Januar er en tid for festligheder, beslutninger og den årlige tradition med at trække et brunende grantræ ud til skraldespanden. Ofte kan det også udløse et lille bump i aktiemarkedsafkastet – et fænomen, der er blevet observeret i årtier.
I investeringsverdenen omtales dette fænomen som "januareffekten" - en stigning i aktiemarkedsindekser, der ofte opstår i januar.
I løbet af de sidste 90 år har januar-effekten manifesteret en gennemsnitlig stigning på 1,1 % i S&P 500-indekset.
Det er et lignende markedsfænomen som "Santa Claus Rally", som er en sæsonbestemt aktiemarkedsstigning, der kan forekomme i ugen efter juledag, den 25. december. Siden 1950 har der været en større markedsgevinst i denne periode, end vi traditionelt ser i løbet af januar-effekten med en gennemsnitlig stigning på 1,3 %.
Nogle gange kan et julemandsrally være en forløber for januar-effekten, hvilket giver investorerne momentum på vej ind i det nye år.
Med hensyn til, hvad der forårsagede en stigning på markederne i de seneste januar, er der ikke et enkelt svar. Mange finansielle eksperter spekulerer i, at en generel følelse af entusiasme omkring et nyt år – svarende til hvordan du måske har det med udsigten til at komme i form omkring nytår, eller spændingen omkring enhver anden beslutning – er roden til fænomenet.
Industriforskning peger også på høje niveauer af investoraktivitet i den første del af måneden, hvilket understøtter denne teori. En anden populær opfattelse er, at mange investorer dumper tabende investeringer i slutningen af december for at kræve et tab af skattemæssige årsager (en proces, der kaldes skatte-tab høst). Så geninvesterer de igen i januar.
Mens januareffekten er et reelt, observeret markedsfænomen, er der ingen garanti for, at det rent faktisk vil forekomme i et givet år. Det er derfor, du kan være bedre stillet til at holde fast i en strategi med konsekvent at investere små beløb med jævne mellemrum.