Sammenligning af valutakurser kræver en appreciering af de umiddelbare og langsigtede virkninger af renter og handelsbalancen. På længere sigt understøttes stærke valutaer af stærke lande med teknologiske og uddannelsesmæssige fordele. Kortsigtede tendenser er ofte betydelige og varer i flere kvartaler. Disse styrker er en funktion af renteforskelle, der favoriserer korte og mellemliggende investeringer i et bestemt land.
Vid, at prisen på en valuta ikke er en absolut værdi. Valutaværdier er relative. Valutapriser er angivet som værdi mod en kurv af valutaer eller mod en bestemt valuta. Valutaer har værdi i forhold til, hvilke varer og tjenester de kan købe i en anden valuta. Eksempel:Hvis $1 (amerikansk) kan købe 100 japanske yen, har yenen en værdi på 1 cent. Hvis $1 (amerikansk) kan købe 2 tyske mark, er hver mark værd halvtreds cents, og en yen burde være en halvtredsindstyvendedel af en mark værd.
Valutakurser påvirkes af kortsigtede påvirkninger. Den vigtige kortsigtede indflydelse er renteniveauet i et land. Høje renter bringer kortsigtede penge ind i et land og skaber efterspørgsel efter valutaen. Renter skal være højere end renter i andre lande og kompensere investorer for risikoen for tab som følge af depreciering af valuta.
Påvirkninger på længere sigt er vigtigere. Den relative handelsbalance mellem landene er af største betydning. Lande med en stærk betalingsbalance (overskud) vil have lavere rentesatser. Lande, der er debitornationer, vil have højere renter, da de dækker deres underskud ved at låne. Det er langsigtede makroøkonomiske tendenser, som ikke ændrer sig hurtigt.
Valutahandlere bruger lange og korte tendenser til at drage fordel af og forudsige relative værdier blandt alle valutaer. De handler for at arbitrage små forskelle i værdier, men påtager sig også spekulationsrisiko ved at handle med de langsigtede faktorer, der flytter renterne. Handlende bruger fundamental analyse til at forstå årsagerne til ændringer og teknisk analyse for at time deres ind- og udgangsstrategier.
Handelsbalancestatistikken indberettes på kvartalsbasis. Dette er den bedste indikator for udviklingen af valutaværdier.
Handl aldrig valuta uden at øve dig i handel under en række forskellige markedsforhold