At holde en moderne økonomi kørende kræver en pilot, der vil forhindre den i at gå i stå eller overaccelerere.

USA forsøger ligesom de fleste andre lande at kontrollere mængden af ​​penge i omløb.

Processen med at indsprøjte eller hæve penge afspejler den pengepolitik, som Federal Reserve vedtager for at regulere økonomien.

Pengepolitik er ikke en fast ideologi. Det er en konstant jonglering for at beholde penge nok i økonomien, så den blomstrer uden at vokse for hurtigt.

Hvor hurtigt går penge?

 Penges hastighed er den hastighed, hvormed de skifter hænder. Hvis en $1-seddel bruges af 20 forskellige mennesker om et år, er dens hastighed 20. En stigning i enten mængden af ​​penge i omløb eller dens hastighed får priserne til at stige - og når begge stiger, sker der typisk et endnu større spring, driver priserne væsentligt højere.

Sådan fungerer det

Ændringer i pengepolitikken har en tendens til at være gradvise, selvom de over en periode på måneder kan ændre kurs.

Fed kan indlede et skift i pengepolitikken ved at:

1. Beordrer Federal Reserve Bank of New York til at købe eller sælge statspapirer på det åbne marked.
2. Justering af kreditten, den giver bankerne gennem rabatvinduet.
3. Ændring af reservekravene for depositarinstitutioner

Få dine penge til at vokse

Ændring af forsyningen

Omkring kl. 11.15 hver dag beslutter New York Fed, om de vil købe eller sælge statspapirer for at implementere Federal Reserves Federal Open Market Committee (FOMC) politiske beslutninger.

For at bremse en økonomi, hvor der er for mange penge i omløb, sælger den værdipapirer og tager de kontanter ind, som ellers ville være tilgængelige for udlån. For at give økonomien et skud for hånden, skaber det penge ved at købe værdipapirer. Der er ingen grænse for mængden af ​​penge, som Fed kan skabe, og det kan - og gør - variere.

Feds reservekrav gør, at banker holder en procentdel* af visse konti i kontanter for at dække enhver usædvanlig efterspørgsel fra kunder.

*Reserve 10 %

Sæt politik i brug

Når FOMC implementerer pengepolitik, påvirker det federal funds-renten , som er den sats, som banker opkræver andre banker for dag-til-dag adgang til saldi på deres reservekonti. Ændringer i kursen påvirker andre kortfristede renter næsten øjeblikkeligt og påvirker også de lange renter, dollarens værdi i forhold til andre valutaer og aktiekurser.

Dilemmaet, set fra FOMC's perspektiv, er, at den skal stole på estimater for at træffe politiske beslutninger og vurdere, om de politikker, den vedtager, virker eller ej. For eksempel kan det ikke være sikkert, hvilken effekt en ændring i federal funds rate rent faktisk vil have, eller hvor hurtigt økonomien vil reagere.

Justering af kursen og skabelse af penge

Fed kan også øge eller sænke diskonteringsrenten , den sats, det opkræver bankerne for at låne penge. Hvis satsen forhøjes, har bankerne en tendens til at låne mindre og har mindre til rådighed for udlån. Hvis kursen sænkes, har banker teoretisk en tendens til at låne mere og låne til attraktive renter.

For at skabe penge køber New York Fed statspapirer fra banker og mæglerhuse kendt som primærhandlere. Pengene, der betaler for værdipapirerne, har ikke eksisteret før, men de har værdi eller værd, fordi de værdipapirer, som Fed har købt, er værdifulde.

1. Der skabes flere nye penge, når bankerne og mæglerne bruger de penge, de modtager fra at sælge værdipapirerne, til at låne ud til kunder, der bruger dem på varer og tjenester. Disse forenklede trin illustrerer, hvordan processen fungerer.
2. Fed udskriver en check på 100 millioner dollars for at købe værdipapirerne fra en primær forhandler. Firmaet indsætter checken i sin egen bank (A), hvilket øger bankens kontanter.
3. Bank A kan låne sine kunder 90 millioner USD af dette indskud efter at have sat 10 % til side. Fed kræver, at alle banker holder 10% af deres indskud (i dette eksempel $10 millioner) i reserve. Et ungt par låner 100.000 dollars af Bank A for at købe et nyt hus. Sælgerne indsætter pengene i deres bank (B).
4. Nu har Bank B $90.000 (indbetalingen minus den påkrævede reserve) at låne ud, som den ikke havde før. En kvinde låner 10.000 USD af Bank B for at købe en bil, og forhandleren indsætter sin check i Bank C.
5. Bank C kan nu låne 9.000 USD. Denne ene serie af transaktioner har skabt $190.099.000 i kun fire trin. Gennem en gentagelse af låneprocessen, der involverer en bred vifte af banker og deres kunder, kunne de $100 millioner, som Fed oprindeligt tilføjede til pengemængden, teoretisk blive til næsten $900 millioner i nye penge.

Hvordan kontrollerer regeringen pengestrømmen? af Inna Rosputnia