På mange måder var 2019 året for … 1969. Vi observerede en række betydningsfulde semicentennials – Apollo 11-månelandingen, Woodstock og, nær og nært mit hjerte, frigivelsen af Abbey Road, Beatles sidste indspilning. (Jeg har lyttet til de nyligt udgivne demo-numre, der følger med super-deluxe-boksen.)
Året 1969 indvarslede også en kort recession. Udgifter til Johnson-administrationens Great Society, plus finansiering af krigen i Vietnam, havde presset underskuddet op. Federal Reserve øgede pengemængden, og inflationen accelererede. Bestræbelserne på at lukke regeringens budgetunderskud ved blandt andet at hæve renten skabte en økonomisk nedgang. Et par år senere indførte præsident Nixon den populære, men nu meget fordømte løn- og priskontrol – nogle siger for at sikre hans genvalg i 1972. Det var et varmt rod.
Ligesom i 1969 har USA nu et eksploderende føderalt budgetunderskud forværret af den seneste skattelov, men vi er heldigvis fri for mange af de andre økonomiske pres, vi stod over for for 50 år siden, og det frie marked forbliver stort set frit (hvis du overser en få takster).
Økonernes konsensus – og vores Kiplinger-brev - er, at en recession stadig er en vej væk, hvilket giver ben til den længste amerikanske økonomiske ekspansion i historien. Og når vi taler om rekordstore løb, fortæller investeringseksperter os, at dette tyremarked kan halte et stykke tid endnu – så længe amerikanske virksomheder fortsætter med at skabe højere indtjening og fortsætter med at producere flere job, og Fed forbliver fleksibel med hensyn til rentesatser.
Skatter og et volatilt marked. Alligevel er det smart at tage et kig på din egen økonomi for at finde måder, hvorpå du kan forbedre din bundlinje og forberede det nye år. Det er temaet for vores forsidehistorie, 27 Money Moves to Make Now for at forberede 2020.
Jeg føler stadig smerten af den nye skattelov på min families budget, og jeg tog skridt i år for at øge vores tilbageholdelse. De fleste af jer har stadig flere lønperioder tilbage i 2019 for at øge skatteindeholdelsen (forsidehistorien forklarer, hvordan man gør det, med et link til et skatteestimatorværktøj). Et andet smart træk, efter Standard &Poor's 500-aktieindekss stigning på 20 % i 2019 (fra midten af oktober), er at indkassere nogle vindere. På en skattepligtig konto kan du modregne kapitalgevinstskatterne ved at sælge tabte investeringer.
Markedets opløb kan have slået din porteføljes balance ud af hak. Løsningen er at genoprette balancen. Jeg er primært en sæt-det-og-glem-det-investor, og jeg indrømmer, at min egen rebalanceringsindsats er en smule buksesæde. Når jeg fornemmer, at jeg er for tungt investeret i f.eks. vækst i store virksomheder eller aktier i små virksomheder, tager jeg nogle af disse investeringer af bordet.
Men mange investorer følger en mere stringent plan. Min svigerfar sigter for eksempel efter en 50-50 opdeling mellem aktier og fast indkomst. (Han er mere aggressiv end de fleste investorer over 80 år.) Han rebalancerer i februar, maj og november, og han tilskriver den betydelige opskrivning i sin portefølje i det seneste årti delvist til denne disciplin.
Som vi også påpeger i vores forsidehistorie, er det en god idé at planlægge en familiesamtale om aktiver og hensigter. (Mine svigerforældre er begyndt at dele økonomiske oplysninger med min kone og mig, og jeg har håndteret min mors økonomi i årevis.) Den egentlige diskussion er bedre at have engang i det nye år frem for over feriekalkun og påklædning. Pointen er ikke at holde en snak om "du giver mig aldrig dine penge", men at forpligte dig til at mødes og have nogle hårde, men frugtbare samtaler.