Canadas økonomisk-politiske usikkerhedsindeks er steget tilbage til niveauer, der ikke er set siden COVID-19-pandemien, et tegn på, at en mere ustabil periode kan tage fat. Indkomstuligheden ramte rekordhøjt sidste år, og ungdomsarbejdsløsheden nåede 14,6 procent i september 2025, det højeste punkt siden 2010, eksklusive pandemien.

De fleste canadiere har haft relativt lidt erfaring med store økonomiske nedture. Siden begyndelsen af ​​1990'erne har Canada stort set været forskånet for de boom-and-bust-cyklusser, der er almindelige i USA. Landet undgik det værste fra den globale finanskrise i 2008 og havde indtil COVID-19 ikke oplevet et større økonomisk chok i en generation.

I det lange stræk har canadiere vænnet sig til relativ stabilitet, hvilket gør det nuværende øjeblik særligt desorienterende. Vi lever, som man siger, i "interessante tider", og det er sjældent godt nyt for priser, beskæftigelsesudsigter, statsbudgetter, erhvervsinvesteringer eller produktivitet.

Mange canadiske husholdninger bærer en pæn mængde gæld, mens de står over for inflation og hurtige ændringer på arbejdsmarkederne. Hvad skal en typisk canadisk husstand lave? Som økonom har jeg nogle praktiske råd at give.

Hvorfor er usikkerheden stigende

Denne vedvarende økonomiske angst har adskillige overlappende kilder, der er både globale og indenlandske.

Geopolitiske konflikter, herunder den igangværende krig, der involverer USA, Israel og Iran, øger omkostningerne til dagligdags ting som mad og gas. Disse forstyrrelser bølger gennem globale forsyningskæder og fører til højere inputomkostninger for canadiske virksomheder og i sidste ende højere priser for forbrugerne.

Samtidig forårsager toldkonflikter ledet af USA inflationspres og afskrækker langsigtede erhvervsinvesteringer. Dette tynger til gengæld produktiviteten og lønvæksten.

Læs mere:Fødevarepriserne er allerede høje i Canada. Vil Iran-krigen gøre dem værre?

Nogle regeringer har reageret på disse chok med industripolitikker og forsøgt at støtte eller beskytte specifikke sektorer såsom ren energi, fremstilling eller teknologi. Nogle økonomer advarer dog mod denne tilgang og hævder, at regeringer ikke kan "udvælge vindere" på en pålidelig måde, end markederne kan.

En kombination af globale chok og indenrigspolitiske splittelser øger omkostningerne til hverdagsting som mad og gas. DEN CANADISKE PRESSE/Christinne Muschi

Politiske brudlinjer bidrager også til usikkerhed herhjemme. Stigende anti-immigrationsstemning og den separatistiske retorik i Alberta tilføjer endnu et lag af social turbulens. Uden en social konsensus bliver økonomisk planlægning vanskeligere, og volatilitet følger ofte.

Canadas sikkerhedsnet har grænser

Canada bevarer en vigtig fordel:dets sociale sikkerhedsnet. Canada bruger omkring 18 til 20 procent af BNP på offentlige sociale programmer - omkring gennemsnittet for Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling (OECD). Det er under niveauet i Frankrig, Tyskland og de fleste skandinaviske lande, men meningsfuldt over USA.

Canadiere har adgang til relativt tilgængelig ansættelsesforsikring efter nordamerikanske standarder. Landets kombination af offentligt finansierede sundhedspleje og indkomststøtteprogrammer giver vigtig beskyttelse i perioder med forstyrrelser, som amerikanske husholdninger ikke har.

Men der er grænser for den beskyttelse. Mens Canadas føderale nettogæld i forhold til BNP ligger på 13,3 procent - det laveste i G7 ifølge Den Internationale Valutafond - kan det samme ikke siges om provinsregeringer. Store redningsaktioner til husstande eller provinser er ikke garanteret, fordi der ikke er nogen forfatningsmæssige eller lovbestemte krav til dem.

Tre ting, husstande kan gøre nu

Økonomisk teori identificerer tre måder, hvorpå husholdninger kan opbygge modstandskraft mod en negativ indkomst- eller formuechok. Den første er at skære ned på udgifterne. Dette inkluderer udgifter til både varige goder (såsom køretøjer eller apparater) og ikke-varige varer (alt med en kort levetid). Dette kan indebære at forsinke store indkøb eller at nedbringe skønsmæssige udgifter som f.eks. spisning, rejser eller abonnementstjenester.

Den anden er at flytte udgifterne til billigere alternativer, selv inden for kategorien "behov". Husholdninger har sjældent fuldstændig fleksibilitet til at skære i det væsentlige, men de kan ofte erstatte dem i dem. Dette kan involvere at skifte til billigere mærker, bruge offentlig transport hyppigere eller søge mere overkommelige boligmuligheder, hvor det er muligt.

Når husholdninger står over for et negativt chok for indkomst eller formue, skal de tilpasse sig inden for faste ressourcer. DEN CANADISKE PRESSE/Sammy Kogan

Den tredje - den hårdeste af alle - er aggressivt at reducere usikret gæld. Canadiske husholdninger skylder omkring $1,77 for hver dollar i disponibel indkomst, den højeste husholdningsgældsbyrde i G7. Meget af det er realkreditgæld, som i det mindste opbygger egenkapital. Men revolverende gæld - kreditkort, kreditlinjer, billån og lignende - giver højere renter og større risiko.

Husholdninger kan gøre dette ved at nedbetale de højest forrentede saldi først, konsolidere gæld til lavere forrentede produkter, hvor det er muligt, eller omdirigere uventede, såsom skatterefusioner mod tilbagebetaling. Det er lige så vigtigt at undgå akkumulering af ny højforrentet gæld.

Opbygning af en buffer

Når disse balancer er under kontrol, bør husholdningerne opbygge en finansiel buffer og opretholde den, selvom de økonomiske udsigter forbedres.

En almindelig retningslinje er at spare tre til seks måneders husholdningsudgifter i tilfælde af en nødsituation. Dette kræver typisk, at der afsættes 20 procent eller mere af indkomsten med hjem, afhængigt af husstandens forhold og forpligtelser.

Canadiere har adgang til adskillige skattefordelede værktøjer til at understøtte denne proces. Den skattefrie opsparingskonto tillader skattefri vækst uden begrænsninger for udbetalinger, mens den første boligopsparingskonto tilbyder førstegangsboligkøbere et årligt bidragsrum på $8.000 og en levetidsgrænse på $40.000. Den registrerede uddannelsesopsparingsplan hjælper familier med at spare op til eftergymnasial uddannelse.

Hvis du konsekvent er i stand til at lægge midler væk og investere dem baseret på din risikotolerance, kan disse konti forbedre den langsigtede finansielle modstandskraft betydeligt.

Indkomstrisiko i en økonomi i forandring

Den sværere udfordring er selvfølgelig indkomststabilitet i en tid med usikkerhed. Canada er primært en naturressourceeksportør, og hurtige teknologiske ændringer - især stigningen i kunstig intelligens - omformer arbejdsmarkederne på tværs af andre sektorer.

Arbejdstagere står over for voksende usikkerhed om, hvilke færdigheder der forbliver værdifulde, og hvor stabil deres ansættelse vil være.

På grund af dette kan husholdninger være nødt til at være kreative med at diversificere deres indkomstkilder. Dette kan omfatte investering i yderligere trænings- eller certificeringsprogrammer, udvikling af sideindkomst gennem freelance- eller kontraktarbejde, tjene penge på eksisterende færdigheder gennem rådgivning eller opbygning af små iværksætterprojekter.

Den nuværende periode er foruroligende. Men husholdninger, der reducerer deres gældseksponering, opbygger opsparing og behandler sikkerhedsnettet som den delvise buffer, det faktisk er, vil være bedre i stand til at absorbere det, der kommer derefter.