Med alle optionsstrategier, der indeholder en kort optionsposition, skal en investor eller erhvervsdrivende huske konsekvenserne af at have denne mulighed tildelt , enten ved udløb eller tidligt (dvs. før udløb). Husk, at du i princippet med optioner i amerikansk stil kan tildele dig en kort position til enhver tid. På denne side gennemgår vi resultaterne og mulige svar for forskellige scenarier, hvor en erhvervsdrivende kan stå tilbage med en kort position efter en opgave.
Før vi ser nærmere på detaljerne, er her en vigtig bemærkning om risiko relateret til out-of-the-money-muligheder:Normalt vil du ikke modtage en opgave på en option, der udløber uden for pengene. Men selvom en kort position ser ud til at være ude af pengene, kan den stadig blive tildelt dig, hvis aktien skulle bevæge sig imod dig lige før udløbet eller i forlænget eftermarked eller weekendhandel. Den eneste måde at eliminere denne risiko på er at købe for at lukke den korte option.
Hop til:
En anden vigtig bemærkning :I alle tilfælde, hvor du lukker en optionsposition, vil standardkontraktgebyret (provision) blive opkrævet, medmindre handlen kvalificerer sig til E*TRADE Dime-tilbagekøbsprogrammet. Der er ingen kontraktgebyr eller kommission, når en option er tildelt dig.
En tidlig tildeling vil sandsynligvis ske, hvis købsoptionen er dybt i pengene, og aktiens ex-dividendato er tæt på optionens udløbsdato.
Hvis din konto ikke har de aktier, der er nødvendige for at dække forpligtelsen, vil en tidlig overdragelse skabe en kort aktieposition på din konto. Dette kan medføre lånegebyrer og gøre dig ansvarlig for eventuelle udbyttebetalinger.
Bemærk også, at hvis du holder et kort opkald på en aktie, der har en udbyttebetaling på vej i den nærmeste fremtid, kan du være ansvarlig for at betale udbyttet, selvom du lukker positionen inden kl. den udløber.
En tidlig tildeling sker generelt, når put-optionen er dybt i pengene, og den underliggende aktie ikke har en ex-dividende dato mellem det nuværende tidspunkt og udløbet af optionen.
Kort opkald + langt opkald
(De samme principper gælder for både to- og fire-bens strategier)
Dette ville lade din konto kortere de aktier, du er blevet tildelt, men risikoen for positionen ændres ikke . Det lange opkald fungerer stadig til at dække den korte aktieposition. Typisk ville du købe aktier for at dække det korte og samtidig sælge det lange ben af spreadet.
Vær opmærksom på korte in-the-money call ben dagen før til aktiens ex-udbyttedato, fordi en opgave den aften ville sætte dig i en short-aktieposition, hvor du er ansvarlig for at betale udbyttet. Hvis der er risiko for tidlig tildeling, kan du overveje at lukke spredningen.
Kort put + lang put
(De samme principper gælder for både to- og fire-bens strategier)
Tidlig tildeling ville forlade din konto så længe de aktier, du har fået tildelt. Hvis din konto ikke har nok købekraft til at købe aktierne, når de bliver tildelt, kan dette skabe et Fed-opkald på din konto.
Men den lange position fungerer dog til at dække positionen fordi det giver dig ret til at sælge aktier til den lange salgskurs. Typisk vil du sælge aktierne på markedet og lukke den lange put ud samtidigt.
Langt opkald + kort opkald
(De samme principper gælder for både to- og fire-bens strategier)
Debetspænd har kun samme risiko for tidlig tildeling som kreditspænd, hvis det korte ben er in-the-money.
En tidlig tildeling ville lade din konto kortere de aktier, du har fået tildelt, men risikoen for positionen vil ikke ændre sig . Det lange opkald fungerer stadig til at dække den korte aktieposition. Typisk ville du købe aktier for at dække den korte aktieposition og samtidig sælge den resterende lange del af spreadet.
Vær opmærksom på korte in-the-money opkaldsben dagen før til aktiens ex-udbyttedato, fordi en opgave den aften ville sætte dig i en short-aktieposition, hvor du er ansvarlig for at betale udbyttet. Hvis der er risiko for tidlig tildeling, kan du overveje at lukke spredningen.
Lang put + kort put
(De samme principper gælder for både to- og fire-bens strategier)
Debetspænd har kun samme risiko for tidlig tildeling som kreditspænd, hvis det korte ben er in-the-money.
En tidlig tildeling ville forlade din konto længe de aktier, du har fået tildelt. Hvis din konto ikke har nok købekraft til at købe aktierne, når de bliver tildelt, kan dette skabe et Fed-opkald på din konto.
Men den lange position fungerer dog til at dække positionen fordi det giver dig ret til at sælge aktier til den lange salgskurs. Typisk vil du sælge aktierne på markedet og lukke den lange put ud samtidigt.
(når alle ben er in-the-money, eller alle er out-of-the-money)
Dette ville lade din konto kortere de aktier, du er blevet tildelt, men risikoen for positionen ændres ikke . Det lange opkald fungerer stadig til at dække den korte aktieposition. Typisk ville du købe aktier for at dække det korte og samtidig sælge det lange ben af spreadet.
Vær opmærksom på korte in-the-money call ben dagen før til aktiens ex-udbyttedato, fordi en opgave den aften ville sætte dig i en short-aktieposition, hvor du er ansvarlig for at betale udbyttet. Hvis der er risiko for tidlig tildeling, kan du overveje at lukke spredningen.
Tidlig tildeling ville forlade din konto så længe de aktier, du har fået tildelt. Hvis din konto ikke har nok købekraft til at købe aktierne, når de bliver tildelt, kan dette skabe et Fed-opkald på din konto.
Den lange position fungerer dog stadig til at dække den lange aktieposition fordi det giver dig ret til at sælge aktier til den lange salgskurs. Typisk vil du sælge aktierne på markedet og lukke den lange put ud samtidigt.
