Du kan afdække dine aktiepositioner ved at gå langt med puts.

At købe puts er en simpel strategi, der kan hjælpe med at beskytte dine aktiver eller lade dig profitere selv på et bjørnemarked. Hvis du tror, ​​at markedet vil falde, kan det være mere fordelagtigt at købe puts end enten at sælge de aktier, du ejer, eller at sælge aktier short via din marginkonto.

Indhold 1. Hvem har brug for salgsoptioner? 2. Gift put-strategi 3. Short a aktie vs long put option 4. Beregning af dit afkast

Hvem har brug for salgsoptioner?

Put-køb er en strategi, som nogle investorer bruger til at afdække eksisterende aktiepositioner. For prisen på præmien kan du låse en salgspris ind og beskytte dig selv mod ethvert fald i aktivværdien under strejkeprisen, indtil optionen udløber. Hvis du udnytter din option, skal put-skribenten købe dine aktier til strike-kursen, uanset aktiens aktuelle markedspris. Men hvis aktiekursen stiger, kan du stadig drage fordel af stigningen, da du kan lade optionen udløbe og holde på dine aktier. Dit maksimale tab er i så fald begrænset til det beløb, du har betalt for præmien.

Spekulanter, der forudser et bearish aktiemarked, køber ofte puts for at drage fordel af en markedsnedgang. Efterhånden som prisen på den underliggende aktie falder, stiger værdien af ​​put-optionen teoretisk, og den kan sælges med fortjeneste. Det potentielle tab er forudbestemt - og sædvanligvis mindre - hvilket gør købstilbud mere attraktive end en anden bearish handelsstrategi, hvor man sælger aktier short.

Gift put strategi

Hvis du køber aktier i den underliggende aktie på samme tid, som du køber en put, er strategien kendt som en gift put. Hvis du køber en put på en aktie, som du har haft i nogen tid, er strategien kendt som en beskyttende put. Begge disse strategier kombinerer fordelene ved aktieejerskab - udbytte og en aktionærs stemme - med den nedadrettede beskyttelse, som en put giver.

At holde den underliggende aktie indikerer generelt en bullish markedsopinion, i modsætning til andre long put-positioner. Hvis du gerne vil fortsætte med at eje en aktie, og tror, ​​at den vil stige i værdi, kan en gift put hjælpe med at beskytte din porteføljes værdi, hvis aktiekursen falder, og minimere risiciene forbundet med aktieejerskab. På samme måde låser en beskyttelse urealiserede gevinster på aktier, du har haft, i tilfælde af, at de begynder at miste værdi.

Få dine penge til at vokse

Short a aktie vs long put option

Hvis du sælger aktier short, låner du aktier på margin fra dit mæglerfirma og sælger dem på aktiemarkedet. Hvis - som du håber - aktiekursen falder, køber du det tilsvarende antal aktier tilbage til en lavere pris og tilbagebetaler dit mæglerfirma. Forskellen mellem de to priser er din fortjeneste fra handlen. For mange investorer er køb af puts et attraktivt alternativ til shorting af aktier.

Shorting stock Lang et PUT Shorting stock kræver en marginkonto med
dit mæglerfirma. En shortsælger står også over for
mulighed for et margin call, hvis aktiekursen stiger,
og kunne blive tvunget til at sælge ud af andre aktiver. Puts købes direkte, normalt for meget
lavere beløb end marginkravet,
så du ikke behøver at binde så mange kontanter til
handelen.Shorting stock involverer potentielt ubegrænset tab
hvis kursen på aktien begynder at stige og
aktier skal tilbagekøbes til en højere pris
end de blev solgt. Et langt putte udgør meget mindre risiko for en investor
end shorting af aktier. Indehaveren af ​​en put altid
står over for en forudbestemt, begrænset mængde risiko.Investorer kan shorte visse aktier, men kun på en
uptick eller opadgående prisbevægelse. Uptick-reglen
er beregnet til at forhindre et hastværk med at sælge, da prisen på et værdipapir falder. Puts kan købes uanset en akties
nuværende markedspris.

Beregning af dit afkast

Når du køber en put, er dit maksimale tab begrænset til det beløb, du har betalt for præmien. Det betyder, at beregningen af ​​det potentielle tab for en long put-position er så simpel som at tilføje eventuelle gebyrer eller provisioner til den præmie, du har betalt. Du vil indse dette tab, hvis optionen udløber uudnyttet eller ude af pengene.

Hvis du forventer at opleve et tab og sælger din option inden udløb, kan du muligvis tilbagebetale noget af den præmie, du har betalt, og reducere dit tab, selvom markedsprisen på option vil være mindre end den præmie, du har betalt.

Køb til
Hold eller sælg optionen Køb til
Afdæk en aktieposition Hvis du køber en put og senere sælger den, kan du beregne afkastet ved at regne forskellen mellem det, du har betalt, og det, du har modtaget.

Lad os f.eks. sige, at du køber en XYZ-put for 300 USD eller 3 USD pr. aktie. En måned senere falder kursen på den underliggende aktie, hvilket placerer putten i pengene. Du sælger din option for $600 eller $6 pr. aktie. Dit afkast er $300, eller 100 % af din investering.

600 USD udsalgspris
– $300 XYZ put pris
=300 USD eller 100 % afkast

Hvis kursen på aktien er steget efter en måned, er putten ude af pengene, og præmien falder til 200 USD. Du beslutter dig for at reducere dine tab og sælge putten.
Du har mistet 100 USD, eller 33 % af din investering.

300 USD XYZ put pris
– 200 USD udsalgspris
=100 USD eller 33 % tab

Hvis du købte puttet for at afdække en aktieposition, betyder beregning af dit afkast at finde forskellen mellem din samlede investering - prisen på præmien lagt til det beløb, du betalte for aktierne - og hvad du ville modtage, hvis du udnyttede din option.

For eksempel, hvis du købte 100 XYZ-aktier til $40 hver, investerede du $4.000. Hvis du købte en XYZ-put med en strejkepris på $35 for $200 eller $2 pr. aktie, har du investeret $4.200 i alt i transaktionen. Hvis du udnytter muligheden, vil du modtage 3.500 USD for et tab på 700 USD på din investering på 4.200 USD.

$4.200 Samlet investering
– $3.500 Modtag ved træning
=700 USD tab

Et tab på $700 kan virke stort, men husk, at hvis kursen på aktien falder til under $35, vil du stå over for et potentielt betydeligt tab, hvis du ikke holdt putten. Ved at tilføje $200 til din investering, har du garanteret en salgspris på $35, uanset hvor lavt markedsprisen falder.

Køb af salgsoptioner – hvordan fungerer det? af Inna Rosputnia