Investorer i aktier med små markedsværdier ved alt for godt, at de normalt klarer sig dårligere på nedgangsmarkeder. Bagsiden er, at small-cap aktier ofte fører an, når markederne igen er på vej opad.
De fleste smallcap-investorer kan ikke vente for at markedet kan vende. S&P 500 har tabt 16 %, siden det toppede den 19. februar. Hvad angår small-cap benchmark Russell 2000? Den er faldet mere end 25 %.
Denne udbredte smerte blandt small caps kan måske give investorerne pause med at grave i. Så vi besluttede at undersøge, hvilke aktier der holder sig bedst, måske genererer gevinster, og er sat op til fortsat outperformance, når virksomheder og markeder vender tilbage til noget, der ligner normale forhold.
Sikkert nok, selv i dag er der ingen mangel på gode ideer, når det kommer til small-cap aktier.
For at finde de bedste kandidater begrænsede vi os til virksomheder med markedsværdier på mellem $1 milliard og $2 milliarder. Aktierne måtte også klare sig bedre end S&P 500, siden bjørnemarkedet startede for næsten tre måneder siden.
Vi reducerede listen yderligere til aktier med en gennemsnitlig mægleranbefaling på Køb eller bedre. S&P Capital IQ undersøger analytikeres aktievurderinger og scorer dem på en fem-trins skala, hvor 1,0 er lig med Stærkt Køb og 5,0 betyder Stærkt Salg. Enhver score på 2,0 eller lavere betyder, at analytikere i gennemsnit vurderer aktien som et køb. Jo tættere scoren kommer på 1,0, jo stærkere bliver Buy-kaldet. Til sidst gravede vi i research og analytikeres skøn over de topscorende navne.
Fra denne pulje landede vi på 11 af de bedste small-cap aktier, som analytikere elsker mest. Læs videre, mens vi fremhæver hver enkelt.
Data og analytikeres vurderinger er af 6. maj, medmindre andet er angivet. Aktierne er opført efter gennemsnitsanbefaling, fra laveste til højeste. Bedømmelser og data leveres af S&P Capital IQ.
Andele i SPS Commerce (SPSC, $56,54) har holdt sig velsignet godt på bjørnemarkedet. Aktien er faldet med 5 % siden markedstoppen den 19. februar sammenlignet med de stejle fald i Russell 2000-indekset for small-cap-aktier.
Med amerikanere på lockdown, og restauranter og butikker lukkede, er forsyningskæderne i uorden. Dette er SPSCs chance for at skinne. SPS Commerce leverer cloud-baserede forsyningskædestyringssystemer, der hjælper detailhandlere, leverandører, købmænd, distributører og logistikvirksomheder med at administrere og opfylde ordrer.
Stifel, som vurderer aktier hos Buy, siger, at SPSC er "markedsleder for opfyldelses- og analyseløsninger inden for detail-økosystemet."
"Virksomheden har bygget en konkurrencedygtig voldgrav, der har muliggjort solid vækst i pengepungen og produceret en meget tilbagevendende indtægtsstrøm," tilføjer Stifel.
Af de 11 analytikere, der dækker aktien, siger fem, at det er et stærkt køb, to kalder det et køb og fire rateaktier hos Hold, ifølge S&P Capital IQ. De forventer, at virksomheden vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 20 % over de næste tre til fem år – et robust klip, der burde begejstre vækstinvestorer.
Wall Streets optimistiske syn på virksomhedens udsigter kan ses i dets aktiekursudvikling. EVER er steget mere end 13 %, siden markedet begyndte at rulle over i februar. Det slår S&P 500 og Russell 2000 med henholdsvis cirka 29 procentpoint og 39 procentpoint.
Investeringsafhandlingen er ret ligetil, siger William Blair, som vurderer EVER til Outperform (svarende til Køb).
"Vi mener, at forsikringsbranchen forbliver i de tidlige omgange i sit digitale skift," siger William Blair. "Da EverQuote har en differentieret model og konkurrerer i flere forsikringssegmenter (bil, bolig, lejere, liv, sundhed og kommerciel), mener vi, at virksomheden er i en stærk position til at drage fordel af branchens digitale skift."
Analytikere tilføjer, at aktien bør fortsætte med at klare sig bedre, efterhånden som den store forsikringsindustri fortsætter med at skifte online.
Wall Street vurderer stort set EVER som en af markedets bedste small-cap aktier lige nu. Tre dækkende analytikere sporet af S&P Capital IQ kalder EVER for et stærkt køb, mens yderligere fire vurderer det ved køb. Kun én analytiker er på sidelinjen med en Hold-anbefaling.
Adskillige farmaceutiske og andre sundhedsaktier springer på grund af deres arbejde med at udvikle vacciner og behandlinger mod COVID-19. Men det betyder ikke, at arbejdet er stoppet med at udvikle tusindvis af lægemidler til alt andet.
Et sådant firma, der fortsætter med at tude, er Arvinas (ARVN, $52,70). Denne biofarmaceutiske virksomhed i klinisk fase skaber terapier til behandling af visse kræftformer.
ARVN's udsigter er gode nok til, at Wedbush sætter det blandt de få små lofter på sin liste over bedste ideer, idet han bifalder virksomhedens udvikling af en klasse af målrettede lægemidler kaldet PROTAC'er, som er designet til at nedbryde sygdomsfremkaldende proteiner.
"Vi fortsætter med at se ARVNs PROTAC-platform som potentielt transformerende og ser slående fordele i forhold til traditionelle terapeutiske modaliteter såsom små molekyler og antistoffer," bemærker Wedbush, som vurderer aktien ved Køb.
Wedbush er ikke alene. Af de 10 analytikere, der dækker ARVN, kalder fire det et stærkt køb, fem siger køb og én kalder det et hold. Deres samlede målkurs på 60,08 USD giver aktien underforstået en opside på 14 % over de næste 12 måneder eller deromkring.
Forsikringsindustrien forbereder sig på nedfald fra coronavirus-pandemien, men ikke alle aktier i sektoren er forudbestemt til at lide.
Analytikere er positive over for Palomar Holdings (PLMR, 56,25 USD) til dels fordi specialejendomsforsikringsfirmaet har, hvad William Blair siger er "har minimal eksponering for COVID-19 fra et balance- og tegningsperspektiv."
Som et specialskadeforsikringsselskab, der tilbyder produkter som jordskælvs- og orkanforsikring, er PLMR faktisk bekymret over andre katastrofer end COVID-19. Og frygt for sådanne begivenheder kan være gavnligt.
"Seneste seismiske aktivitet kan give opside i betragtning af potentialet for opadgående pres på efterspørgslen efter jordskælvsprodukter," bemærker William Blair, som har aktien på Outperform.
Mens small-cap aktier i det finansielle område kan virke særligt risikable lige nu, favoriserer Wall Street klart PLMR. Tre professionelle, der dækker aktien, siger, at det er et stærkt køb, mens yderligere fire siger køb. Samlet forventer de, at Palomar vil forbedre sin indtjening med 18 % år-til-år i 2020 og med yderligere 20 % i 2021.
Glu Mobile (GLUU, $8,74) håber at drage fordel af tendensen til social distancering, hvor store dele af landet er låst og klistret til deres telefoner.
Virksomheden udvikler og udgiver en stor portefølje af gratis-to-play-mobilspil til smartphones og tablets. Nogle af GLUU's mere populære titler inkluderer Deer Hunter , QuizUp , MLB Tap Sports Baseball og Kim Kardashian:Hollywood .
Glu Mobiles aktie er steget næsten 19% siden bjørnemarkedet startede i midten af februar, og analytikere ser mere udkonkurrence forude. Syv vurderer aktien til Stærkt Køb, og to siger Køb. Kun én analytiker tager den anden side og kalder GLUU for et salg.
"På grund af adskillige store tilbagevendende ejendomme burde Glu Mobile være en nøglemodtager af ophold-hjemme-mantraet, der er opstået som reaktion på coronavirus," siger Wedbush, som vurderer GLUU hos Køb.
Længere ude er analytikere optimistiske med hensyn til small-cap aktiens nye og forventede udgivelser, såsom Disney Sorcerer's Arena . Wall Street anslår, at dette og andre udgivelser vil hjælpe med at udløse en årlig fortjenesteudvidelse på 15 % over de næste tre til fem år.
Mårtransport (MRTN, $24,73) er et andet firma, hvis betydning er blevet understreget af corona-lockdownen.
Virksomheden fungerer som et temperaturfølsomt lastvognsskib. Marten har specialiseret sig i at betjene afsendere, der transporterer fødevarer og andre forbrugspakkede varer, der kræver et temperaturkontrolleret eller isoleret miljø.
MRTN har været på rette vej i årevis, siger analytikere.
"I løbet af de sidste mange år har virksomheden med succes diversificeret sig fra at være en langdistance-temperaturstyret transportør til en, der også tilbyder regionale, dedikerede, internationale, intermodale og mæglertjenester til at omfatte ikke kun store afskibere, men et betydeligt antal hurtigt voksende mindre kunder," siger Stifel, som vurderer aktier hos Hold, men mest på grund af værdiansættelse.
Faktisk er MRTN steget med næsten 8 %, siden markedet toppede i februar, hvilket overgik det bredere marked med omkring 24 procentpoint.
Alligevel er Stifel alene i sin midt-på-vej-holdning. De tre andre analytikere, der dækker Marten kalder aktierne et stærkt køb. Og som en gruppe ser disse professionelle, at næste års overskud stiger med 19 % til 1,15 USD pr. aktie.
AtriCure (ATRC, $41,06) er en anden sundhedsaktie, der stiger uafhængigt af et løft fra pandemien eller lockdown.
Fabrikanten af medicinsk udstyr udvikler, producerer og sælger apparater til hjerteablationskirurgi samt relaterede produkter. Dets EPi-Sense guidede koagulationssystem bruges til koagulation af væv. ATRC leverer også multifunktionelle penne, der giver kirurger mulighed for at evaluere hjertearytmier; udføre midlertidig hjertepacing, sensing og stimulering; og ablér hjertevæv med den samme enhed.
En hurtigt aldrende befolkning lover godt for en virksomhed, der hjælper med at behandle hjertesygdomme, som er den største dødsårsag globalt.
"AtriCures stærkt differentierede og ekspanderende suite af teknologier til behandling af atrieflimren vil fortsætte med at demonstrere et meningsfuldt vækstpotentiale på toplinjen," bemærker Stifel, som vurderer aktien til Køb. "Oven på et solidt kommercielt grundlag har virksomheden flere medvinde, som omfatter:nyligt positive, opdaterede kliniske retningslinjer; en ekspanderende og stadig mere produktiv salgsstyrke; og en stabil kadence af produktlanceringer i pipeline."
ATRC holdt sig bedre end de fleste small-cap aktier, da markedet styrtede. Aktierne er kun faldet med 2,6 %, siden den store nedtur begyndte i februar. Det er cirka 24 procentpoint bedre end Russell 2000.
Lige nu står det gennemsnitlige analytikerkursmål på $47,13, hvilket giver ATRC en implicit opside på omkring 15% i det næste år eller deromkring. Og hver af de otte analytikere, der dækker AtriCure, som spores af S&P Capital IQ, er bullish:Fem kalder det et stærkt køb, mens de tre andre siger køb.
1-800-Flowers.com (FLWS, $20,55) er på et løb i disse dage. Aktierne er steget 14 % siden markedstoppen i februar for at overgå S&P 500 med hele 30 procentpoint.
Nedlukningen skadede virksomhedens forretning med at sælge gourmetmad og blomstergaver – i starten. Men det er rejst ret hurtigt.
"Selvom der er betydelig usikkerhed i det overordnede forbrugermiljø på grund af COVID-19-krisen, ser vi en meget stærk e-handelsefterspørgsel efter vores gourmetmad og gavekurve og vores blomsterprodukter til ferier og hverdagsgaver," CFO William Shea sagde på et telefonmøde med analytikere efter selskabets regnskabsmæssige resultatrapport for tredje kvartal.
FLWS slog Streets forventninger til indtjening og omsætning, da det rapporterede resultater i slutningen af april. Virksomheden udsendte også optimistisk vejledning, da det begynder at få medvind fra nedlukningen.
"Efterspørgslen er steget markant, efterhånden som forbrugerne i stigende grad henvender sig til 1-800-Flowers-mærket for at hjælpe dem med at udtrykke sig selv og forblive forbundet," sagde CEO Chris McMann.
Fem analytikere, der dækker aktiekursen, er et stærkt køb, og én siger, at det er et hold, hvilket placerer FLWS blandt de bedste small-cap-aktier efter Wall Streets opfattelse. Deres gennemsnitlige kursmål på $23,17 giver 1-800-blomster underforstået opside på omkring 13% over de næste 12 måneder eller deromkring. Ser man længere ud, forventer analytikere, at virksomheden vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 21 % over de næste tre til fem år.
Aktier i Inseego (INSG, $11,70) er steget bemærkelsesværdige 27 %, siden bjørnemarkedet startede i midten af februar, hjulpet af det nye normale med folk, der sidder fast derhjemme.
Virksomheden designer og udvikler mobile, Internet of Things (IoT) og cloud-baserede tjenester til virksomhedskunder, tjenesteudbydere og små og mellemstore virksomheder. For eksempel leverer INSG trådløse 3G-, 4G- og 5G-hardwareprodukter til den føderale regerings First Responder-netværk.
"Inseego oplever en stærk efterspørgsel drevet af arbejde fra hjemmet, fjernundervisning og telesundhed, og dette momentum vil fortsætte," siger Lake Street Capital Markets, som vurderer aktien til Køb.
Accelererende salg forventes at hjælpe virksomheden med at svinge til rentabilitet i 2021. Canaccord Genuity, som vurderer aktien til Køb, baserer sin bull-case på efterspørgselsstigningen efter mobile produkter. På en længere horisont siger analytikerne, at INSG vil drage fordel af væksten i 5G-netværk.
Analytikere forventer, at selskabet vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 20% over de næste tre til fem år, ifølge S&P Capital IQ. Fem analytikere vurderer small cap hos Strong Buy, og én har den hos Buy.
Aktierne i det biofarmaceutiske selskab Dicerna Pharmaceuticals (DRNA, $21,92) er steget 8%, siden markedet rullede over. Analytikere siger, at der er mere, hvor det kom fra.
Ud af de 11 professionelle, der dækker aktien, der spores af S&P Capital IQ, vurderer 10 den til Strong Buy, og én kalder den et Buy.
DRNA udvikler behandlinger for sygdomme, der involverer leveren, herunder primær hyperoxaluri, og et lægemiddel mod kronisk hepatitis B-virusinfektion.
Stifel, der vurderer aktien til Buy, peger på "virksomhedens fortsatte forfølgelse af helejede aktiver for sjældne sygdomme" og dets "brede strategiske partnerskaber med partnere Roche, Novo Nordisk, Alexion, Lilly og Boehringer Ingelheim" som en del af bull-sagen .
Med en gennemsnitlig målpris på $33,56 mål, har DRNA antydet en opside på mere end 50% over de næste 12 måneder eller deromkring. Det potentiale gør DRNA til en af de bedste small-cap aktier at købe lige nu, hvis du kan tåle risikoen for et lille biotekspil.
STAAR Kirurgisk (STAA, $38,00) henter en god del af sin omsætning fra Kina, så investorer ånder lettet op, mens landet langsomt åbner sig igen.
STAA udvikler, producerer og sælger implanterbare linser til øjne, samt leveringssystemerne til at placere linserne i øjnene. En aldrende global befolkning bør give virksomheden rigelig efterspørgsel fra nærsynede kunder.
The company's China distributor accounted for more than 43% of consolidated net sales during fiscal 2019, STAA notes. Canaccord Genuity says STAA is bouncing back sooner than expected in China, and the bigger picture is brightening too.
"We continue to believe the products the company offers have a large market of primarily myopia patients to penetrate across the globe, the products do have competitive advantages over other offerings for myopia, and the pipeline is not broken, albeit likely pushed back a bit," notes William Blair, which rates the stock at Outperform.
However, among the headwinds facing the company is the fact that "refractive care procedures are discretionary and expensive," William Blair’s analysts write. "While there is no telling what the duration of any such (pandemic) slowdown will be ... we do think the macroeconomic risks are higher than they have been in our time covering the stock."
STAA is nonetheless tops among these 10 best small-cap stocks. All six analysts covering it rate it a Strong buy, and forecast long-term average annual earnings growth of 30%.