En af de store ting ved futureskontrakter er deres iboende fleksibilitet. Denne egenskab åbner døren til et stort katalog af strategiske muligheder. I modsætning til andre finansielle instrumenter er det lige meget, om du foretrækker den lange eller korte side af markedet - der kan tjenes penge på stigende eller faldende priser.

For dem, der mener, at et specifikt marked er bestemt til at rally, er bull spreads en fantastisk måde at udnytte ideen på. I dette indlæg nedbryder vi mekanikken og fordelene ved denne gennemtestede strategi.

Bull Spreads 101:Trade Execution

Bull spreads er typer af futures-strategier, hvor en erhvervsdrivende køber nær-måneders kontrakter, mens han sælger udskudte månedskontrakter af det samme produkt. For at illustrere strategiens funktionalitet skal du antage, at Sawyer, aktiehandleren, forventer et stort år ud af S&P 500. Efterfølgende beslutter Sawyer sig for at eksekvere et bull spread ved hjælp af E-mini S&P 500 futures. Sådan gør du:

1. Den 15. april køber Sawyer 10 kontrakter af juni E-mini S&P 500 futures.
2. Den 15. april sælger Sawyer også 10 kontrakter af december E-mini S&P 500 futures.
3. Når begge ordrer er blevet udfyldt, åbnes tyrespredningen.

Efter at have set på Sawyers handler, undrer du dig måske over, hvordan han kan tjene penge på at holde lange og korte positioner på det samme marked. Er positionen netto flad?

Ikke nøjagtigt. Husk, en futureskontrakt er en aftale om at købe eller sælge et aktiv på et eller andet tidspunkt i fremtiden . Kontraktens pris er således ikke kongruent med det underliggende aktivs spotpris; det er en repræsentation af, hvad markedet mener, at kontrakten vil være værd ved udløb.

I betragtning af strukturen af ​​en tyrespredning er den nærmeste måneds udløb tættere på end den udskudte måneds. Følgelig er den nærmeste måneds kontrakts pris (lang position) mere følsom over for markedskræfterne end for den udskudte måned (kort position). Det er sådan, bull-spreads tjener penge – efterhånden som priserne stiger, overgår gevinsterne fra den nær-måneders lange position tabene fra den udskudte måneds short.

Hvorfor udføre en Bull Spread?

Så hvorfor udfører handlende bull spreads i stedet for blot at købe en ønsket futureskontrakt? Hvis Sawyer tror på, at S&P 500 vil stige, hvorfor så ikke købe E-mini S&P 500-kontrakten og vente på, at prisen tikker højere?

Svarene på disse spørgsmål fokuserer på de væsentlige fordele ved spread trading. Her er et par af de vigtigste fordele, spread trading giver handlende:

• Begrænset risiko: Når du samtidig har både lange og korte positioner på et specifikt marked, er oddsene for finansielle katastrofer små.
• Små marginer: På grund af spænds lavere risikoprofil er marginkravene enormt reduceret.
• Strategisk fleksibilitet: Mindskede marginkrav frigør den erhvervsdrivende til at udforske metoder, der involverer at holde live-positioner i dage, uger eller måneder. Efterfølgende åbner spreads døren til mange trends, swing- og langsigtede handelsstrategier, der tidligere var ude af bordet.
• Produktdiversitet: Spreads kan udføres mod en række forskellige aktivklasser. Hvis det er noteret på Chicago Mercantile Exchange (CME), så er chancerne for, at det kan handles via spreads.

Den reducerede risikoeksponering, lave marginer og fleksibilitet gør bull spreads ideelle for handlende, der favoriserer den lange side af et marked. Hvis du er bullish med hensyn til aktier, råvarer, valutaer eller gæld, så kan denne strategi være værd at inkorporere i din handelsplan.

Kom godt i gang med Spreads

Futures spreads giver handlende mange måder at udnytte volatiliteten i verdens førende aktivklasser på. Uanset dit markedssyn eller dit ekspertiseområde er spreads et levedygtigt middel til at sikre markedsandele.

For mere information om spreads og meget mere, download en gratis kopi af Daniels Tradings Futures &Options Strategies Guide. Med 21 gennemtestede futures- og optionsstrategier er det et godt udgangspunkt for din rejse ind på markedspladsen