I denne artikel sammenligner jeg, kategorimæssigt, ti-årige ULIP-afkast kontra investeringsforeningsafkast. ULIP'er sælges i øjeblikket som et "bedre alternativ" til investeringsforeninger, fordi de er skattefrie. Investorer skal ved at se på ULIP-afkastene vist nedenfor erkende den enorme forskel mellem den bedste og den dårligste performer i hver ULIP-kategori. Da der ikke er nogen måde at vide, om vores valgte ULIP ville klare sig nær toppen eller nær bunden, er det at købe en ULIP bare for at undslippe skat, ren dumhed, da exit er dyrt.

Naturligvis er der også med gensidige fonde en stor kløft mellem den bedste og nederste performer i hver kategori. Men investeringsforeninger har ikke en lock-in (medmindre de bruges til skatteopsparing. Selv i dette tilfælde er lock-in to år lavere end ULIP'er), og derfor har investoren frihed til at forlade en dårlig performer uden at bekymre sig om tab af livsforsikringsydelser som tilfældet med en ULIP.

ULIP-afkast vs. investeringsforeningsafkast:nøgleforskel

Hvad er en ULIP? En Unit Link-forsikringsplan er en investeringsforening, hvor forsikringsselskabet trækker livsforsikringspræmien fra de tilgængelige enheder i fonden. Alene denne udtalelse burde få dig til at holde dig væk fra ULIP'er!! Hvis ikke, skal du erkende, at denne præmie, kendt som en dødelighedsafgift, stiger med alderen (i modsætning til en periodeplan) i henhold til formlen:

---

Dødelighedsafgift =dødelighedsrate (for den opnåede alder) x risikosum/1000 x 1/12

Andele vil blive fratrukket, indtil værdien af ​​ULIP-fonden er lig med eller større end risikosummen (forsikret sum).

Hvis vi antager, at vi begrænser os til direkte planer, er investeringsforeninger underlagt et fondsadministrationsgebyr. Dette kan sammenlignes med den tilsvarende opladning af en ULIP.

Det betyder, at  ULIP-fondens afkast vist nedenfor er en smule højere end hvad du rent faktisk vil få. Dette er en vigtig forskel mellem ULIP og investeringsforeningsafkast. Lad nu gå videre med at sammenligne afkast. Dataene er fra Morningstar den 10. marts 2019.  Kategorierne er defineret her.

Antagelser og forbehold

Sammenligningen nedenfor er underlagt flere antagelser.

1. Det bør ikke bruge dem til at bevise, at investeringsforeninger er bedre end ULIP'er omvendt. Det er ikke muligt.
2. Den bør bruge dem til at forstå og værdsætte spredningen i begge instrumenter.
3. Det antages, at Morningstar-kategorier for begge er defineret på samme måde. Beviser for eller imod dette kunne ikke findes.
4. Selvom vi kun overvejer ti års afkast, kunne fonden have ændret investeringsstrategi. Jeg har ikke taget dette i betragtning (da det er umuligt at afgøre).
5. De viste kategorigennemsnit er uden betydning, da de underliggende afkast ikke falder på en klokkekurve
6. På trods af disse antagelser forbliver de centrale konklusioner i denne artikel uændrede.

Aggressiv tildeling:ULIP'er vs gensidige fonde

Instrument Kategorigennemsnit Topkunstner Bund performer ULIPS12.7417.69.82Gensidige fonde15.9420.2910.05

Konservativ tildeling:ULIP'er vs gensidige fonde

InstrumentKategori GennemsnitTopudøverNedenudøverULIPS9.212.016.69 Gensidige fonde9.1611.586.63

Dynamisk aktivallokering:ULIP'er vs gensidige fonde

InstrumentKategori GennemsnitTopudøverBundudøverULIPS9.912.785.59Gensidige fonde17.3420.1314.38

Multi-aktivallokering:ULIP'er vs gensidige fonde

InstrumentKategori GennemsnitTopudøverNedenudøverULIPS9.4611.577.1Gensidige fonde12.7319.159.01

Large Cap:ULIP'er vs. gensidige fonde

InstrumentKategori GennemsnitTopudøverBundudøverULIPS16.1220.4912.09Gensidige fonde17.121.0213.55

Mid Cap:ULIP'er vs gensidige fonde

InstrumentKategori GennemsnitTopudøverBundudøverULIPS21.0523.7317.46Gensidige fonde22.7625.828.9

Multi Cap:ULIP'er vs gensidige fonde

InstrumentKategori GennemsnitTopudøverBundudøverULIPS12.9517.38.83Gensidige fonde18.6825.4512.83

Vi kan se sammenligning for kategorier af gældsfonde fra nedenstående links.

Oversigt

Det er muligt at observere et mønster mellem ULIP-afkast og investeringsforeningsafkast. Det vil jeg dog gerne undgå at tage alvorligt. Det er nok, hvis vi forstår spredningen i mulige afkast for begge instrumenter. Den store forskel er, at du frit kan forlade en investeringsforening, når som helst du vil, og du mister ikke livsforsikringsdækningen (som, hvis den tages, skal være fra et andet sted). På trods af skattefri status har en ULIP ikke denne fordel og er derfor ringere end gensidige fonde. ULIP-investoren må leve i håbet om, at deres fond ikke ender i den nederste kvartil (25 %), mens investeringsforeningsinvestoren kan afslutte i god tid før et sådant fald i præstationen.

Referencer

1. Morning Star ULIP vender tilbage
2. Morning Star Mutual Fund-afkast