Jeg bruger et estimeret gennemsnitligt årligt investeringsafkast på 6,5 % (før inflation), når jeg planlægger min egen pension. Jeg kom med dette skøn baseret på min individuelle investeringsportefølje, som er omkring 70/30 aktier og obligationer. Dit nummer kan variere.
Når du skal beregne, hvor mange penge du skal spare op til pension, skal du anslå:
Det er ikke let, især når pensioneringen er årtier væk.
Hvis du bruger et estimeret afkast, der er højere end virkeligheden, risikerer du ikke at spare nok op og løbe tør for penge på pension. Hvis dit estimerede afkast er for konservativt, kan du ende med flere penge, end du har brug for, når du er ældre. Selvom det ikke nødvendigvis er en dårlig ting, kan det lægge unødigt økonomisk pres på dig nu.
Ved hjælp af en investeringsberegner kan du se, hvordan selv en forskel på 1 % i gennemsnitligt årligt afkast kan gøre en stor forskel over flere årtier. For eksempel:
Udtrykket 'gennemsnitligt årligt afkast' er tvetydig.
Hvis du investerede i en aktie, der steg 100 % det første år og derefter faldt 50 % det næste (et -50 % årligt afkast); man kan argumentere for, at det "gennemsnitlige" årlige afkast var 25%. Men det giver ingen mening, fordi værdien af din investering er præcis, hvor du startede. Din nettogevinst er $0.
Denne form for "simpelt gennemsnit" bruges nogle gange til at beskrive resultaterne over tid for meget volatile investeringer. Men som du kan se, er det stort set ubrugeligt til planlægningsformål.
Derfor, når vi taler om årligt gennemsnitligt investeringsafkast til planlægningsformål, bør vi tale om det årlige afkast, også kendt som det geometriske gennemsnit eller den sammensatte årlige vækstrate (CAGR).
Sammensat årlig vækstrate (CAGR) er den hypotetiske faste rentesats, der ville resultere i, at renters rente forvandler en given nutidsværdi til en given fremtidig værdi over en periode.
Du kan beregne CAGR ved hjælp af følgende formel, hvor PV =nutidsværdi, FV =fremtidig værdi og Y =antallet af år.
CAGR = (FV / PV)1 / Y - 1CAGR vil tage højde for eventuelle udbytter, der geninvesteres over tidsperioden. Det er vigtigt ikke at undervurdere vigtigheden af geninvesteret udbytte, når man ser på historiske investeringsafkast. Dit forventede afkast vil være lavere, når du trækker udbytte tilbage i stedet for at geninvestere dem.
Da det er umuligt at forudsige fremtidige aktiemarkedsafkast, er det bedste, vi kan gøre, at se på markedets tidligere resultater.
Det gennemsnitlige årlige afkast varierer, når man ser på 10- og endda 20-årige perioder, især når der tages højde for inflation.
Men når du zoomer ud for at se på 30-årige perioder, stabiliseres afkastet. (Bare endnu en grund til, at tid er den vigtigste faktor, når du investerer.)
Jeg anbefaler ikke nogen at investere udelukkende i S&P 500. Men hvis du gjorde det, ville det være rimeligt – baseret på tidligere resultater – at bruge et forventet gennemsnitligt årligt afkast på 10 % før inflation.
I virkeligheden burde du have en mere diversificeret portefølje. Selvom S&P 500 - et indeks på 500 af de største amerikanske offentlige virksomheder - nok er den mest almindelige målestok for aktiemarkedet som helhed, er det ikke hele historien.
Hvis vi ville have et mere typisk eksempel på, hvor mange mennesker der rent faktisk investerer til pensionering, bør vi se på en portefølje, der består af 60 % diversificerede aktier (store og små, amerikanske og udenlandske) og 40 % obligationer.
60/40-porteføljen er så populær, fordi den balancerer den høje risiko og højere afkast ved aktieinvestering med obligationer med lavere risiko, men lavere afkast.
Pr. 30. april 2024 er det 30-årige gennemsnitlige årlige afkast af en 60/40 portefølje 8,28 % eller 5,42 % justeret for inflation (kilde).
På det seneste er 60/40-porteføljen faldet noget i ugunst, fordi obligationer har klaret sig så dårligt i det nuværende højrentemiljø. Men det faktiske billede er ikke så forfærdeligt, som nogle kritikere siger:I løbet af den 10-årige periode, der sluttede i 2022, gav 60/40-porteføljen et gennemsnit på 6,1 %. I de 9 år før 2022 gav det et afkast på 8,9 %.
En gang imellem støder jeg på finansielle eksperter, der advarer om, at årtiers pålidelige aktiemarkedsafkast er forbi. Personligt køber jeg det ikke.
En dag kan vores globale økonomi nå sin grænse og være ude af stand til at vokse sig meget større. Vi er trods alt ved at løbe tør for naturressourcer, og befolkningstilvæksten aftager. Mest sandsynligt er disse bekymringer for vores børnebørn.
Når det er sagt, vil fremtiden altid være usikker. Der er ingen garanti for, at aktiemarkedet i løbet af de næste 30 år vil matche dets tidligere resultater.
Det er her, det kan betale sig at være lidt konservativ, når man estimerer fremtidige gennemsnitlige investeringsafkast.
Dave Ramsey er berygtet for at bruge et forventet gennemsnitligt afkast på 12 %, når han forklarer vigtigheden af at investere. Jeg tror, det ikke bare er en dårlig antagelse, men en farlig en, som de fleste smarte investorer, jeg kender.
Jeg valgte at bruge et forventet gennemsnitligt årligt afkast på 6,5 %, fordi det er i den lave ende af de seneste 30-årige afkast for en 60/40-portefølje.
Jeg håber og forventer, at mit faktiske afkast kan være højere, men jeg vil meget hellere være konservativ i mit skøn og blive positivt overrasket end at gå på pension og indse, at jeg ikke har råd til den livsstil, jeg troede, jeg kunne.
Alligevel vil nogle sige, at jeg ikke er konservativ nok. Jeg har set folk bruge estimerede gennemsnitlige årlige afkast, før inflation, så lavt som 5 %.
Den største individuelle faktor i det estimerede afkast, du vil bruge, er din risikotolerance og investeringsstrategi.
For eksempel:
Inflation er det andet wild card i pensionsplanlægning.
Historisk set svinger den amerikanske inflation mellem omkring 1,5 % og 4 % om året. Så hvis du fik et afkast på 10 % af dine investeringer i et år, der oplevede 3 % inflation, er dit inflationsjusterede afkast mere som 7 % (det er en oversimplifikation, men du forstår).
Husk, at inflation er hele grunden til, at du ikke bare kan gemme din opsparing på en bankkonto og forvente at vokse velhavende. Hvis inflationen er 3 %, og du kun tjener 2 %, taber du penge!
Personligt kan jeg godt lide at se på inflation adskilt fra investeringsafkast. Men at gøre det kræver at se på, hvad dine inflationsjusterede forbrugsbehov vil være i fremtiden. Lad os se på forskellen:
Hvis du investerer $100.000 over 30 år og tjener 9,5% afkast, vil dine penge være omkring $1,7 millioner værd i dagens dollars. Hvis du planlægger at bruge omkring $65.000 af dagens dollars på pension, synes du måske, at det tal ser ret godt ud. $65.000 er 3,8 % af $1,7 millioner, og det er en behagelig tilbagetrækningsrate, hvis du går på pension ved eller tæt på 65.
Hvad dette glemmer at tage i betragtning er, hvor mange penge du skal bruge efter justering for inflation. Hvis du antager en gennemsnitlig årlig inflationsrate på 3 %, skal du bruge $157.000 om 30 år for at have råd til den samme livsstil, som $65.000 køber dig i dag. At hæve $157.000 fra $1,7 millioner er en tilbagetrækningsrate på 9,2 %, hvilket sætter din pension på gyngende grund.
Hvis vi i stedet brugte inflationsjusterede afkast, finder vi ud af, at investeret 100.000 USD, der tjener et årligt afkast efter inflation på 6,5 %, vil give 700.000 USD efter 30 år.
Uanset hvad er resultatet det samme:Du bliver nødt til at hæve 9,2 % af din hovedstol for at dække 65.000 USD i udgifter i dagens dollars. Så i dette tilfælde skal du muligvis justere, enten hvor meget du sparer, eller hvor meget du planlægger at bruge på pension.
At forudse dit afkast er en del af et meget større pensionspuslespil.
Hvis du stadig ikke er sikker, er den bedste måde at give dig selv et forspring på din pensionsplanlægning at arbejde med en certificeret finansiel planlægger. Hvis du har brug for hjælp til at finde en, Paladin er en stor ressource. Indtast blot oplysninger om dine mål, og Paladin Registry vil matche dig med en forhåndsscreenet finansiel administrator, som kan hjælpe dig med at nå dine opsparingsmål.
Paladin
Paladin Registry er en gratis fortegnelse over finansielle planlæggere og registrerede investeringsrådgivere (RIA). Registret har de højeste standarder for sine rådgivere, og det arbejder med dine krav for at finde det perfekte match.
Fordele:
Udemper:
Oversvømmelsesomkostninger i flere stater Kommerciel fast ejendom er sat til at stige
Hvor lang tid tager det, efter du har indbetalt penge, før du kan hæve dem fra din konto?
Strategiske ejendomsinvesteringer:Maksimering af $200.000
Find det rigtige trin på den gamle planlægningsstige
Synkende midler til begyndere:Lad os starte i dag!