Aktiemarkedsindekser er værdifulde værktøjer for alle typer investorer. Uanset om du dagshandler markedet for hurtig profit eller investerer til pension, bør du forstå og aktivt bruge indekser. De hjælper med at destillere en stor mængde information til en enkelt figur, måle din præstation i forhold til benchmarks og identificere handelsmuligheder.
Et aktiemarkedsindeks sporer i det væsentlige resultaterne af en gruppe aktier. I tilfældet med Dow Jones Industrial Average består denne gruppe af kun 30 aktier, mens S&P 500 består af 500 forskellige aktier. Når du hører, at Dow'en er steget 5 procent siden begyndelsen af året, betyder det, at hvis du havde købt et tilsvarende beløb i dollars af alle 30 aktier, der udgør Dow'en den 1. januar, ville din investering være vokset med 5 procent.
Generelt er det ret nemt at beregne et indeks. Hvis indeksvægten for hver aktie er ens, skal du beregne de gennemsnitlige priser på aktier for at nå frem til indeksværdien. Hvis aktier dog har forskellig vægt - for eksempel en vægtning bestemt af markedsværdien af hvert selskab - skal du gange prisen på hver aktie med dens indeksvægt og opsummere resultaterne. Processen bliver en smule mere kompliceret, hvis nogle af aktierne "splitter", hvilket betyder, at hver gammel aktie erstattes af flere nye aktier, eller der er udbyttebetalinger. For nøjagtigt at vurdere virkningen af sådanne begivenheder skal du justere priserne, før du tager et gennemsnit af dem.
Du kan oprette et brugerdefineret indeks ved at vælge en gruppe aktier, hvis resultater du ønsker at spore som en gruppe. Hvis du har en online mæglerkonto, involverer processen med at oprette et tilpasset indeks blot at vælge de aktier, der udgør indekset. Indeksværdien beregnes derefter af software, som vil foretage alle nødvendige justeringer for sådanne begivenheder som spaltninger og udbyttebetalinger. Når du vælger aktier, kan du blandt andre parametre fokusere på en specifik sektor, såsom mellemstore restaurantkæder, regioner, såsom vestkysten eller Midtvesten, eller risiko, såsom højrisikoenergiaktier.
Investorer bruger oftest indekser til at vurdere deres præstationer. Hvis de tre lagre af mellemstore restauranter på din pensionskonto kun er steget 2 procent, mens indekset for mellemstore restauranter er steget 4 procent i samme periode, ved du, at du har foretaget dårlige aktievalg. En anden måde at bruge indeks på er at sammenligne et indeks med et andet for at identificere muligheder. Hvis Dow og S&P begge er steget 5 procent, og flyselskabsindekset kun er steget med 0,5 procent i samme periode, kan flyselskabernes aktier være blevet relativt billige og kan berettige et nyt kig. Inden du investerer kontanter, skal du naturligvis overveje flere andre sektorspecifikke forhold.