Canadian Tax-Free Savings Account (TFSA) har en vis lighed med den amerikanske Roth IRA. Begge giver mulighed for ikke-fradragsberettigede bidrag og skattefrie hævninger. TFSA-kontoen er mindre restriktiv med hensyn til straffrie hævninger og fungerer derfor som et opsparings-/investeringsmiddel til almene formål, ikke et udelukkende rettet mod pensionering.
A Registered Retirement Savings Plan (RRSP) er analogen til den amerikanske traditionelle IRA. I modsætning til en TFSA er bidrag til en RRSP fradragsberettiget, og udbetalinger er skattepligtige som almindelig indkomst. Derudover kan RRSP-bidragene ikke overstige 18 procent af dit forrige års arbejdsindkomst , op til det maksimale årlige beløb, hvorimod TFSA tillader op til 100 procent bidrag af arbejdsindkomst, med forbehold for et årligt loft. RRSP-konti skal konverteres til andre typer konti i en alder af 71 år, men et sådant krav eksisterer ikke for en TFSA.
Alle canadiske indbyggere kan åbne TFSA'er, hvis de er fyldt 18 år og har et canadisk socialforsikringsnummer (SIN). Aldersgrænsen er 19 for visse canadiske territorier og provinser, i hvilket tilfælde du med tilbagevirkende kraft kan yde dit bidrag på 18 år, når du fylder 19. Ikke-residenter of Canada kan åbne en TFSA, men bidrag er underlagt en månedlig skat på 1 procent for hver måned, bidraget forbliver på kontoen. Du kan også bidrage til TFSA for en ægtefælle eller en fælles partner.
Du kan åbne en eller flere TFSA'er hos en finansiel institution, et forsikringsselskab eller en kreditforening, der udsteder disse konti. Du skal give udstederen identificerende oplysninger, herunder din SIN og fødselsdato, og eventuelle støttedokumenter, det kræver. Udstederen registrerer derefter din TFSA hos regeringen, og du kan begynde at yde bidrag. Hvis du giver ufuldstændige eller forkerte oplysninger, vil din konto ikke blive registreret, og enhver indkomst, du tjener, vil være underlagt løbende indkomstskat.
TFSA-reglerne tillader kvalificerede investeringer: kontanter, obligationer, investeringsforeninger, børsnoterede aktier, garanterede investeringsbeviser og særlige aktier i små virksomheder. Som med Roth IRA'er er selvstyrende TFSA'er tilgængelige og giver større spillerum i de typer investeringer, du kan foretage. Visse investeringstyper er forbudte, herunder de fleste af kontohaverens gæld, gæld eller aktier i et selskab, et partnerskab eller en trust, hvori du har en andel på mindst 10 procent eller en, hvor du ikke har armslængde< handler. Realkreditlån forsikret af Canada Mortgage and Housing Corporation er tilladt.
Fra 2015 er det maksimale årlige bidrag til en TFSA C$10.000. I modsætning til med en Roth IRA, kan du bidrage med dette beløb til din TFSA, selvom du har en høj indkomst. TFSA bruger et koncept kaldet bidragsrum , som er summen af din nuværende årlige bidragsgrænse, tidligere års hævninger og ubrugte tidligere års bidragsrum. På grund af bidragsrum kan dine faktiske bidrag overstige C$10.000 i løbet af året. Bidrag ud over dit bidragsrum beskattes 1 procent om måneden for hver måned resterer overskuddet. Du kan bidrage med udenlandsk valuta, men det vil blive rapporteret i form af canadiske dollars for at håndhæve det årlige bidragsloft. Du kan også bidrage med ikke-kontante kvalificerende investeringer til deres nuværende markedsværdi. Du kan bidrage til en TFSA i enhver alder over minimum.
Du kan hæve ethvert beløb skattefrit fra din TFSA til enhver tid. Udbetalinger i løbet af året reducerer ikke det samlede beløb, der allerede er indbetalt for året. Disse udbetalinger føjes først til dit bidragsrum i starten af det næste år. Der er ingen straf for tidlige hævninger, og hævninger påvirker ikke din berettigelse til offentlige skattefradrag og fordele. TFRAs aktiver kan arves skattefrit af en efterlevende ægtefælle eller en fælles partner.