Den 13. december 2018 udstedte US Internal Revenue Service (IRS) foreslåede regler, der reducerer byrden for finansielle institutioner under QI- og FATCA-ordningerne (herefter benævnt de foreslåede byrdereduktionsbestemmelser).

De foreslåede byrdereduktionsbestemmelser giver velkommen lettelse med hensyn til forskellige forpligtelser under QI- og FATCA-ordningerne, der bekymrede finansindustrien i lyset af den kommende certificering af ansvarlige embedsmænd og udløbet af visse overgangsbestemmelser om lettelser. Denne blog opsummerer aspekterne af de foreslåede byrdereduktionsbestemmelser, som vi anser for mest relevante for ikke-amerikanske finansielle institutioner.

Indsnævring af omfanget af betalinger, der er underlagt FATCA-tilbageholdelse

De foreslåede byrdebegrænsende regler ville:

• Fjern kravet til FFI'er om at anvende FATCA-tilbageholdelse af bruttoprovenu fra salg af amerikanske værdipapirer udbetalt til ikke-deltagende FFI'er eller genstridige kontoindehavere, hvilket oprindeligt var planlagt til at træde i kraft den 1. januar 2019
• Udskyd indførelsen af ​​FATCA-tilbageholdelse på udenlandske passthru-betalinger foretaget til ikke-deltagende FFI'er eller genstridige kontoindehavere og meddelte, at FFI'er ikke behøvede at overholde dette krav før den dato, der er to år efter datoen for offentliggørelsen af ​​de endelige regler, der definerer termin udenlandsk passthru-betaling.

Lettelse vedrørende visse aspekter af QI- og FATCA-due diligence-forpligtelser

De foreslåede byrdebegrænsende regler ville:

• Forlæng QI'ernes tid til at indhente traktaterklæringer med den specifikke bestemmelse om begrænsning af fordele (LOB) identificeret for konti dokumenteret før 1. januar 2017 indtil 1. januar 2020 (i stedet for 1. januar 2019 som i øjeblikket krævet af 2017 QI-aftalen)
• Tilføj undtagelser til den treårige gyldighedsperiode for traktaterklæringer leveret af skattefritaget organisationer (bortset fra skattefritagne pensionsfonde eller pensionsfonde), regeringer og børsnoterede virksomheder, selvom QI'er skal beslutte, om ansøgningen af disse undtagelser er den ekstra indsats værd i forhold til at skelne mellem kundegrupper afhængigt af den certificerede LOB-forsyning
• Bekræft, at QI'er kun forventes at anvende en faktisk vidensstandard, når de validerer de LOB-bestemmelser, som deres kontohavere hævder på en IRS-formular W-8BEN-E eller en traktaterklæring
• Tydeliggør, at en permanent bopælsadresse, der er underlagt en hold-mail-instruktion, skal kureres med dokumentation, der understøtter personens påstand om udenlandsk status (hvis der ikke kræves traktatydelser) eller personens bopæl i traktatlandet (hvis der kræves traktatydelser) )
• Tydeliggør, at en hold-mail-instruktion ikke omfatter en anmodning om at modtage al korrespondance elektronisk.

Afklaring vedrørende definition af investeringsenhed

De foreslåede byrdebegrænsende regler:

• Styrk i præamblen IRS' synspunkt om, at enheder, der har indgået et diskretionært aktivforvaltningsmandat med en bank eller en anden FFI, kvalificeres som professionelt forvaltede investeringsenheder (i stedet for som passive NFFE'er), hvis mindst 50 % af deres brutto indtægter kan henføres til investering og handel med finansielle aktiver
• Vil præcisere, at en virksomhed ikke er professionelt ledet udelukkende fordi den investerer alle eller en del af sine aktiver i en investeringsforening, en børshandlet fond eller et andet kollektivt investeringsselskab, der er udbredt og underlagt investorbeskyttelsesregulering .

Ifølge præamblen til de foreslåede byrdereduktionsbestemmelser kan ikke-amerikanske finansielle institutioner generelt stole på de foreslåede regler, indtil endelige regler er udstedt, og QI- og FFI-aftalerne er opdateret efter behov.

Mange af bestemmelserne i de foreslåede byrdereduktionsforordninger vil være en velkommen lettelse for ikke-amerikanske finansielle institutioner, især i tilbageholdelsesområdet, hvor ingen på markedet så ud til at være klar til at begynde at tilbageholde bruttoprovenu fra 1. januar 2019. IRS og finansministeriet angav dog, at de fortsat er bekymrede over eksistensen af ​​genstridige og NPFFI-kontoindehavere og forlængede således kun implementeringsdatoen for udenlandske passthru-betalinger i stedet for at eliminere den. I sidste ende er lindring meget bedre end en klump kul!

Mens vi ser frem til det nye år, anbefaler vi, at berørte institutioner gennemgår deres eksisterende processer for at sikre, at disse er i overensstemmelse med due diligence-aspekterne, der er dækket ovenfor, da mange QI'er og FFI'er muligvis ikke har været tilstrækkelig opmærksomme på disse regler tidligere (f.eks. korrekt helbredelse af permanente opholdsadresser underlagt hold mail instruktioner).

Hvis du gerne vil diskutere mere om dette emne, bedes du kontakte en af ​​kontakterne nedenfor.