Hvor ofte er Nifty styrtet ned? Er den styrtet ned, når den når et rekordhøjdepunkt? Hvornår er Nifty styrtet ned i fortiden? Er det muligt at bruge disse oplysninger til at forudsige, hvornår det vil gå ned i fremtiden? Lad os prøve at finde svar på disse spørgsmål ved at bruge Nifty lukkekurshistorik fra juli 1990 og PE, PB, Div

Som et første skridt skal vi finde ud af, hvor ofte Nifty har handlet på et rekordhøjt niveau. Ud af i alt 6993 handelsdage har Nifty været på et rekordhøjt niveau i 2836 dage eller 41 % af tiden. Så dette er en ret almindelig begivenhed og intet at bekymre sig om. Med andre ord, det er på tide at stoppe med at spørge, markedet har et højt niveau nogensinde, kan jeg investere nu?

Dernæst skal vi se på nedsættelsen. Dette er et mål for, hvor meget NIfty er faldet fra et rekordhøjt niveau. Du kan lære mere om dette i denne video. Den smarte lukkekurs og udtrækning er vist under videoen.

Når den røde linje er på sit maksimum på 0%, er markedet på et rekordhøjt niveau. Bemærk det største fald har været under 2008-krakket. Dette er kendt som maksimal nedtrækning. Et fald på 5$% fra en top er kendt som en 5% drawdown hændelse.

Nu ud af de  6993 handelsdage

• Mere end 5 % udtrækningshændelser har fundet sted 5110 gange eller 73 %
• Mere end 10 % udtrækningsbegivenheder har fundet sted 4156 gange eller 59 %
• Mere end 15 % udtrækningshændelser har fundet sted 3453 gange eller 49 %
• Mere end 20 % udtrækningsbegivenheder har fundet sted 2723 gange af 39 %
• Mere end 30 % udtrækningshændelser har fundet sted 1540 gange eller 22 %
• Mere end 40 % udtrækningsbegivenheder har fundet sted 583 gange af 8 %
• Mere end 50 % udtrækningsbegivenheder har fundet sted 124 gange eller 2 %
• Mere end 60 % udtrækningshændelser har fundet sted 0 gange

Bemærk, at selv 15 % af udtrækningsbegivenheder er ret almindelige, der forekommer næsten halvdelen af ​​antallet af handelsdage!! Vi skal vænne os til disse! Det er det realitetstjek, jeg henviser til. Dette er ikke en fremtidssandsynlighed, men en tidligere statistik. Det er grusomt, hvor mange skriverier der forvirrer de to. Bemærk, at det store fald mellem 20% til 30% begivenheder. Det er sandsynligvis grunden til, at mere end et fald på 20 % er klassificeret som et markedskrak.

• 80 % af 5 % trækhændelser bliver 10 % trækhændelser (4156/5110)
• 80 % af 10 %-udtrækningsbegivenheder bliver 15 %-udtrækningsbegivenheder
• 78 % af 15 %-udtrækningsbegivenheder bliver 20 %-udtrækningsbegivenheder

Eller,

• 80 % af 5 % trækhændelser bliver 10 % trækhændelser (4156/5110)
• 67 % af 5 % trækhændelser bliver 15 % trækhændelser (3453/5110)
• 53 % af 5 % trækhændelser bliver 20 % trækhændelser
• 30 % af 5 %-udtrækningshændelser bliver 30 %-udtrækningsbegivenheder

Så et fald på 5 %, der bliver til et fald på 20 %, har stadig været en møntkast i fortiden. Antag, at vi ønskede at time markedet, så kunne en trigger på 5 % resultere i en masse falske alarmer. En hændelse på 15 % kan være et rimeligt kompromis mellem for tidligt og for sent. Omkring 45 % (1540/3453) af 15 % begivenheder er blevet til 30 % begivenheder. Så det er tæt på et møntkast (50 % sandsynlighed).

Ideelt set, hvis vi kunne forsøge at forudsige (kun prøve), hvilke af disse 15% fald ville fortsætte med at blive 30% fald, ville det være fantastisk. En lignende påstand (uden detaljer) fremsættes her. Det er kun muligt, hvis vi havde en ekstra, helst uafhængig indikator. Nu er det problemet.

Inden vi fortsætter, lad os gøre status og besvare nogle af de spørgsmål, der stilles på forhånd.

• Hvor ofte er Nifty'en gået ned? Ved at definere 20% drawdown som et nedbrud, har det overtrådt -20% mærket fra 0%10 gange. Du kan tælle dette fra ovenstående billede. Der er ikke noget mønster til at angive en frekvens. Det er sket på mindre end et år, en gang om året, 2,3,4 år! Lad mig vide, hvis jeg tager fejl. Jeg forsøger ikke at påpege, at det er sjældne begivenheder!!
• Er det gået ned, når det har nået det højeste nogensinde? Det er klart, at svaret er nej, da de Nifty all-time highs oftere fører til nyere highs (momentum!!)
• Hvornår er Nifty styrtet ned tidligere? Jeg henviser naturligvis til datoen her. Vi vil gerne vide, om der har været et rødt flag i en anden indikator for at understøtte bevægelsen af ​​Nifty (f.eks. en 15 % begivenhed). Nemmere at spørge end at svare. Lad os se.
• Er det muligt at bruge disse oplysninger til at forudsige, hvornår det vil gå ned i fremtiden? Selvom vi kunne finde et mønster, kan pålidelighed i fremtiden være vanskelig, da vi alligevel ikke har nok historie.

Ved at bruge det smarte værdiansættelsesværktøj til at finde ud af, om aktiemarkedet er dyrt eller billigt på flere måder, er det ret fristende at sammenligne PE med udtrækningsbegivenheder. Bemærk dog, at der kan forekomme store nedbrud ved lav PE (pil), og derfor behøver kaldet høj PE (to standardafvigelser over 10-års gennemsnit) ikke føre til "nedbrud". PE timing fans ser aldrig ud til at forstå dette, selvom det er muligt at udføre Market Timing med Index PE Ratio (Tactical Asset Allocation Backtest Part 1). Korrelationen med Nifty PB og Dividend Yield er endnu værre!

Svaret på, kan vi finde støtte til, at når Nifty falder 15 % fra en top er uhåndgribelig (i hvert fald til mig). Jeg vil forsøge at finde støtte fra andre typer indikatorer (finansielt underskud, oliepris, 10-årig obligationsrente osv. Dette er ikke et let problem, og jeg er ikke let tilfreds. Fortsættes.

Se:Bør jeg være bekymret for alle tiders højder?