At vælge de bedste aktier at holde er ikke en nem proces, men med hårdt arbejde kan det være rentabelt. Der er mange faktorer, der skal tages i betragtning, både om kandidatvirksomheden selv, og relateret til de bredere markeder og økonomien som helhed. Det kræver et betydeligt engagement af tid og energi, men mange investorer synes, at processen er sjov, lærerig og ofte givende.
Der er to brede tankegange, teknisk analyse og fundamental analyse. Hver er underopdelt i mange mindre skoler. Fundamental analyse analyserer "fundamentals", numeriske data om en virksomheds rentabilitetspotentiale sammenlignet med dens konkurrenter. Disse bruges til at beregne en estimeret "fair value" for aktien, som sammenlignes med den aktuelle markedspris for at bestemme, hvilke virksomheder der er undervurderede og dermed værd at købe.
Teknisk analyse hviler på troen på, at markedet næsten øjeblikkeligt inkorporerer al tilgængelig information om en virksomheds nutidsværdi og fremtidsudsigter (kaldet "diskontering") gennem alle investorers kollektive aktivitet. Teknikere mener, at det er meningsløst at forsøge at gætte markedet ved at analysere grundlæggende data. I stedet undersøger tekniske analytikere diagrammer over tidligere aktiekurs- og volumendata for at gentage mønstre, som de mener afslører sandsynligheden for fremtidige kursbevægelser.
Der er ikke en enkelt "rigtig måde" at vælge aktier på. Markedet er enormt, og investorer finder succes med vildt forskellige strategier. Nogle investorer bruger udelukkende fundamental eller teknisk analyse; andre kombinerer de to. Det er bedst at have mindst et forbigående kendskab til begge dele, for at have et informeret grundlag for at vælge det ene eller det andet. Begge er store studieretninger, og mange bøger er tilgængelige på hver.
Alle offentlige virksomheder er forpligtet til at offentliggøre oplysninger om deres økonomiske situation. Dette er typisk tilgængeligt i form af en "årsrapport", blandt andre dokumenter, tilgængelig fra virksomhedens hjemmeside. Tænk på en branche, som du er bekendt med, og begynd at læse årsrapporterne for virksomheder i den sektor. Det er meget at absorbere, men der er en omfattende litteratur tilgængelig for at hjælpe dig med at afkode indholdet.
To populære skoler inden for fundamental investering er værdi og vækst. Værdiinvestorer leder efter virksomheder, der er veletablerede, med en solid track record af overskud, et dygtigt ledelsespersonale og store tidligere "udbytter" (periodiske udbetalinger af overskud til aktionærer). De mener, at denne track record øger chancen for, at virksomhedens succes vil fortsætte i fremtiden. Vækstinvestorer leder efter mindre virksomheder med nye måder at drive forretning på, der vil forstyrre et etableret marked. Disse virksomheders aktier er normalt billige sammenlignet med etablerede virksomheders, hvilket giver mulighed for store overskud. Begge metoder har tidligere været rentable.
Websteder som BigCharts.marketwatch.com giver gratis aktiediagrammer til offentligheden. Der er bogstaveligt talt tusindvis af teknikker til deres fortolkning. Populære enheder omfatter sammenligning af den aktuelle pris med et eller flere "bevægende gennemsnit", et rullende gennemsnit beregnet hver periode som gennemsnittet af flere tidligere perioder, og brug af "indikatorer" såsom RSI eller den stokastiske oscillator, numeriske værdier, der formelt er afledt af tidligere pris. handling.