Uanset om du er en aktiv spekulant eller en hedger, kan spreads være en værdifuld tilføjelse til din omfattende handelsplan. Med begrænset risikoeksponering og stærkt reducerede marginkrav tilbyder spreads en række fordele for alle, der aktivt forfølger markedsandele.

En måde at drage fordel af disse unikke instrumenter er gennem futures kalender spread trading. Givet tilstrækkelige ressourcer og håndterbare forventninger er kalenderspredninger en levedygtig måde at engagere futuresmarkederne på.

Hvad er en kalenderopslag?

Kalenderspænd - også kaldet intramarkedsspænd - er typer af handler, hvor en erhvervsdrivende samtidig køber og sælger den samme futureskontrakt i forskellige udløbsmåneder. Kalenderspreads kan udføres på en bullish eller bearish måde, afhængigt af positionen i den nærmeste måneds kontrakt.

Dette eksempel illustrerer, hvordan energihandleren Carey kunne udføre en bullish kalenderfutures spredt i West Texas Intermediate (WTI) råolie:

• Carey køber et parti WTI-råolie fra januar 2020
• Samtidig sælger Carey ét parti WTI-råolie fra juni 2020

Ved at åbne samtidige lange og korte positioner på det samme marked med forskellige kontraktmåneder har Carey gennemført en kalenderspredningshandel. Processen kan rutinemæssigt afsluttes med minimal indsats i enten en selvstyret eller mæglerassisteret kapacitet. På det enkleste er handel med futures kalender ikke meget mere involveret end at købe eller sælge en futureskontrakt direkte.

Futureskalenderspredning:Form og funktion

På dette tidspunkt undrer du dig måske over, hvorfor i alverden Carey ville købe januar WTI-råolie og sælge juni WTI-råolie. Positionen er faktisk nul, givet de åbne lange og korte positioner, ikke? Er handelen ikke i det væsentlige flad, uden opad?

Nå, ikke ligefrem. Carey er i stand til at sikre et overskud med begrænset risiko og minimalt kapitaludlæg. Lad os tage et kig på fordelene ved Careys tyrespredningsspil:

• Minimal risiko:Et af de mest attraktive aspekter ved handel med futures kalenderspænd er den minimale risikoeksponering. Fordi både aktive lange og korte positioner virker på markedet, er ekstreme bullish eller bearish bevægelser i aktivprissætning ikke nødvendigvis skadelige. Så længe de separate kontraktmåneder bevæger sig i takt, kan en erhvervsdrivende undgå kapitaltab.

• Reducerede marginer:Sammenlignet med handel med direkte futures er krav til spread margin betydeligt reduceret. For eksempel kræver WTI-råolie almindeligvis $1.000 i margin, der skal handles på intradag-basis, og $4.000, der holdes gennem den daglige elektroniske lukning. I modsætning hertil kan handel med WTI-spænd opnås med så lidt som $100 i marginpenge, afhængigt af varigheden og strukturen af ​​selve spreadet.
• Mulighed:Afhængigt af produktet kan volatilitet på markedet give betydelige afkast. For Carey kan et overskud realiseres på flere måder. For det første, hvis januarkontrakten stiger mere end junikontrakten, vil gevinsterne fra den lange position opveje tabene fra den korte. Omvendt, hvis juni-udstedelsen falder mere end januar-kontrakten, vil gevinsterne fra den korte position overstige tabene fra den åbne lange. I tilfælde af at kontraktpriserne divergerer, vil gevinster blive realiseret på begge ben af ​​spændet; hvis de konvergerer, tages der et tab.

For en bred vifte af markedsdeltagere er futures kalender spread trading en ideel strategi. Den begrænsede risiko og reducerede marginkrav gør handelsspændene overkommelige. Derudover har de omfattende applikationer til producentafdækning, specifikt i landbrugsråvaremiljøet.

Kom godt i gang med Spreads

Ved siden af ​​intermarkeds- og råvareproduktudbud står kalenderspreads som en af ​​de tre primære typer futurespreads. Hver har en unik form og funktion sammen med et bestemt sæt fordele.

At se spreads arbejde i realtid er en fantastisk måde at lære ins og outs af processen, før du påtager dig nogen risiko. Aktiver din gratis prøveversion af Daniels Trading's Trade Spotlight i dag for at få et lynkursus i alle ting spreads, sammen med handlekraftige handelsideer.