Et almindeligt spørgsmål, investorer har, er, "skal jeg bruge Nifty eller Sensex til passiv investering?" I denne artikel rapporterer vi afkastforskellen mellem Sensex og Nifty i forskellige varigheder for at forstå, hvordan et 30 aktieindeks kan adskille sig fra et 50 aktieindeks.

Sensex er Indiens ældste aktieindeks. Det har de 30 bedste aktier efter markedsværdi, der handler i BSE, hvilket repræsenterer 40% af det samlede markedsværdi på BSE. The Nifty har de 30 bedste aktier, der handles på NSE. Begge indeks er vægtet af en float-justeret markedsværdimetode.

Begge indeks lider af koncentrationsrisici, der er fremhævet tidligere – Afhænger indeksfondenes afkast kun af nogle få aktier (koncentrationsrisiko)? – og man kunne forvente, Sensex har mere af det. I oktober 2020 optager RIl omkring 15% af Nifty og omkring 17% af Sensex. HDFC Bank omkring 9,6 % i Nifty og  10,5 % i Sensex.

Hvis vi ser på prisudviklingen i det samlede afkastindeks fra juni 1999, er der ikke den store forskel mellem de to.

Lad os nu se på Sensex minus Nifty afkastforskel over progressivt stigende varigheder såsom 1,3,5,7,10 år.

Afkastforskellen er til venstre (gul). Bemærk, at i det sidste årti, selv over denne korte varighed, er forskellen relativt aftaget, hvilket er sundt.

Du kan se afkastforskellen reduceres gradvist. Selvom vi antager en afkastforskel på 1 %, kan det nogle gange være til fordel for Sensex og nogle gange Nifty. Det ville være svært at sige hvornår – ikke i fortiden, men i fremtiden i realtid .

Spørgsmål: Nifty vs Sensex:Hvilken skal jeg vælge til passiv investering?

Svar: Da dette kun skal bruges til langsigtede investeringer, bliver afkastforskellen med tiden lille, og det betyder derfor ikke så meget, hvad der bruges. Begge muligheder er lige gode. De, der er bekymrede over koncentrationsrisikoen, kan gå med Nifty.

Et relateret og naturligt spørgsmål er:Vil Nifty 100 eller NIfty 500 reducere koncentrationsrisikoen? I oktober 2020 har Nifty 100 næsten 13 % eksponering mod RIL og 8,4 % af HDFC Bank. Nifty 500 har omkring 10,4 % af RIL og 6,7 % af HDFC Bank. Der er dog en pris at betale:Fondsforvalterens indsats er højere, tracking error ville være mere, og udgifterne ville være mere. Læs mere:Axis Nifty 100 Index Fund Imponerende AUM, men er det dyrt? og Motilal Oswal Nifty 500 Fund:Undgå og hold dig til Nifty 50 Index-fonde