Selvom du aldrig har hørt om Libor, er du sandsynligvis påvirket af det i dit økonomiske liv. Libor er en benchmarkrente, der – selvom den er på vej ud – stadig har en betydelig indflydelse på globale kommercielle og forbrugerudlån.
Libor står for London Interbank Offered Rate. Det bruges til at fastsætte renter for mere end 350 billioner USD i lån rundt om i verden, muligvis inklusive et lån, du har optaget.
Libor bestemmes hver dag i London af mere end 15 store internationale banker, herunder HSBC, Deutsche Bank, J.P. Morgan, Barclays og Bank of America.
Hver morgen afgiver bankerne tilbud til Intercontinental Exchange Benchmark Administration om kurser, de ville betale for at låne fra de andre. De højeste og laveste tilbud udgår, og en gennemsnitspris beregnes af resten.
Libor-renterne afspejler niveauet af tillid til økonomier og bankinstitutioner. Når Libor bliver centimeter højere, afspejler det bankernes bekymring over deres medinstitutioners helbred.
Men en lav Libor er ikke nødvendigvis et positivt tegn:Noget af kaosset omkring finanskrisen i 2008 havde rødder i en bevidst skævvridning af kursen. Banker har betalt milliarder i bøder og bøder for at manipulere Libor.
På grund af disse skænderier udfaser regulatorer Libor og planlægger at erstatte den med en ny benchmarkrente inden 2021.
Men indtil videre hersker Libor. I USA er renterne på rentetilpasningslån og studielån bundet til Libor. Det er et eksempel på, hvordan globale finansielle markeder påvirker daglige leveomkostninger over hele verden.
På et tidspunkt var banksystemet mere lokalt. En bank i dit område ville investere sine aktiver ved at låne ud til forbrugere og virksomheder i samfundet. Men bankfolk indså til sidst, at det var for stor risiko at holde alle aktiver og passiver internt.
Som et resultat opfordrede Wall Street bankerne til at sælge lån til institutionelle investorer. De tidligste af disse investorer var bekendt med Libor, så de brugte det som et indeks til at prissætte lånene på det sekundære marked.
Da renter afspejler og bidrager til den generelle økonomiske sundhed, er det vigtigt at forstå deres oprindelse og virkninger.