A 401(k) er en arbejdsgiver-sponsoreret pensionsordning, der tillader før skat bidrag, som giver skattebesparelser . For at aktivere før skat-funktionen skal planen være en traditionel 401(k) eller en lignende type såsom en SIMPLE 401(k) eller safe harbor 401(k). Før skat bidrag er fritaget for visse skatter.
Pretax 401(k) fradrag er ikke underlagt føderal indkomstskat. Arbejdsgiveren trækker bidraget fra lønnen før tilbageholdelse af føderal indkomstskat, sænke medarbejderens skattepligtige løn. Når medarbejderen trækker sig fra planen, skylder hun føderal indkomstskat af sine bidrag.
Føderal indkomstskat skal betales på arbejdsgiverens matchende beløb og investeringsvækst ved tilbagetrækning.
De fleste stater kræver ikke, at arbejdsgivere tilbageholder statslig indkomstskat fra før skat 401(k) bidrag. Alligevel varierer statens love. Arbejdsgivere kan tjekke med det statslige skattevæsen for at afgøre, om statens indkomstskat skal tilbageholdes fra 401(k)-bidrag før skat.
For eksempel , skal arbejdsgivere i Pennsylvania medregne 401(k) fradrag ved tilbageholdelse af statsindkomstskat. Medarbejderen vil dog ikke skylde Pennsylvania indkomstskat af sine bidrag ved tilbagetrækning. Arbejdsgiverbidrag og investeringsindtægter er heller ikke skattepligtige i Pennsylvania.
Byer og amter, der pålægger lokal indkomstskat kræver normalt ikke tilbageholdelse af 401(k)-bidrag . Lokale love varierer, så en undtagelse kan være gældende. For eksempel skal arbejdsgivere i Pennsylvania tage lokal indkomstskat ud af 401(k) bidrag. Arbejdsgivere kan konsultere den statslige skattemyndighed eller den lokale skatterådgiver for tilbageholdelsesregler vedrørende 401(k)s.
401(k)-bidrag er ikke fritaget fra Social Security eller Medicare skatter. Derudover skal arbejdsgivere tælle 401(k) bidrag i løn, når de beregner det skattepligtige løngrundlag for føderal arbejdsløshedsskat.
Pretax 401(k) fradrag er ikke inkluderet i føderale lønninger eller boks 1 af medarbejdernes W-2'er. Til informationsformål kan arbejdsgiveren sætte beløbet før skat i rubrik 12, under kode "D." Hvis fradragene er fritaget for statslige og lokale skatter, tælles de ikke med i statens eller lokale lønninger, som er henholdsvis rubrik 16 og 18. Pretax 401(k)-bidrag skal inkluderes i lønninger til social sikring (boks 3) og Medicare-løn (boks 5).