Nyheder fra finansverdenen har været forvirrende på det seneste. Er økonomien stærk eller ved at gå i stå? Er den uundgåelige recession tæt på eller stadig år tilbage?

I slutningen af ​​juli sænkede Fed sin styringsrente med 0,25 % til lige under 2,25 % - første gang, den har sat renten ned siden 2008. Men hvad betyder det for din pensionering, især for nye pensionister, der er klar til at indstille op på deres pensionsindkomstplan og træffe andre livsstilsbeslutninger?

Disse nye pensionister har for det meste set 401(k) og IRA-saldi vokse. Men nu skal de omlægge pensionsopsparing til indkomst. For dem er spørgsmålet, de ofte stiller, "Skal jeg opsætte min plan nu eller vente, indtil renten stiger igen?"

Mit svar:

Når det kommer til planlægning af pensionsindkomst, så prøv ikke at time markedet. Opret din plan med fleksibiliteten til at ændre, og få ro i sindet til at holde kursen.

Min planlægningsmetode er baseret på indkomstfordeling og inkluderer annuitetsbetalinger i blandingen. Jeg har ofte samtaler med rådgivende kunder, der er tiltrukket af livrentebetalinger som en kilde til sikker livsindkomst; de fleste ønsker dog at købe, når 10-årige statsobligationer topper. Selvfølgelig er det rart at forestille sig at tjene de bedste priser på alt, men som du vil se, virker det normalt ikke. Og det er ikke nødvendigt.

Ved udgangen af ​​november 2018 var 10-årige statsobligationer på 3,24 %. Fra 2. august 2019 sad de på 1,86 % - eller mere end et fald på 40 %. Folk, der sidste efterår tænkte på, at de ville bruge op til 30 % af deres opsparing til at købe livrentebetalinger, er skuffede. Fordi de ventede, bliver de nødt til at revidere deres planer eller reducere deres budget. Eller det tror de.

De har det måske ikke værre. Her er hvorfor.

Et typisk par, der adopterer min indkomstfordelingsplan, ville se på indkomst, der kommer fra en kombination af udbytte, renter, livrentebetalinger, udbetalinger og sociale sikringsbetalinger. Så er indtægten fra deres plan nu højere eller lavere end den plan, de ville have vedtaget i november? Det er højere af følgende årsager:

1. Værdien af ​​det nyligt pensionerede pars balancerede (50/50) portefølje af aktie- og obligationsindekser steg med over 7 % i perioden, hvilket gav dem flere opsparinger til at anvende på livrentekøbet og andre indtægtskilder.
>
2. Udbetalingssatser for indkomstlivrenter følger ikke renten direkte. Faktisk, mens 10-årige statsrenter faldt mere end 40 %, faldt udbetalingssatserne kun 4 % til 5 % (vi forklarer hvorfor i næste afsnit). Den skattepligtige del af livrenteudbetalingerne i det nyligt pensionerede pars portefølje faldt også med op til 50 % i perioden, hvilket reducerede deres samlede forventede skatteudgift.
3. Da de under min indkomstfordelingsplan ikke er så afhængige af renten på lavrisikoinvesteringer i fast forrentning (hvilket de ville være, hvis de kun havde statsobligationer), er de mindre påvirket af de lavere rentesatser.
>

Hvis man sætter alle disse elementer sammen, kunne en plan for indkomstfordeling understøtte flere indtægter end tilbage i november på trods af lavere rentesatser.

Selvfølgelig vil ikke hver otte måneders periode fungere med faldende renter og et forbedret aktie- og obligationsmarked. Min pointe er, at når alle de finansielle elementer i en plan prissættes på markedet (og indkomstlivrenter typisk prissættes hver anden uge af annuitetsselskaber for at afspejle de nuværende annuitetskrediteringssatser), så er nøglefaktoren, hvordan man samler disse elementer i en plan at arbejde for forbrugeren.

Hvordan annuitetsudbetalinger beregnes og fastsættes af forsikringsselskaber

For at se, hvorfor livrenter ikke er direkte påvirket af, hvad Fed gør med renter, skal du bare se på, hvordan deres betalinger fungerer. Livrentebetalinger består af tre komponenter:

• Rentekreditter. Disse er garanteret af en livrenteudsteder for en kontrakts levetid. Den rente fastsættes normalt hver anden uge for nye kontrakter. (Når du har købt en kontrakt, er denne annuitetskrediteringssats fastsat for livstid.)
• Returnering af hovedstol. En del af hver betaling er en lille del af den oprindelige betaling, du har foretaget.
• Overlevende kredit. På de enkleste vilkår er din livrentekontrakt samlet med andre indkomstannuitetskøbere. Du får kredit, hvis du overlever. For nye kontrakter kan disse kreditter blive revideret hvert par år. Dette beløb ændres ikke med markedsrenterne.

Som du kan se, ændres to af elementerne meget sjældent, hvis overhovedet. Livrenteudbetalingssatserne ændrer sig på grund af ændringer i annuitetskrediteringssatser. Mens Federal Reserves handlinger påvirker de korte renter, er der ingen direkte sammenhæng med, hvordan annuitetsselskaber investerer, eller hvordan de prissætter indkomstlivrenter.

Byg din pensionsordning op omkring indkomst, ikke aktiver

En indkomstallokeringsplan adskiller sig fra aktivallokering ved, at du opretter en plan designet til livstidsindkomst med mindre markedsrisiko. Livrentebetalinger erstatter en del af den faste indkomstdel af din investeringsportefølje for at give en garanteret indkomst for livet. Udskiftning af obligationer med annuitetsbetalinger betyder ikke kun, at du ikke behøver at følge markedets op- og nedture, det betyder også, at du kan være mere aggressiv, hvis du ønsker det, i aktiedelen af ​​din plan.

Oven i det tilbyder indkomstlivrenter købt ud af personlig opsparing fordele fra IRS, som du ikke får fra andre fastforrentede investeringer. Den del af din livrentebetaling, der er en tilbagebetaling af hovedstol, kommer til dig skattefrit. Mens rentebetalinger fra kommunale obligationer også er skattefrie, kan indkomstrenter hjælpe med at sænke din samlede skattesats og give bedre afkast, som denne artikel forklarer.

Så når du opbygger din pensionsindkomstplan, skal du overveje annuitetsudbetalinger - hvad end Fed gør nu eller i fremtiden.