At vælge aktier er en op ad bakke opgave selv for de dygtigste detailinvestorer. Der er for mange virksomheder, for mange aktier og for meget støj på markedet. Det er derfor, knap 1% af Indien investerer i direkte aktier.
Men der er en løsning på støjen - investeringsforeninger. Du har måske hørt om det gennem venner, familie eller adskillige tv-reklamer. Betydeligt flere indere investerer i investeringsforeninger end aktier.
Vi vil hjælpe dig med at forstå, hvorfor du starter med, hvad der er en investeringsforening, de forskellige typer af investeringsforeninger, du kan investere i, og fordele og ulemper ved Indiens stadig mere populære aktivklasse.
En investeringsforening er et aktiv, der bruger en pulje af penge fra investorer til at købe aktier, obligationer og andre værdipapirer. Hver investeringsforening administreres af en fondsmanager og et team af analytikere.
Fondsforvaltere er eksperter, der har mange års, hvis ikke årtiers erfaring inden for finansiering. De tager smerten ved forskning væk fra investorer, der ikke har tid eller ressourcer til at undersøge diagrammer.
Investeringsfondsindustrien nåede en milepæl i marts 2022. 12,95 crore-porteføljer investerede aktivt i investeringsforeninger i Indien. Du har måske gættet hvorfor.
Gensidige fonde komplicerer den forvirrende verden af aktier og obligationer. Når du køber en investeringsforening, kommer du desuden til at eje mange aktier og obligationer i ét aktiv.
Dette sparer ikke kun tid, men hjælper dig også med at diversificere din portefølje. Verden af investeringsforeninger er interessant, fordi der er typer på tværs og inden for kategorier. Vi har opdelt dem for din bekvemmelighed.
Gensidige fonde er klassificeret i tre kategorier:
Disse kategorier kan fortælle dig, hvad en investeringsforening investerer i. Kategorierne er også en indikator for risikoen, som hver investeringsforening bærer, og faktorer som omkostningsforhold, indgangsbelastning, exitbelastning og andre.
Lad os udforske hver af disse investeringsforeningskategorier.
Aktiefonde investerer en stor del af deres samlede penge i aktier. Faktisk skal mindst 65 % af en investeringsforenings portefølje omfatte aktier og aktierelaterede instrumenter for at blive klassificeret som aktiefonde.
Der er kategorier inden for aktiefonde, som vi vil komme ind på senere. Indtil videre er alt, hvad du behøver at vide, at aktiefonde er velegnede til langsigtet på grund af deres risikoprofil over gennemsnittet.
Det er ingen hemmelighed, at aktier er tilbøjelige til volatilitet. Ved tilknytning overføres volatiliteten til aktiefonde om end på en meget mindre intens måde. Men aktiefondsafkast er kendt for at være lukrative.
De bedste aktiefonde på Cube har genereret op til 18 % afkast over en 5-årig periode. Afkastet er skattepligtigt. Short Term Capital Gains (STCG) beskattes med 15 %, hvis aktiefonden sælges efter mindre end et år.
Langsigtede kapitalgevinster (LTCG) beskattes med 10 %, hvis aktiefonden sælges efter mere end 3 år, og hvis gevinsten overstiger 1 lakh (i regnskabsåret).
Hvis du investerer i en gældsfond, kan du være sikker på to ting. For det første vil de fleste af de samlede penge blive brugt til at købe gældsbeviser som obligationer, kommercielle papirer, skatkammerbeviser og andre.
For det andet vil afkastene være forudsigelige i intervallet 6-8%. Det skyldes, at gældsfonde investerer i værdipapirer, der har faste afkast. Tag for eksempel obligationer. De fleste gældsfonde investerer i dem.
En obligation er et lån, som en virksomhed optager gennem investorer i stedet for en bank. Til gengæld udbetaler de en fast rente i intervaller og returnerer hovedstolen i slutningen af lånets løbetid.
Gældsfonden udbetaler den faste rente, den modtager som afkast til investorerne. Således er gældsfonde relativt mindre risikable end aktiefonde, men de vil ikke gøre dig beskidt rig.
Ligesom aktiefonde er gældsfonde dog også opdelt i flere kategorier. De mest populære omfatter:
Alle gældsfonde beskattes på samme måde. Gevinster på gældsmidler solgt på mindre end 3 år er ansvarlige for STCG i henhold til din skatteramme. LTCG på gældsmidler solgt efter 3 år beskattes med 20 % med indekseringsydelse.
Aktiefonde investerer i aktier. Gældsfonde investerer i obligationer. Hybridfonde investerer i begge dele. Det er derfor, de ofte omtales som balancerede midler. Men dette er en bred kategorisering. Her er en oversigt over hybride fonde.
| Hybrid fondstype | Aktieallokering | Gældsfordeling |
| Aggressive Hybrid Fund | 65 % til 80 % | 20 % til 35 % |
| Arbitragefonde | Minimum 65 % | 35 % eller mindre |
| Conservative Hybrid Fund | 10 % til 25 % | 75 % til 90 % |
| Dynamic Asset Allocation Fund | Underlagt markedsforhold | Underlagt markedsforhold |
Der er også andre hybridfonde, der investerer i tre aktivklasser. Multi-Asset Allocation Funds har egenkapital, gæld og guld, mens aktiesparefonde inkorporerer muligheder for egenkapital, gæld og arbitrage.
Hybridfonde søger at bringe det bedste ud af egenkapital og gæld for at mindske risikoen. På grund af dette kan de generere potentielt bedre afkast end gældsfonde, mens de er mindre risikable end aktiefonde.
Afkast på hybride fonde beskattes baseret på aktiefordelingen. Hvis fonden primært investerer i aktier og aktierelaterede værdipapirer, vil den være underlagt de samme skatteregler som aktiefonde.
I modsat fald behandles hybride fonde som ikke-aktiefonde under beskatningen.
Denne opdeling skulle forenkle skattereglerne for hybride fonde:
| Skattetype | Hybrid fondstype | Skattesats |
| STCG | Egenkapital | 20 % til 35 % |
| Ikke-egenkapital | 35 % eller mindre | |
| LTCG | Egenkapital | 10 % |
| Ikke-egenkapital | 20 % med indeksering |
Selvom Equity Linked Savings Scheme (ELSS) fonde er aktiefonde, er deres formål anderledes, og det samme er deres indre funktion. Aktiefonde kan ikke hjælpe dig med at spare skat, mens ELSS-fonde kan.
I henhold til afsnit 80c tillader ELSS-fonde investorer at spare op til 46.800 INR i skat på investeringer på 1.50.000 INR i løbet af et regnskabsår. Denne fordel har en omkostning.
ELSS-fonde har en obligatorisk binding på 3 år i modsætning til andre aktiefonde. Faktisk vil du ikke have mulighed for for tidlig tilbagetrækning i ELSS-midler.
Det er her forskellene slutter og ligheder begynder med aktiefonde. På grund af deres aktietunge karakter er ELSS-fonde kendt for at generere lukrative afkast i intervallet 12-16%.
Den obligatoriske bindingsperiode betyder, at ELSS-fonde er velegnede til langsigtede mål sammen med det faktum, at aktier kan være volatile på kort sigt.
Hvis du ser "cap" i en investeringsforenings navn, betyder det to ting. For det første er det en aktiefond, det kan du være sikker på. For det andet angiver det markedsværdien, som aktiefonden er skæv til.
Markedsværdi angiver den samlede værdi af alle aktier i en virksomhed på aktiemarkedet. Større markedsværdi, jo større virksomhed. Dette fører til tre niveauer:
Aktiefonde er også opdelt i de ovennævnte lag efter tilknytning til de aktier, de investerer i. Lad os undersøge dette mere detaljeret og forstå, hvordan denne klassificering fungerer.
En virksomhed med en markedsværdi, der er mindre end 5.000 crores, falder ind under kategorien "small-cap". Aktiefonde, der investerer i sådanne virksomheder, er kendt som small-cap investeringsforeninger.
Small-cap-aktier er generelt volatile, et godt stykke over niveauet for mid-cap og large-cap-aktier. Det er ikke overraskende, at det er tilfældet. Small-cap virksomheder er i deres udviklingsstadie i erhvervslivet.
Der er en anden side af dette, nemlig vækst. Small-cap-aktier har potentiale til at komme ind i mid-cap- og large-cap-zoner på lang sigt. Således kan afkastene være lukrative. Afvejningen er højere risiko.
Mid-cap-selskaber har en markedsværdi på mere end 5.000 crores, men mindre end 20.000 crores. Disse virksomheder er ikke længere nye, men etablerede virksomheder, der kappes om at eksplodere ind i large cap-zonen.
Aktiefonde, der investerer i sådanne virksomheder, er kendt som mid-cap fonde. Aktier i mid-cap-selskaber er generelt mindre volatile end deres small-cap-modparter, men genererer ikke lignende afkast.
På den anden side er mid-cap-aktier relativt mere volatile end large-cap-aktier, men kan generere bedre afkast. Disse to kvaliteter overføres til mid-cap investeringsforeninger.
Store virksomheder har en markedsværdi på mere end 20.000 crores. Disse virksomheder er verdens Tatas og HDFC'er - ikoniske virksomheder, der har eksisteret i mange årtier.
Aktiefonde, der investerer i disse store virksomheder, er kendt som store investeringsforeninger. Aktier i large-cap-selskaber er ikke så volatile som mid-cap- eller small-cap-selskaber.
Samtidig genererer store aktier forudsigelige afkast. Large-cap fonde har lignende kvaliteter og kan være en passende investering for konservative investorer, der er nye til investeringsforeninger.
Engang kendt som multi-cap-fonde, har flexi-cap-fonde friheden til at investere i aktier på tværs af markedsværdier. Tænk på det som at gå i en dessertbutik og bestille en af det hele.
Dette fører til diversificering på tværs af og inden for kategorier, men afkastet varierer. En fondsforvalter af en flexi-cap-fond kan vælge at blive 100 % investeret i et enkelt aktieloft, hvis de vælger det.
Vi har diskuteret, hvordan investeringsforeninger er opdelt inden for og på tværs af kategorier baseret på, hvad de investerer i. Nu går vi videre til en klassificering af investeringsforeninger baseret på deres investeringsstruktur.
Et flertal af investeringsforeninger i Indien er åbne for investeringer og indløsninger i løbet af året. Disse er kendt som åbne gensidige fonde. Kendetegnet ved åbne fonde er høj likviditet.
De har ikke en lock-in og kan indløses til enhver tid. Heller ikke åbne fonde har nogen grænse for den AUM, de kan akkumulere. Desuden skal åbne fonde dagligt afsløre deres NAV.
Hvis alt dette, mens du har tænkt på, at du kan investere i investeringsforeninger til enhver tid, er du måske ikke den eneste. Men der er investeringsforeninger, der kun absorberer investeringer under et nyt fondstilbud (NFO).
Disse er kendt som lukkede investeringsforeninger. De har en obligatorisk lock-in og tilbyder ingen likviditet i det tidsrum. I modsætning til åbne fonde handles lukkede fonde på børser.
Gensidige fonde sikrer, at investorer ikke behøver at bære byrden ved at opbygge en portefølje af individuelle aktier. Et team af eksperter gør det for dem. Professionel ledelse har også andre fordele.
De fleste detailinvestorer er kendt for at kæmpe med aktivallokering og er ikke altid opmærksomme på markedets økonomi. Fondsforvaltere og deres teams løser begge problemer.
En enkelt investeringsforening omfatter flere aktier, obligationer eller begge dele. Det betyder, at en investor kan få meget for prisen for én for at mindske risikoen og maksimere afkastet på samme tid.
Desuden sikrer diversificering inden for investeringsforeninger, at selvom der er et fald i en sektor eller to, kan andre aktiver trække deres vægt for at levere afkast.
Gensidige fondsindustrien i Indien vokser hurtigt på grund af de afkast, som forskellige ordninger har genereret. De fleste investeringsforeninger har klaret sig bedre end Indiens foretrukne aktiver som faste indlån.
Samtidig har investeringsforeninger bevist, at de er en bæredygtig måde at skabe velstand for mål på tværs af flere termer. Vil du spare op til nødsituationer? Likvide midler. Har du kortsigtede mål? Gældsmidler.
Har du mellem- til langsigtede mål? Aktiefonde. Men skal du kun holde dig til investeringsforeninger for alle vilkår? Læs denne blog for at vide mere:Sådan opbygger du den perfekte investeringsportefølje
Professionel ledelse løser en masse problemer. Men som de siger, kvalitet kommer til en pris kendt som et "udgiftsforhold". Aktive fonde har et højere omkostningsforhold, mens passive fonde opkræver det absolutte minimum.
Når det er sagt, vil omkostningsforholdet tære på din investering i begge scenarier. Så det er bedst at evaluere omkostningsforholdet og andre omkostninger som ind- og udgangsbelastning, før du investerer i investeringsforeninger.
At købe for mange investeringsforeninger er et problem. Men ikke af de grunde, du tror. Mange investeringsforeninger har lignende aktier og obligationer i deres porteføljer. Investorer kan gå glip af denne faktor på grund af forglemmelse.
Nettoresultatet af dette kan være et scenarie, hvor du har diversificeret din portefølje på tværs af flere investeringsforeninger, men alle har mere eller mindre lignende beholdninger.
Spørgsmålet bliver så - hvor mange investeringsforeninger har jeg faktisk skal du nå mine mål? Rådgivning af en uddannet finansiel professionel kan hjælpe med at løse dette problem.
I slutningen af dagen er investeringsforeninger markedsrelaterede aktiver. De er hæmmet af volatiliteten på aktiemarkedet og obligationsmarkedet. Det betyder, at enhver investeringsforening bærer en vis grad af risiko.
Du kan imødegå denne risiko ved at investere klogt baseret på din risikotolerance og økonomiske mål. Men det er lettere sagt end gjort. Kun fagfolk kan hjælpe dig med at opnå dette optimalt.
Bemærk:Fakta og tal er sande pr. 02-05-2022. Ingen af de oplysninger, der deles her, skal opfattes som investeringsrådgivning. Udvis forsigtighed, når du investerer i aktiver som aktier, investeringsforeninger, alternative investeringer og andre.