Der er to grundlæggende typer pengemarkedskonti:pengemarkedsopsparing eller checkkonti og pengemarkedsfonde. Det er vigtigt at kende forskellene mellem de to, fordi de har forskellige indbetalings- og udbetalingskrav og behandles forskelligt af den føderale regering. Pengemarkedskonti er forsikret af den føderale regering; pengemarkedsfonde er ikke.
Pengemarkedskonti er generelt tilgængelige gennem din bank eller kreditforening og giver dig mulighed for at hæve dine penge hurtigt og nemt med en check eller via en bankoverførsel eller via pengeautomaten. Pengemarkedskonti kan bruges som enten opsparings- eller rentebærende checkkonti; ofte – men ikke altid – har de større udbytte end almindelige opsparingskonti. Fordi banker og kreditforeninger tilbyder pengemarkedskonti, er disse konti forsikret af enten Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC for banker) eller National Credit Union Share Insurance Fund (NCUSIF) administreret af NCUA (National Credit Union Association for Federally Chartered Credit fagforeninger).
Pengemarkedskonti kræver normalt et minimumsindskudsbeløb samt en mindste månedlig saldo. Du kan betale en bøde, hvis din saldo falder under minimumsbeløbet. Du kan også tabe penge på din pengemarkedskonto ved at hæve oftere end den angivne månedlige ydelse, og også ved at miste renter på de hævede penge. Du betaler for den lette hævning ved at modtage et årligt afkast med lavere rente.
Pengemarkedsfonde tilbydes og administreres af mæglerhuse og investeringsforeningsselskaber. Når du åbner en pengemarkedsfondskonto, investeres dine penge for dig i meget likvide (lette at hæve) og meget sikre værdipapirer, såsom CD'er (indskudsbeviser), statsudstedte værdipapirer og kortfristede virksomhedsforpligtelser (kaldet "kommercielt papir"). Med en pengemarkedsfond køber de penge, du indsætter, et vist antal "aktier", afhængigt af prisen på aktien på købstidspunktet.
Ligesom pengemarkedskonti har du hurtig og nem adgang til dine penge. I modsætning til pengemarkedskonti kan du få et højere afkast på dine penge. Men fordi dit afkast er højere, og værdien af dine midler er baseret på priserne på de købte værdipapirer, er pengemarkedsfonde ikke forsikret af den føderale regering.
Værdien af din pengemarkedsfond ændrer sig ofte. Prisen på hver aktie afhænger af værdien af de købte værdipapirer på det pågældende tidspunkt. Det er svært at bestemme det bedste tidspunkt at likvidere dine aktier. Når du hæver dine midler, kan aktiekursen være højere, end den var, da du købte dine aktier, så du taber penge ved at betale mere pr. aktie ved tilbagetrækning.
Pengemarkedskonti og pengemarkedsfonde er sikre steder at indbetale dine penge, og begge giver dig mulighed for at forrente dine penge, samtidig med at det giver dig nem adgang. Det beløb, du vil betale eller på anden måde tabe ved udbetaling, afhænger af den type konto, du har.