et udenlandsk militær. USA har et stort militærbudget, og det har også en stærkere valuta end andre nationer. Et andet land, såsom Kina, bruger muligvis færre penge på at hyre en individuel soldat eller købe en ekstra tank eller et fly. Et land kan være i stand til at skabe en stærkere militærstyrke og samtidig have et mindre militærbudget, fordi militærudgifterne er lavere i det land.
Købekraftsparitetsberegninger forudsætter, at al indkomst i en valuta bruges i det land, hvor valutaen bruges. Paritetsberegningen antager, at en indianer, der modtager indkomst i rupees, vil købe alle nødvendige genstande ved hjælp af rupees. Mange nationer er afhængige af udenlandsk import for at tilfredsstille nogle forbrugerbehov, hvilket kræver, at en importør veksler valuta til en udenlandsk valuta for at foretage købet.
Det er muligt for et land at være mere velhavende end en nabo ifølge indkomstmålinger pr. indbygger og stadig have en lavere levestandard, når man bruger købekraftsparitet til at beregne indkomst. Hvis en dollar er én schweizisk franc værd, men priserne på schweiziske købmandsvarer i schweizerfranc er højere end de amerikanske købmandspriser i amerikanske dollars, kan en schweizisk arbejder tjene flere penge end en amerikansk arbejder og stadig have en lavere levestandard.
Købekraftsparitet påvirker både uddannelses- og uddannelsesomkostninger. En arbejdsgiver kan ansætte en arbejder i et fremmed land og betale en meget lavere løn, samtidig med at den giver arbejdstageren en sammenlignelig levestandard som en arbejdstager i arbejdsgiverens hjemland. Yderligere omkostninger, såsom universitetsuddannelse for en arbejder, er også lavere på grund af købekraftsparitet.