Traditionelle individuelle pensionskonti og 401k-planer tilbyder begge skatteudskudte pensionsopsparingsmuligheder. IRA'er oprettes af enkeltpersoner, mens 401k-planer tilbydes gennem arbejdsgivere. Selvom skattebehandlingen af Internal Revenue Service er ens, er processen med at rapportere bidrag og udbetalinger fra disse to konti forskellig. At vide, hvordan du rapporterer dem om dine skatter, kan hjælpe dig med at undgå skattemæssige sanktioner for forkert indberetning.
Processen for at yde bidrag til IRA'er adskiller sig fra at bidrage til en 401k-plan. For IRA'er kommer bidragene fra dig til kontoen, typisk hos en bank eller anden finansiel institution. Disse bidrag påvirker ikke din lønseddel. Bidrag til en 401k-plan kommer på den anden side ud af din lønseddel og går direkte ind i din 401k-plan, uden at du behøver at røre pengene.
Da din arbejdsgiver ved præcis, hvor meget du har bidraget til din 401k-plan, tager arbejdsgiveren det i betragtning, når han regner ud, hvor meget skattepligtig indkomst du har for året. For eksempel, hvis din samlede løn svarer til $43.200, men du sætter $6.200 ind i din 401k-plan, vil din arbejdsgiver kun rapportere, at du har $37.000 i indkomst, der er underlagt føderale indkomstskatter, fordi pengene, der er bidraget til 401k-planen, allerede vil blive opført på din W-2 formular. Som følge heraf behøver du ikke trække beløbet for dit bidrag fra i din skat. Med en IRA, da bidragene er lavet uafhængigt af din arbejdsgiver, skal du indberette bidraget på dine skatter, så du kan kræve skattefradraget, forudsat at du er berettiget.
Når du hæver penge fra enten en 401k-plan eller IRA, behandles pengene som skattepligtig indkomst, der skal indberettes på din skat på samme måde. IRS kræver dog, at du indberetter disse beløb separat. IRA-udlodninger rapporteres på linjen "IRA-udlodninger" i din selvangivelse, mens du rapporterer 401.000 planudlodninger på linjen "Pension og livrenter".
IRA'er og 401k-planer har forskellige krav til tidlig tilbagetrækning for at undgå den 10 procent tidlige tilbagetrækningsskat, der pålægges de fleste udbetalinger før alderen 59-1/2, som skal indberettes, når du indgiver din indkomstskat. Nogle undtagelser, såsom lægeudgifter, der overstiger 7,5 procent af din justerede bruttoindkomst eller lider af et varigt handicap, gælder for begge. Du kan dog kun undgå den tidlige tilbagetrækningsstraf for collegeudgifter eller et førstegangskøb af bolig med en IRA-tilbagetrækning. For kun 401.000 planer kan du undgå skattestraffen, hvis du går på pension efter at være fyldt 55.
IRS udsætter både 401k-planer og traditionelle IRA'er for påkrævede minimumsudlodninger fra en alder af 70-1/2 og pålægger en straf på 50 procent på det beløb, der ikke er taget fra hverken en 401k-plan eller en IRA. IRS tillader dog en undtagelse for 401k-planer, hvis medarbejderen stadig arbejder, så længe hun ikke er en ejer på 5 procent eller mere i den virksomhed, der sponsorerer 401k-planen. Den skattemæssige behandling af krævede minimumsudlodninger er dog den samme.