Obligationer er en relativt lavrisiko måde at investere dine penge på, og mange finansielle eksperter anbefaler at bruge dem til at sikre sig mod volatiliteten og usikkerheden på aktiemarkedet.

Før du investerer, er det dog vigtigt at vide, hvordan obligationer fungerer, og hvordan du bruger dem i din investeringsstrategi.

Hvordan fungerer obligationer?

Obligationer er gældsbeviser udstedt af statslige agenturer og virksomheder, der ønsker at rejse penge. Når du køber en obligation, låner du i det væsentlige penge til udstederen til gengæld for fuld tilbagebetaling på den dato, obligationen udløber og typisk også tilbagevendende rentebetalinger. Hvis du f.eks. skulle købe en obligation på 1.000 USD med en løbetid på fem år og en rente på 5 %, vil du muligvis modtage halvårlige betalinger på 25 USD i fem år og derefter hele 1.000 USD ved udløb.

Efter først udstedelse af obligationer, kan de handles som aktier. Selvom obligationens rentebetalinger og pålydende værdi (kaldet pariværdi) ikke ændres, kan den aktuelle pris svinge baseret på udbud og efterspørgsel, hvor lang tid indtil obligationen udløber, aktuelle markedsrenter og obligationsudstederens kreditkvalitet .

Obligationer fra udstedere med bedre kreditvurderinger har en tendens til at tilbyde lavere renter, fordi der er en større chance for, at udstederen vil betale af på gælden. Mens udstedere med lavere kreditvurderinger tilbyder højere renter, er der en større risiko for, at du ikke får alle dine penge tilbage. I begge tilfælde giver obligationer typisk lavere afkast end aktier.

Her er nogle udtryk, du kan støde på, når du dykker ned i obligationernes verden:

• Parværdi: Også kendt som obligationens pålydende værdi, dette er værdien af ​​obligationen, når den først udstedes, og den betaling, du modtager fra udstederen, når den udløber. De fleste obligationer har en pålydende værdi på $1.000.
• Kuponrente: Det er den rente, som obligationen betaler. I de fleste tilfælde ændres det ikke, efter at obligationen er blevet udstedt. Der er også nul-kuponobligationer, der ikke betaler nogen rente, men sælger med en dyb rabat, så du stadig profiterer, når obligationen udløber.
• Udbytte: En obligations afkast refererer til det afkast, en investor modtager fra en obligation baseret på dens aktuelle kurs. For eksempel er en kuponrente på 5 % på en obligation, der i øjeblikket er $900 værd, mere værdifuld end en kuponrente på 5 % på en obligation til en værdi af $1.200. Divider den årlige rentebetaling med prisen på obligationen for at få det aktuelle afkast.
• Rabat eller præmie: Når en obligation handles til en pris, der er lavere end dens pålydende værdi, handles den med rabat. Når den handler til en pris, der er højere end den pålydende værdi, handler den til en præmie.
• Bud- og salgspris: Obligationer er noteret på en købs- og salgskurs. Budprisen er den højeste pris, købere vil betale for en obligation, og udbudsprisen er den laveste pris, som sælger tilbyder.

Hvornår du bør investere i obligationer

Obligationer kan give et godt sikkerhedsnet, når andre investeringer ikke slår ud, især på kort sigt. Det er dog også godt at overveje obligationer i din langsigtede investeringsportefølje. Her er tidspunkter, hvor du skal overveje at investere i obligationer:

• Du ønsker at generere indkomst. Selvom obligationer ikke giver det samme afkast som aktier, kan de tilbyde regelmæssige indkomstbetalinger, hvilket især kan være nyttigt under pensionering.
• Du har brug for en mere konservativ portefølje. Når du nærmer dig pensionering, er det vigtigere at bevare den rigdom, du har akkumuleret, end at maksimere den. Som følge heraf anbefaler finansielle rådgivere typisk at investere mere i obligationer end aktier frem til pensionering.
• Du vil have lidt diversificering. Selvom dit investeringsmål, såsom en behagelig pensionering, er årtier væk, kan det stadig være en god idé at investere en lille del af din portefølje i obligationer for at give en vis diversificering. På den måde er du ikke helt afhængig af aktier.
• Du vil have skattefordele. Nogle statsobligationer giver skattefordele til deres investorer. For eksempel er kommunale obligationer, som er udstedt af statslige og lokale myndigheder, beskyttet mod føderale skatter og ofte også statslige skatter. Desuden er statsobligationer underlagt føderale skatter, men ikke statsskatter.

Hvornår skal man ikke investere i obligationer

Selvom obligationer kan give nogle fremragende fordele for investorer, er der stadig nogle risici forbundet med dem:

• Du forventer, at renten vil stige. Obligationskurser har et omvendt forhold til renten. Når markedsrenterne for obligationer stiger, vil prisen på en eksisterende obligation falde, fordi dens lavere kuponrente er mindre attraktiv for investorer.
• Du har brug for pengene før udløbsdatoen. Obligationers løbetid varierer typisk fra et til 30 år. Hvis du køber en obligation, men har brug for pengene, før den udløber, kan du altid sælge den på det sekundære marked, men du risikerer at tabe penge, hvis kursen på obligationen er faldet.
• Risikoen for misligholdelse kan være høj. Som tidligere nævnt kan du få højere kuponrenter fra obligationer med lavere kreditvurderinger – men medmindre du er villig til at miste din oprindelige investering, er det måske ikke det værd. Tag dig tid til at lære om obligationskreditvurderinger, så du kan træffe en kvalificeret beslutning om, hvor du skal investere dine penge.

Alt dette betyder ikke, at du ikke skal investere i obligationer. Men sørg for at forstå risiciene på forhånd. Der er også måder at undgå nogle af disse risici på gennem den måde, du køber dine obligationer på.

Sådan køber du obligationer

Afhængigt af din erfaring og mål, er der et par forskellige måder, du kan købe obligationer på. Her er en hurtig oversigt over hver.

Gå gennem en mægler

Hvis du ønsker at købe individuelle obligationer fra et statsligt organ eller et selskab, kan du muligvis gøre det gennem en mægler. Husk, at pariværdier generelt er $1.000, og de kan gå op eller ned på det sekundære marked.

Desuden kan du ikke købe delaktier med obligationer, som du kan med aktier, så uanset om du vil købe en nyudstedt obligation (fra udstederen) eller en obligation på det sekundære marked (aktiemarkedet), vil du skal have nok kontanter på din konto til at købe hele obligationer.

Køb direkte fra udstederen

Det kan være svært at købe virksomhedsobligationer i et primært obligationsudbud, medmindre du har et forhold til den finansielle institution, der håndterer udbuddet. Men med statsobligationer og kommunale obligationer kan du typisk købe dem direkte fra den statslige myndighed, der udsteder dem via auktion eller detailordre.

Invester i en fond

Obligationsfonde og børshandlede fonde (ETF'er) giver mange af de samme fordele, som du kan få ved at købe individuelle obligationer, men de tilbyder også diversificering. Disse fonde inkluderer ofte hundredvis af obligationer, så du ikke er alt for udsat for de risici, der er forbundet med hver enkelt.

Derudover kan det være nemmere at investere i en fond end at købe en individuel obligation. Når det er sagt, har disse fonde typisk gebyrer for at kompensere fondsforvalterne. ETF-gebyrer er generelt lavere end gebyrer for investeringsforeninger.