Du er blandt de første brugere til at prøve optionshandel hos Wealthsimple. Tillykke! (Og tak!) Mens produktet i øjeblikket er under opbygning, har vi besluttet at dele det med en udvalgt gruppe af Wealthsimple-kunder. Dit tidlige input vil være nøglen til at gøre dette program fantastisk, så uanset hvilken feedback du har, vil vi meget gerne høre det. (For at dele dine tanker eller bekymringer, brug venligst denne undersøgelse.)
Den første halvdel af denne artikel leder dig gennem præcis, hvordan du handler optioner hos Wealthsimple. Hvis du vil lære mere om, hvordan mulighederne i sig selv fungerer – og om de passer til din portefølje – vil du finde det i anden halvdel. (Du kan også klikke her.)
Før du kan handle optioner med Wealthsimple, skal du ansøge om at aktivere dine konti. Det er ikke fordi vi er kontrolfreaks. Det er fordi vi vil sikre os, at enhver, der handler optioner med Wealthsimple, fuldt ud forstår, hvordan optioner fungerer, og hvilke risici de bærer. Ansøgningsprocessen er enkel:Vi vil stille et par spørgsmål om din handelsoplevelse. Hvis du ikke er en erfaren professionel, bliver du nødt til at læse noget (slet ikke-kedeligt!) undervisningsindhold igennem.
Når du har gennemført onboarding med succes, vil du være i stand til at købe eller sælge optioner på enhver af dine handelskonti ved hjælp af Wealthsimple-mobilappen. Der kræves ingen minimumskontosaldo. I øjeblikket er handel med optioner kun tilgængelig via Wealthsimple-mobilappen på dine gør-det-selv-konti. Til sidst - og denne er ret vigtig - i denne tests varighed skal du ikke opgradere eller nedgradere din abonnementsstatus, mens du har åbne muligheder.
Bemærk:Selvom alle links til indhold muligvis ikke er aktive i appen endnu (da Valgmuligheder endnu ikke er tilgængelige for alle!), sørgede vi for at samle alle relevante oplysninger til dig i denne artikel.
Wealthsimple tilbyder lange calls og lange puts-optioner handelsstrategier på vores mest populære amerikanske børsnoterede aktier med et begrænset sæt af kontrakter. Optioner er endnu ikke tilgængelige på nogen dobbeltnoterede værdipapirer eller indekser.
Wealthsimple tilbyder to handelsstrategier med optioner:lange købsoptioner og lange salgsoptioner.
Både lange købsoptioner og lange salgsoptioner har flere komponenter til fælles:
De kan også begge bruge følgende udtryk til at beskrive deres tilstand:
Bemærk:En optionskontrakt repræsenterer normalt 100 aktier. Det betyder, at du skal være villig til at købe eller sælge 100 aktier for at udnytte en optionskontrakt. Klik her for at lære mere om de specifikke forhold ved disse muligheder.
Når du afgiver en ordre for at købe en option, sender vi din ordre til markedet som en limiteret ordre. Din grænsepris afspejler det maksimale beløb, du er villig til at betale for en præmie. Vi understøtter i øjeblikket kun begrænsede ordrer for optioner.
Bemærk:I øjeblikket kan du ikke købe en option gennem Wealthsimple den dag, den udløber.
Wealthsimple opkræver automatisk et gebyr pr. kontrakt på alle vellykkede købsordrer. Dette gebyr bestemmes af din abonnementsstatus. Du kan lære mere om vores kontraktgebyr og alle andre optionsgebyrer i afsnittet "Priser" nedenfor.
Følg disse trin for at købe en option:
Log ind på din Wealthsimple-mobilapp
Tryk på fanen Opdag nederst på skærmen
Under Indstillinger skal du trykke på Kom godt i gang med muligheder
Vælg den aktie, du vil handle optioner på
Tryk på Køb
Vælg Køb muligheder
Vælg den kontrakt, du gerne vil købe fra optionskæden. Du kan vælge mellem lange opkald og lange putter og vælge en ønsket udløbsdato
Når du er tilfreds med den valgte kontrakt, skal du trykke på Køb mulighed
Vælg din ønskede konto, og tryk på Fortsæt
Indtast antallet af kontrakter, du vil købe, og tryk på Fortsæt
Vælg din grænsepris, og tryk på Fortsæt
Gennemgå dine ordreoplysninger og afgiv ordre
Bemærk:Selvom vi understøtter overførsler mellem dine konti, understøtter vi i øjeblikket ikke overførsler af optioner fra andre finansielle institutioner, hvor du i øjeblikket har optionpositioner.
Når du afgiver en ordre om at sælge en option, sender vi din ordre til markedet som en limiteret ordre. Din grænsepris afspejler det minimumsbeløb, du er villig til at sætte som din præmie. Vi understøtter i øjeblikket kun begrænsede ordrer for optioner.
Wealthsimple opkræver automatisk et gebyr pr. kontrakt på alle vellykkede salgsordrer. Dette gebyr bestemmes af din abonnementsstatus. Du kan lære mere om vores kontraktgebyr og alle optionsgebyrer i afsnittet "Priser" nedenfor.
Følg disse trin for at sælge en option, som du ejer:
Log ind på din Wealthsimple-mobilapp
Tryk på fanen Invester nederst på skærmen
Vælg den konto, hvor du har muligheden
Under Portfolio skal du vælge aktien
Rul ned til dine kontrakter, og tryk på Vis muligheder
Under den mulighed, du vil sælge, skal du trykke på Se indstillingsdetaljer
Tryk på Sælg nederst på skærmen
Vælg din konto, og tryk på Fortsæt
Indtast antallet af kontrakter, du vil sælge, og tryk på Fortsæt
Indtast den laveste pris, du vil sælge denne kontrakt for, og tryk på Fortsæt
Gennemgå dine ordreoplysninger og afgiv ordre
Du kan se afventende option-ordrer og udfyldte option-ordrer ved at følge disse trin:
Log ind på Wealthsimple-mobilappen
Tryk på fanen Indstillinger nederst på skærmen
Vælg Aktivitet
Her kan du se eventuelle afventende eller nyligt udfyldte ordrer
Afventende optioner-ordrer er ikke-udfyldte ordrer, da de ikke har opfyldt din grænsepris. Følg disse trin for at annullere en afventende valgordre:
Log ind på din Wealthsimple-mobilapp
Tryk på fanen Indstillinger nederst på skærmen
Vælg Aktivitet
Tryk på den afventende mulighed, du vil annullere
Vælg Annuller ordre
Vælg Ja, annuller
Bemærk:Når en optionordre er blevet udfyldt, kan du ikke annullere den.
Hvis din option er i pengene $0,01 eller mere på dens udløbsdato, vil Wealthsimple automatisk forsøge at udnytte den. (Bemærk, at standard Wealthsimple instant funds-grænser også gælder for handel med optioner). Hvis du har midlerne eller aktierne til at dække udnyttelsestransaktionen, vil de blive reserveret på din konto efter markedets lukning på udløbsdatoen og vil derfor ikke være tilgængelige for handel.
For lange købsoptioner inkluderer dette det samlede beløb, der kræves for at følge kontrakten, sammen med et udnyttelsesgebyr.
For lange put-optioner vil udnyttelsesgebyret blive trukket fra provenuet fra salget af dine aktier.
Hvis du ikke har nok midler eller aktier til at udnytte alle dine in-the-money-positioner, der udløber samme dag, vil vi udøve dine positioner i den rækkefølge, de blev åbnet.
Bemærk:Virksomhedshandlinger - begivenheder og ændringer, der påvirker aktionærerne - kan påvirke de stillinger, du har. Vi understøtter ikke udnyttelse af justerede kontrakter efter en 1-til-mange corporate action-arrangement, selvom den justerede kontrakt er in the money. Sælg for at lukke din position for at undgå, at din kontrakt udløber værdiløs.
Hvis det underliggende symbol har gennemgået en virksomhedshandling, bliver den dato, hvor den justerede kontrakt oprettes, den nye købsdato (hvilket, hvis det er relevant, påvirker den rækkefølge, hvori den automatisk vil blive udøvet).
Tip:Hvis du ikke har nok afviklede midler på din konto til at udnytte en option, kan du stadig forsøge at sælge den for at lukke din position og tjene en fortjeneste.
Hvis du ikke ønsker, at din in-the-money-mulighed automatisk skal udnyttes ved udløbet, er der et par handlinger, du kan tage.
Træn ikke instruktion
En instruktion om ikke at udøve, forhindrer din option i automatisk at udøve, hvis den er i pengene ved udløbet. For at indsende en instruktion om ikke at træne, skal du kontakte vores supportteam via e-mail eller chat inden kl. 15.00. EST på din udløbsdato.
Udøvelse af en mulighed tidligt
At udnytte en option tidligt refererer til at udnytte en option før dens udløbsdato. For at udnytte en mulighed tidligt skal du kontakte vores supportteam via e-mail eller chat inden kl. 15.00. EST. Anmodninger om at udnytte optioner tidligt, der kommer ind efter det, vil blive skubbet til at udnytte den følgende hverdag.
Træning med undtagelse
For at udøve din option ved undtagelse (udnytte en option, der er ude af pengene), skal du kontakte vores kundesupportteam via e-mail eller chat. Du skal kontakte vores team inden kl. 15.00. EST på din udløbsdato for at forhindre din option i at udløbe værdiløs.
Se venligst vores gebyrplan her.
Bemærk, at alle gebyrer opkræves i USD og derfor kræver tilstrækkelig USD på din konto til at dække dem.
For at tilbyde lave kontraktgebyrer og gøre optioner tilgængelige for alle kunder, accepterer Wealthsimple betaling for ordreflow (PFOF) på alle optionsordrer.
At acceptere PFOF skaber ingen ekstra omkostninger for vores kunder. Det påvirker heller ikke vores krav om at sikre, at vores kunder modtager det nationale bedste bud og tilbud (NBBO).
Lær mere om PFOF og Wealthsimple.
Optioner er kontrakter. De giver dig ret (men ikke pligten) til at købe eller sælge en bestemt aktie til en bestemt pris inden for en bestemt dato.
Men der er så meget, der kan ske før den dato. Optioner handler på markeder ligesom værdipapirer gør. Hvilket betyder, sammen med retten til at købe eller sælge en bestemt aktie, har optionsindehavere også ret til at sælge selve optionen på ethvert tidspunkt, indtil den udløber. Her er et par scenarier:
Lad os sige, at Apple handler til $150, og du tror, det vil stige. Du kan købe en option, der giver dig ret til at købe AAPL-aktier for $170 pr. aktie inden for to måneder (ved udløbsdatoen), uanset prisen på det tidspunkt.
Hvis du ventede to måneder, og Apple var på $180, kunne du "udøve" din option, hvilket blot betyder, at du ville købe aktien til din fastlåste kurs på $170 og straks kunne sælge den (ved den gældende kurs på $180) med en fortjeneste på $10/aktie. En optionskontrakt repræsenterer normalt 100 aktier af den underliggende aktie, men prisen (kaldet præmien) er noteret pr. Så i dette eksempel, med en præmie på $5, ville disse Apple-optioner koste $500 pr. kontrakt. Efter at have trukket din præmie på $500 fra de $1.000, du tjente, ville du ende med $500 i overskud, minus nogle gebyrer. For sammenligningens skyld, havde du investeret de 500 USD i Apple-aktier, ville du være steget 20 % eller 100 USD.
Du kan også sælge optionen, inden den udløber. Det gør mange mennesker. Lad os sige, at AAPL fik $165 om måneden efter, at du købte optionen. Du kan sælge optionen for mere, end du købte den for, da den er tættere på $170 - og tættere på at tjene penge, når den udnyttes på udløbsdatoen.
I et mindre rosenrødt scenarie, lad os sige, at AAPL handlede et godt stykke under $170 i disse to måneder. Du kan sælge optionen på et hvilket som helst tidspunkt for et tab – nogen kan være villig til at påtage sig risikoen. Hvis du holdt fast ved det indtil udløbet, ville det dog ikke være nogen mening i at udnytte din mulighed, og du ville miste dine $500.
Du ønsker at afdække din risiko. Lad os sige, at du ejer mange Apple-aktier, og du er bekymret for, at prisen kan falde. De rigtige muligheder kan begrænse tab, hvis denne forudsigelse går i opfyldelse.
Du ønsker at få mere eksponering uden at bruge mange penge. At købe optioner kan være meget billigere end at købe tilsvarende aktier direkte, og gearingen giver en meget højere potentiel opside.
Du har studeret markedet og ønsker at spille dine fornemmelser. I stedet for blot at vælge mellem, om en aktie vil gå op eller ned, kan optioner bruges til at drage fordel af forudsigelser om, hvor meget en aktie vil bevæge sig og hvornår.
Call optioner giver dig mulighed for at købe en aktie til en bestemt pris (kaldet strike price) på eller før udløbsdatoen. De er nyttige, hvis du tror, at en aktie stiger, fordi de lader dig købe aktier til, hvad der kunne være mindre end markedsprisen. (Der er en praktisk ordliste med termer nederst på denne side.)
Put-optioner giver dig mulighed for at sælge en aktie til en bestemt pris på eller før udløbsdatoen. De er nyttige, hvis du tror, at en aktie er ved at falde, fordi de lader dig sælge aktier til, hvad der kunne være mere end markedsprisen.
Af de mere almindelige optioner vil du også se enkeltaktieoptioner, som er (overraskelse!), der relaterer sig til en enkelt aktie (f.eks. Apple, Google, Amazon) og ETF-optioner - optioner, der relaterer til … ETF'er (grupper af aktier).
Lad os gå tilbage til Apple-eksemplet. Du kan sælge denne mulighed indtil den dag, den udløber. Hvad du kan sælge det for afhænger primært af prisen på den underliggende aktie.
Hvis AAPL gik langt under strejkeprisen et par uger efter, at du købte din option, kunne du sælge den, men du vil sandsynligvis få mindre end de $500, du betalte, da optionen ville være mindre tilbøjelig til at betale sig. Hvis AAPL er langt over strejkeprisen, og der kun er en uge tilbage til optionen udløber, har optionen dog en høj chance for at tjene penge, og du kan sandsynligvis sælge den for meget mere end $500.
Du kan også vente til udløbsdatoen. (Også en anden? Du kan udnytte optionen tidligt. Men vi kommer til det om et sekund.) Hvis AAPL er over $170 den dag, kan du udnytte din option og stikke forskellen. Hvis du når til udløbsdatoen, og aktien er under 170 USD, mister du dog dine 500 USD.
Mange handlende kommer ikke så langt. Ikke fordi de er dovne, men fordi de måske ikke har pengene. Udøvelse af denne Apple-mulighed ville koste $170 x 100, eller $17.000. Så i stedet "sælger de for at lukke", hvilket blot betyder, at de sælger kontrakten til en anden. I det tilfælde, hvor APPL gik i stå, ville du sandsynligvis sælge med tab (men potentielt få en del af det, du oprindeligt betalte) tilbage. I det tilfælde, hvor APPL steg, ville du sandsynligvis sælge med fortjeneste. I begge tilfælde er det en måde at se lignende afkast på uden at have brug for poser med kontanter liggende.
Forudsat at du har penge nok til at købe de underliggende aktier (til et opkald) eller nok aktier til at sælge (til et put), kan optioner udnyttes til enhver tid. Men ofte er det i en investors bedste interesse at vente til udløbsdatoen.
Hvis din option ikke er "in the money" (når aktiens nuværende pris betyder, at du ville tjene på det, hvis du købte eller solgte til strejkeprisen), betyder det at udnytte det, at du låser dine tab. Selvom det er i pengene, mister du tidsværdien, hvis du udnytter en option tidligt. Hvad betyder det? Jo tættere en in-the-money-mulighed kommer på at udløbe, jo mere er den værd.
Hvis din mulighed udløber "ud af pengene" - er du ude af held. Du mister, hvad du end har betalt for det.
Som ethvert andet marked afhænger det af, hvad folk er villige til at betale. At finde ud af det er kompliceret og abstrakt, men det er grundlæggende drevet af tre ting:
1. hvor meget den underliggende aktiekurs skal bevæge sig for at optionen er i pengene. I Apple-eksemplet ovenfor har du en købsoption, der vil lade dig købe 100 aktier i AAPL til $170. Hvis AAPL er på $120, er muligheden en del mindre værd, end hvis AAPL er på $168. Og hvis aktien allerede er på $175, er optionen endnu mere værd.
2. hvor meget aktiekursen har tendens til at ændre sig (dens volatilitet) AAPL har ikke meget volatilitet; det har været en stabil bjergbestiger, med et par dyk hist og her. Hvis det er på $120, og du har brug for det for at komme til $170, er der ikke meget chance for, at det sker, før muligheden udløber. En aktie som DraftKings har dog et kursdiagram, der lige så godt kan spore en humlebi på fart. Selvom strike-kursen stadig er langt væk, har en aktie som den en meget bedre chance for at få pengene. Hvilket betyder, at muligheden vil koste mere.
3. hvor lang tid indtil optionen udløber Jo mere tid du har, jo mere tid er der til at ændre den underliggende aktiekurs – og jo mere værdifuld er en optionskontrakt.
De specifikke målinger for prissætningsmuligheder kaldes "grækerne". De har intet at gøre med den (faktisk-ikke-helt-forfærdelige) Russell Brand-film. Du vil se dem opført med hver optionskontrakt, og hvordan de beregnes er smuk 🤓. For at lære mere om dem, tjek ordlisten nedenfor.
🛑 Dette er vigtigt, fordi risiciene er store:Hvis aktien, der ligger til grund for din option, ikke rammer sin strike-kurs, og du ikke kan overbevise nogen om at tage den fra dine hænder, før den udløber, har du mistet, hvad end du har betalt for den.
Det er 100 % tab, hvilket er en utrolig sjælden begivenhed, hvis du handlede en typisk aktie. Dette er grunden til, at handelsmuligheder er mere risikable end at handle med aktier.
Hvis du allerede ved, at en Iron Condor ikke er medlem af Marvel Cinematic Universe og faktisk er en kompliceret måde at handle optioner på, kan du springe denne del over.
Strike price - den aftalte fremtidige købs- eller salgspris for optionens underliggende aktiv.
Put optioner - disse giver dig ret til at sælge et aktiv til en bestemt pris. Du køber en put-option, når du tror, at en aktiekurs vil falde. Det ligner short selling.
Købsoptioner - det modsatte af et put. Disse muligheder giver dig ret til at købe et aktiv til en bestemt pris. Det bruges af investorer, der tror, at en aktiekurs vil stige.
Udløbsdato - den dato, hvor du kan udnytte eller sælge for at lukke optionskontrakter. Tiden før udløb kan variere fra en enkelt uge til op til tre år.
In the money - In the money - eller "ITM", hvis du sender sms'er med en person i en Patagonia-vest - betyder, at en investor vil tjene på at udnytte en option.
Ud af pengene - denne er nem:det modsatte af i pengene.
Premium - hvor meget en option vil koste dig at købe. Selvom præmier er noteret pr. aktie, samles de generelt og sælges i trin på 100 aktier pr. kontrakt. Så hvis præmien er $5,50, vil disse muligheder koste dig $550 pr. kontrakt.
Breakeven:Det beløb, den underliggende aktie skal bevæge sig for, at du kan break-even på en optionshandel.
Tidsværdi - hvor lang tid er der mellem nu og udløbsdatoen.
Volatilitet - et mål for et underliggende aktivs prisudsving.
Byd, spørg og spredning - et bud er, hvor meget handlende i øjeblikket er villige til at bruge på et aktiv (i dette tilfælde en mulighed), et spørgsmål er, hvor meget sælgere er villige til at bruge på det, og spændet er forskellen mellem de to. Bud/udbud-spændet kan nogle gange være bredere for optioner end for aktier, hvilket kan gøre det sværere for dig at sælge en option end en aktie.
Mark - Den universitetsven, du virkelig burde ringe til. Det var sjove tider. Også:midtpunktet mellem bud og bud. Det citeres ofte som det bedste mål for værdi.
Høj - den højeste kurs, som et givet værdipapir har handlet til i løbet af den aktuelle eller sidste handelsdag.
Lav - den laveste kurs, som et givet værdipapir har handlet til i løbet af den aktuelle eller sidste handelsdag.
Sidste handel - den pris, som et aktiv blev købt eller solgt til i dets seneste transaktion.
Volumen - det samlede antal optionskontrakter, der handles over den aktuelle eller sidste handelsdag.
Åben rente - det samlede antal optionskontrakter, der i øjeblikket er aktive.
Implicit volatilitet - et estimat af, hvor meget en aktie vil svinge i løbet af en options levetid. Tallet afspejles i procent. Jo højere den er, jo mere bevægelse forventes der - hvilket betyder, at der er en større chance for profit (eller tab) - og jo mere vil muligheden være værd. Implicit volatilitet stiger typisk med markedets forventninger til risiko og generel efterspørgsel efter optioner.
Delta - et estimat af, hvor meget en options værdi sandsynligvis vil ændre sig, når prisen på den underliggende aktie ændres. Deltaværdier går fra -1,0 til 1,0. Et delta på 0,25, for eksempel, fortæller dig, at for hver $1 stigning i værdien af den underliggende aktie, bør værdien af optionen stige med omkring $0,25. Et negativt delta betyder, at en stigning i aktiekursen resulterer i et fald i optionens værdi.
Gamma - hvor meget en options delta ændres som reaktion på ændringer i prisen på det underliggende aktiv. Når nogen køber en option, har den et positivt gamma mellem 0 og 1. Jo tættere en option er på udløb eller strikekursen, jo højere bliver det tal; jo længere den er fra begge, jo lavere bliver tallet. For investorer, der afdækker deres optionspositioner ved også at holde den underliggende aktie, bruges Gamma ofte til at bestemme, hvor meget af aktien der skal købes/sælges efter aktiekursændringer for at forblive sikret mod fremtidige bevægelser.
Theta - et skøn over en options fald i værdi over tid. Også kendt som "tidsforfald", er theta udtrykt som et negativt tal, og det vokser, efterhånden som en mulighed kommer tættere på at udløbe.
Vega - et estimat af, hvor meget prisen på en optionskontrakt vil ændre sig som reaktion på en ændring i det underliggende aktivs implicitte volatilitet. Jo højere vega, jo mere følsom er en mulighed over for store begivenheder som indtjening.
Rho - et skøn over, hvor følsom værdien af en option er over for ændringer i renten på (fordi disse er USD-optioner) en amerikansk skatkammerbevis. Call optioner har en tendens til at have en positiv rho og put optioner har en negativ. Rho har en tendens til at være mindre af en faktor end de andre grækere, men kan stadig være nyttig, hvis du forventer, at interesseintervallet ændrer sig.
Wealthsimples Lær-sider er beregnet til at være lærerige. Hver historie er hentet fra og undersøgt af emneeksperter og produceret af journalister med årtiers medieerfaring - folk hvis primære mål er at lære dig noget i stedet for at sælge dig noget. Selvom der kan være links inkluderet i artiklen om produkter, der tilbydes af Wealthsimple Investments Inc. ("Wealthsimple") eller et af dets tilknyttede selskaber, er disse artikler ikke investeringsrådgivning, en anbefaling om at købe eller sælge aktiver eller værdipapirer eller nogen anden form for professionel rådgivning. Hvis du er interesseret i at lære om, hvordan Wealthsimple-produkter eller funktioner fungerer, kan du besøge Hjælpecenteret. Hvis du er interesseret i at vide, hvilke produkter der tilbydes af Wealthsimple, og hvilke der tilbydes af tilknyttede selskaber, har vi også en side til at hjælpe dig med det.