En akties beta måler teoretisk prisfølsomhed sammenlignet med markedet. Investorer med flere positioner bør overveje deres porteføljes beta. Sofistikerede investorer ønsker måske at se nærmere på betamåling.
Beregning af beta kræver en tidshorisont samt måling i forhold til en markedsstandard, såsom S&P 500. Internationale aktier, en kort- eller langsigtet horisont og andre faktorer påvirker beta. Du bør lære, hvordan du beregner din porteføljes beta for den største nøjagtighed.
Beregn betaen af din portefølje for at positionere dine beholdninger til bevægelser med markedet ifølge "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis" (2009).
Konceptet med investeringstiming kræver justering af porteføljebeta før markedsbevægelser. For eksempel, når en investeringsforvalter mener, at markedet er ved at stige, kan hun justere porteføljens beta højere for at skabe yderligere opadgående prisfølsomhed for porteføljebeholdninger. Brug beta til at beregne kursfølsomhed i aktie- og aktie- og gældsporteføljer.
Beregn beta ved hjælp af en simpel beregning, når din portefølje indeholder værdipapirer fra én markedsplads, såsom S&P 500. Ifølge forfatterne til "Financial Management" (2007), "Beta er etableret ud fra tidligere oplysninger ud fra den antagelse, at den vil forblive nogenlunde stabil over tid." I forfatternes eksempel er porteføljebeta det vægtede gennemsnit af de individuelle betaer af værdipapirer i porteføljen.
Brug Excel- eller regnearkssoftware til at beregne og genberegne porteføljebeta i henhold til markedsforhold, markedsforhold og andre faktorer. Ved, hvordan du opretter et regneark, der opfanger information med et øjeblik og automatisk opdaterer din porteføljes beta.
Beta er sjældent et statisk tal, så det dynamiske forhold mellem din porteføljes beta og det overordnede marked, mens det bedst afspejler dine investeringer, kan hjælpe dig med at administrere dine penge bedst muligt.
Beregn betaen af dine investeringer, når du vurderer risiko-til-belønningspotentialet i din portefølje. For eksempel, når din portefølje indeholder overvægtede positioner af ethvert værdipapir, bør din beregning afspejle overvægten. Et værdipapir, der antager 40 procent af porteføljeværdien, er ikke det samme som et værdipapir, der antager 10 procent.
I dette eksempel er 10 procent af porteføljen investeret i en betaaktie, der er lavere end markedet (0,8, hvor markedet er 1,0); 20 procent er investeret i en betaaktie, der er højere end markedet (1,4); 30 procent er investeret i en betaaktie, der er højere end markedet (1,8); og 40 procent er investeret i en betaaktie, der er højere end markedsværdien (1,9). Beregningen, (0,10)(0,8) + (0,20)(1,4) + (0,30)(1,8) + (0,40)(1,9) =1,67, viser, at porteføljens beta er høj i forhold til markedet.
Porteføljens ejer tror på, at markedet vil stige. Den samlede porteføljerisiko ville dog være bedre styret med større positionsspredning.
Forstå, at derivater, strukturerede produkter og optioner har beta-koefficienter i forhold til markedet. Når du beregner din portefølje beta, skal du inkludere disse værdipapirer for et præcist billede. Selvom beregninger er komplekse, er det vigtigt at vide, hvor stor risiko din portefølje bærer, for at sikre en sund pengeforvaltning.
Brug mange ressourcer til at lære mere om porteføljestyring.
Beta-koefficienter beskriver muligvis ikke den risiko, der er forbundet med nogen sikkerhed.
Dette er ikke et tilbud om at købe eller sælge værdipapirer og udgør ikke investeringsrådgivning.