Hver gang markedet rammer et rekordhøjt niveau, bliver flere investorer nervøse og begynder at spekulere på, om de skal stoppe deres SIP-investeringer eller udskyde deres engangsinvesteringer (inklusive STP'er). Her er grunden til, at der ikke er nogen fordel ved at gøre det.
Vi diskuterede for nylig, hvem der skal "bogføre overskud:og hvem skal ikke:Er det tid til at bogføre overskud fra investeringsforeninger? Nu skal vi overveje disse spørgsmål:Hvis vi har SIP'er kørende, skal vi så sætte dem på pause under alle tiders højdepunkter? Hvis jeg har et engangsbeløb at investere, skal jeg så vente på, at markedet falder fra det højeste niveau nogensinde? Kan jeg starte en STP, når markedet er på et rekordhøjt niveau?
Markedet, der rammer et rekordhøjt niveau, er en ret almindelig begivenhed. Dette er ikke et "signal" for markedet om at "rette".
Antag, at vi ønsker at investere et engangsbeløb i ti år. Der er to måder at gøre dette på. Vi kan investere det i ét skud, eller vi kan forskyde investeringen over 12 måneder. Varigheden, som vi fordeler engangsbeløbsinvesteringen over, er ligegyldig som tidligere fastslået:Når markedet er på et rekordhøjt niveau, hvordan skal et engangsbeløb så investeres? One-shot eller gradvist?
Nu kan dette engangsbeløb eller forskudte investering (STP eller systematisk overførselsplan for at overholde almindelig sprogbrug) startes på to forskellige tidspunkter:Når markedet er på et rekordhøjt niveau (ATH), og når markederne ikke er på ATH.
De grønne prikker repræsenterer den 10-årige afkastforskel mellem engangsbeløb og STP-investeringer startet ved ATH. De brune prikker repræsenterer den 10-årige afkastforskel mellem engangsbeløb og STP-investeringer startet, når markedet ikke er på ATH. Der er praktisk talt ingen forskel!
Nogle gange klarede engangsbeløb sig bedre (positiv afkastforskel) og nogle gange STP. Der er ingen måde at sige, hvad der ville være bedre, når vi starter vores investeringer. Dette er simpelthen en manifestation af sekvensen af returneringer eller timing held.
Hvis du har et engangsbeløb, skal du forskyde investeringer over et par måneder (bare vælg en varighed, du er tryg ved), men vent ikke, fordi markedet er på et rekordhøjt niveau. Det ville være et tab af kostbar tid.
Lad os overveje en 15-årig SIP med tre scenarier
* Venligst ikke få smarte ideer om at investere dette beløb i en likvid fond for at få noget "ekstra". For en månedlig rente på omkring 0,5 % er der ingen forskel på at opbevare det pauserede beløb på en SB-konto og i en likvid fond.
Hver linje i plottet nedenfor indeholder 327 15-årige rullende SIP-datapunkter. Der er praktisk talt ingen forskel i afkastet, om du investerer uden at se på markedsniveauer, om du sætter SIP på pause under alle tiders højder og investerer det senere, eller om du sætter SIP på pause, investerer det i f.eks. en likvid fond og investerer i det senere.
Nedenfor er vist forskellen mellem pause-sip og normal sip (orange prikker) og pause-sip med make-up og normal sip (blå prikker). Investering af de pausede SIP rater reducerer spredningen i afkast
Igen ser vi, at det ikke hjælper på nogen måde på lang sigt at sætte SIP'er på pause, når markederne er på alle tiders højdepunkter. Vi bliver simpelthen nødt til at vænne os til at investere, så snart indkomsten bliver tilgængelig systematisk uden at frygte øjeblikkeligt tab. At vente på det rigtige tidspunkt at inevst er en af de værste fejl, du kan begå. Husk altid, at tab er skyggen af afkast. Du kan ikke ryste det af dig. Hvis du venter på afkast, vil tab også vente og slå til, efter du har investeret (når det end måtte være!)
