Option Exit-strategier og timing|Mulighed

ETFFIN >> Privatøkonomi > >> futures >> Mulighed

Option Exit-strategier og timing

Det bedste tidspunkt at planlægge din exit er før du er kommet ind.

Du kan afslutte en optionsstrategi på et hvilket som helst tidspunkt inden udløb, og du kan have mere end ét alternativ. Men den exit-strategi, du vælger, og dit tidspunkt for at implementere den kan betyde forskellen mellem et overskud og et tab, et lille overskud og et større, eller et lille tab og et større.

Smart investering betyder at fastslå, hvordan du vil afslutte, hvis din mulighed er in-the-money, at-the-money eller out-of-the-money - før du åbner handelen.

Indhold 1. Afslutning af opkaldsmulighed 1.1. In-the-money 1.2. At-the-money 1.3. Ude af pengene 2. Afslutning af salgsmulighed 2.1. In-the-money 2.2. At-the-money 2.3. Out-of-the-money

Da du kan lukke din position eller tilbagekøbe en option, du har solgt, er du som optionsskribent næsten aldrig tvunget til at opfylde en forpligtelse at købe eller sælge det underliggende instrument - forudsat at du lukker før udløb. Husk dog, at in-the-money aktieoptioner ofte udnyttes før udløb. Hvis du skriver en mulighed, er lukning den eneste måde at sikre, at du ikke bliver tildelt.

Afhængigt af optionens præmie, når du vil købe den tilbage, betaler du muligvis mindre, end du har modtaget, hvilket giver en nettofortjeneste. Men du skal muligvis også betale mere, end du har modtaget, og tage et nettotab. Hvis dette tab er mindre end det, du ville have stået over for, hvis optionen blev udnyttet, kan det være den bedste exit at lukke ud. Du bør også huske på de skattemæssige konsekvenser af at sælge eller erhverve aktier gennem udnyttelse af en option, da det kan påvirke dine kapitalgevinster eller -tab for året.

Hvis du er indehaver af optioner, vil du have mere fleksibilitet, når du skal beslutte, hvordan du afslutter, da du har valget om ikke at udøve. Du kan stadig lukke din position ved at sælge optionen i stedet for at udøve den. Hvis optionens præmie er steget, siden du købte den, ville en lukning betyde en fortjeneste. Hvis optionens præmie er faldet, vil en lukning betyde, at du reducerer dine tab og udligner i det mindste en del af det, du har betalt.

Afslutter opkaldsmulighed

VALG FOR INDEHAVERE AF VALGMULIGHEDER

Hvis du længe er en mulighed, kan den pris, du betalte i præmie, muligvis reducere dine gevinster. For eksempel, hvis du afholder et XYZ 90-opkald, der kostede dig 200 $, skal du medregne de 2 $ pr. aktie, du brugte på optionen, når du beslutter dig for, hvordan og hvornår du skal afslutte:

In-the-money

Hvis aktiekursen er over $92

Din mulighed er in-the-money. Du kan udøve og købe aktier for $90. Du kan derefter beholde aktien eller eventuelt sælge den på markedet for mere end 92 USD, der modregner de 200 USD, du brugte, og stadig tjene penge.
Du kan muligvis sælge muligheden for mere end de 200 $, du har betalt for den, og få en fortjeneste. Investorer, der køber optioner for gearing, vælger ofte denne exit-strategi.

At-the-money

Hvis aktiekursen er mellem $90 og $92

Muligheden er in-the-money – eller at-the-money, hvis aktien er præcis 90 USD – men at udnytte den og derefter sælge aktierne vil ikke give nok fortjeneste at udligne prisen på præmien. Hvis du ønsker at eje XYZ-aktierne, kan du ved at udnytte dem købe dem, og du vil muligvis vinde dine $200 tilbage i fremtiden, hvis aktien stiger.
Du kan sælge optionen i håb om at tjene noget af den præmie tilbage, du har betalt.
Du kan lade muligheden udløbe og miste $200. Dette kan være den dyreste udgang i dette tilfælde.

Ikke-pengene

Hvis aktiekursen er mindre end $90

Muligheden er ude af pengene, og at udnytte den ville betyde køb af aktier til mere end deres markedsværdi. Du ville tabe penge oven i det, du brugte på præmien.
Hvis der er nogen tidsværdi tilbage, kan du sælge muligheden for delvist at udligne det, du har betalt for det.

Afslutter salgsmulighed

VALG FOR OPTIONS-SKRIFTERE

Hvis du mangler en option, vil den præmie, du har modtaget, øge din gevinst eller reducere dit tab. For eksempel, hvis du skrev et XYZ 90-put, der gav dig 200 $, kan du medregne de 2 $ pr. aktie, du modtog, for optionen:

In-the-money

Hvis aktiekursen er under $88

Optionen er in-the-money og vil højst sandsynligt blive udnyttet, hvilket betyder, at du bliver nødt til at købe 100 aktier for mere end deres markedspris og tage et tab.
Du kan købe optionen tilbage, før den udnyttes, betale mere for den, end du har modtaget, og tage et tab.

At-the-money

Hvis aktiekursen er mellem $88 og $90

Optionen er in-the-money – eller at-the-money, hvis aktiekursen er nøjagtigt 90 USD – og kan udøves efter indehaverens skøn. Du bliver nødt til at købe aktierne for 90 USD, men præmien reducerer din betalte nettopris til 88 USD pr. aktie, så du stadig kan sælge dem på markedet med en lille fortjeneste.
Du kan købe optionen tilbage, og du skal muligvis betale så meget, som du har modtaget for den.
Muligheden kan udløbe uudnyttet, hvis den er at-the-money, i hvilket tilfælde $200 forbliver din fortjeneste.