Med RBI 7,75%-obligationer ikke længere tilgængelige og afkast fra skattefrie obligationer ødelagt af stigende efterspørgsel, kan investorer, der leder efter en "rimelig" blanding af lav volatilitet, kreditkvalitet, skatteeffektivitet og likviditet, overveje arbitrage-fonde til langsigtede mål. Hvordan kan vi forvente et afkast fra arbitragefonde? En analyse af alle fondene i kategorien.

Den groveste definition af Arbitrage er at købe et produkt et sted (marked), hvor det er billigt, og sælge det et andet sted, hvor det er dyrt og tjene på forskellen. Der kræves naturligvis lidt mere arbejde for at sikre, at fortjenesten er nogenlunde risikofri. Dette opnås på kapitalmarkederne ved hjælp af en kombination af kontantmarkedet (spot) og futuresmarkedet.

For enkel introduktion, se Hvordan Arbitrage Mutual Funds Work, se også Generering af skattefri indkomst fra arbitrage-gensidige fonde. bruge arbitrage-midler som en gældskomponent til min søns fremtidige mål: Erfaringer fra investering for min søns fremtid i ti år.

Inden vi begynder, er det vigtigt at afklare, hvad en "afkastforventning" betyder. I tilfælde af aktiefonde er forskellen mellem maks. og min. afkast  (SIP eller engangsbeløb) mulig for en bestemt varighed så bred, at man ikke kan "forvente meget" og skal igangsætte en plan konservativt:Forvent ikke afkast fra investeringsforenings-SIP'er ! Gør dette i stedet for!

---

Så afkastforventning er et rimeligt skøn, som vi kan bruge i vores planlægning. I tilfælde af arbitragefonde, så længe kvaliteten af ​​obligationerne i porteføljen er god (det behøver den ikke være!) og ikke er udsat for stor renterisiko, vil den typiske daglige volatilitet ligne en gældsfond med lav varighed.

De kan dog blive mere volatile under en markedskrise, når efterspørgslen kontra udbuddet på det ene marked ikke matcher det andet: Hvorfor arbitragefonde bliver mere volatile, når markedsusikkerheden øges.

Generelt kan en arbitragefond med en obligationsportefølje af rimelig kvalitet og 0-5 % af direkte aktieeksponering bruges til langsigtede mål (mere end 5 år). Naturligvis gør gældsfonden som NAV-volatilitet og aktiefondslignende beskatning den velegnet til dem i 20% og 30% plader.

De, der er unge og i 5%-brættet, bliver nødt til at spørge sig selv, om de vil blive der for livet eller har planer om at komme videre.

Hvordan vælger man en arbitragefond?

1. Læs skemainformationsdokumentet!
2. Vær ikke doven med at se på stjernevurderingen eller den seneste portefølje hos Value Research
3. Vælg en fond, der investerer i obligationer af høj kvalitet (studer tidligere faktaark tilfældigt for at tjekke) med et rimeligt stort AUM.
4. Vælg en fond, der minimerer direkte aktieeksponering (helst nul som eksplicit angivet i skemadokumentet). I faktaarket, hvis aktieeksponeringen er opført som plus 65 %, vil derivateksponeringen blive opført som minus 65 %. Ideelt set bør plus- og minusværdierne være så tæt på hinanden som muligt. Saldoen er direkte aktieeksponering (uafdækket)
5. Hvis omkostningsforhold betyder noget for dig, skal du ikke gå efter den fond, der har den laveste nuværende. Tjek tidligere faktaark. Et lavt omkostningsforhold kunne blot være en midlertidig invitation til at investere.

Vi skal nu inspicere de rullende afkast for arbitragefonde (direkte planer) siden starten. Maks og min afkast er angivet for at vise tidligere spredning i afkast. Tidligere præstationer bliver muligvis ikke gengivet i fremtiden, men hvornår stoppede det os?! Bemærk venligst, Principal Arbitrage Fund blev ramt af en kreditnedgradering (IL &FS).

Et års rullende afkast

Ordning Navn Maks (1Y)Min (1Y)Principal Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.4-1.1UTI Arbitrage Fund(G)-Direct Plan15.72.3Essel Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.33.3JM Arbitrage Fund(G) -Direct Plan10.44.9BOI AXA Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.85.3SBI Arbitrage Opportunities Fund(G)-Direct Plan9.95.7Indiabulls Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.95.7HDFC Arbitrage-WP(G)-Direct Plan8 .35.8PGIM India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.25.8IDFC Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.36.0Invesco India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.46.0ICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10. 86.1LIC MF Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.76.1L&T Arbitrage Opp Fund(G)-Direct Plan9.26.1Nippon India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.36.1Axis Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.16. Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.76.2Aditya Birla SL Arbitrage Fund(G)-Direct Plan11.26.2BNP Paribas Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.56.2DSP Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.56.3Edelweiss G)-Direct Plan9.76.4Union Arbitrage Fund(G)-Direct P lan7.46.5Tata Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.77.0

Tre års rullende afkast

Ordningsnavn Maks. (3Y)Min (3Y)Principal Arbitrage Fund(G)-Direct Plan4.03.2UTI Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.05.5JM Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.65.8HDFC Arbitrage-WP(G)- Direct Plan8.16.4PGIM India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.26.6Indiabulls Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.36.6Invesco India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.36.8SBI Arbitrage Opportunities Fund(G)-Direct Plan9. 66.8ICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.16.9Aditya Birla SL Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.76.9IDFC Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.77.0L&T Arbitrage Op Fund(G)-Direct 27.0Kotak Equity Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.07.0Axis Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.37.0Nippon India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.97.2BNP Paribas Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.57. Fond(G)-Direct Plan8.57.2

Fem års rullende afkast

Ordningsnavn Maks. (5Y)Min (5Y)UTI Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.96.6JM Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.26.8HDFC Arbitrage-WP(G)-Direct Plan8.07.4SBI Arbitrage Opportunities Fund(G) -Direct Plan9.27.4PGIM India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.27.4Invesco India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.17.6IDFC Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.47.7Aditya Birla SL Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.57.7Indiabulls Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.37.7Kotak Equity Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.67.7ICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.77.7L&T Arbitrage Oppect Fund(G)-Dir .47.8Nippon India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.57.9Axis Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.67.9Edelweiss Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.78.0

I betragtning af den skattefri grænse på én lakh (samlet) og 10,4 % skat på overskydende gevinster, er det acceptable afkast over et par år i betragtning af deres likviditet.

Tilsluttede returneringer

Disse er afkast med hensyn til den 27. maj 2020. Det sidste års afkast er ret anstændige, med det der er sket rundt om i verden.

Ordningens navn1 år2 år3 år4 år5 årEssel Arbitrage Fund(G)-Direct Plan3.3Principal Arbitrage Fund(G)-Direct Plan4.01.73.24.1JM Arbitrage Fund(G)-Direct Plan4.95.75.86.56.56.9G BOI -Direct Plan5.3PGIM India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan5.96.46.87.17.5HDFC Arbitrage-WP(G)-Direct Plan6.06.56.67.07.4Indiabulls Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.06.27.7SBI. Arbitrage7S. Opportunities Fund(G)-Direct Plan6.16.66.97.27.4LIC MF Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.2IDFC Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.37.17.27.47.7UTI Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.47 17.47.7ICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.57.07.17.57.8Kotak Equity Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.57.07.27.57.8DSP Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.57. (G)-Direct Plan6.67.07.17.57.7Nippon India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.67.27.57.78.0Invesco India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.66.87.07.37.6Union Arbitrage Fund(G) .7L&T Arbitrage Opp Fund(G)-Direct Plan6.77.07.17.57.8Ax er Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.87.27.47.78.0BNP Paribas Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.87.27.3Edelweiss Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.17.47.47.88.1Tata PlanG)-Direct Fund(G) .4

Et gyldigt argument imod brugen af ​​arbitragefonde er, "kan jeg ikke bruge pengemarkedsfonde til at få lignende afkast? På denne måde kan yderligere risici som følge af brugen af ​​arbitrage undgås”.

Arbitragefonde har også resulteret i negative afkast over seks måneder. Dette sker næppe i en pengemarkedsfond (i mangel af en kreditbegivenhed).

Dette er faktisk sandt, og risikovillige investorer, der ikke ønsker et kompliceret produkt som arbitrage, men stadig ønsker bedre skattefordele sammenlignet med obligationer eller FD'er, kan bruge pengemarkedsfonde. De, der ønsker endnu flere skattefordele, men ikke har noget imod den yderligere volatilitet, kan vælge arbitragefonde.