Den sociale mediegigant bekræftede sin vej mod en børsnotering, da den indsendte en S-1-formular til Securities and Exchange Commission i midten af december.
Virksomheden blev grundlagt i 2005 af Steve Huffman og Alexis Ohanian og har nu mere end 52 millioner daglige aktive brugere. Det udløste kontrovers i 2021, da dets opslagstavle drev gigantiske aktiekursstigninger på såkaldte 'meme-aktier' såsom GameStop [GME] og AMC [AMC].
Den affære har dog kun gjort lidt skade på firmaets tal, idet tal for andet kvartal viser en stigning på 192% år-til-år i annonceindtægter til $100 mio. Reddit vil sandsynligvis blive vurderet til mellem $10 mia. og $15 mia., når det offentliggøres.
Dette er et tykt tal, men det lider i sammenligning med Twitters [TWTR] markedsværdi på 35 mia. USD og Metas [FB] næsten 1 mia. USD på trods af, som Reuters påpegede, at alle tre virksomheder blev grundlagt omkring samme tid.
"Reddit håber at blive prissat til en betydelig præmie i forhold til den typiske tech-aktiebørsnotering i år," sagde University of Floridas finansprofessor Jay Ritter til Reuters. "Som med mange pengetabende virksomheder, der går på børs, giver den hurtige vækst i omsætningen potentialet til at have høje fremtidige overskud, hvilket retfærdiggør et højt multiplum."
Rich Greenfield, analytiker hos analysefirmaet LightShed Partners, sagde, at Reddit-modellen er "catnip" for annoncører. "Det skaber et miljø, hvor du kan målrette mod passionerede forbrugerfællesskaber," sagde Greenfield, som rapporteret af Yahoo Finance.
Private equity-firmaet søger at rejse $100 mio., når det næste år børsnoteres på Nasdaq, selvom dette tal sandsynligvis vil være en pladsholder, der kan ændre sig. Dens værdiansættelse kan være så høj som $10 mia. Gruppen, som har investeringer i over 280 virksomheder, fortalte SEC i sin S-1-form, at den havde 109,1 mia. USD i aktiver under forvaltning, en stigning på 81 % siden 2016.
Dens portefølje omfatter firmaer som Airbnb [ABNB], Burger King [BKC], McAfee [MCFE] og Fandom [FDM]. For de ni måneder, der sluttede den 30. september 2021, havde det en indtægt på 3,9 mia. USD, hjulpet af stigningen i private equity og virksomheder, der søger nye investeringer i pandemien. Investorer er også sultne efter PE-afkast i et lavrentemiljø.
"Stærk efterspørgsel efter privat kapitals overafkast driver fundraising på tværs af alternativkategorierne, hvilket gavner de største forvaltere mest," sagde Paul Gulberg, senior bankanalytiker hos Bloomberg Intelligence. "Flere aktiver driver stabile gebyrer og overskud."
Det er afgørende, at dets nøglepersoner forbliver, når det offentliggøres, herunder dets stiftende partnere og direktører David Bonderman (79) og Jim Coulter (62), som vil beholde deres respektive titler som ikke-udøvende formand og administrerende formand.
Varslerne ser godt ud for en vellykket float. Aktier fra rivalerne Apollo Global Management, KKR &Co, Carlyle Group Inc og Blackstone Inc er alle steget højere i år. KKR er steget 82 %, Apollo er steget 51 %, Carlyle er steget 67 % og Blackstone er steget 96 %.
Den israelske arm af computerchipproducenten Intel [INTC], som har specialiseret sig i førerassistance og autonome kørselsløsninger, forventes at blive børsnoteret i USA i midten af næste år. Flytningen, som først blev rapporteret af The Wall Street Journal, kunne værdiansætte Mobileye til over $50 mia.
Ifølge Reuters sagde Intels administrerende direktør Pat Gelsinger, at børsnoteringen ville gøre det muligt for Mobileye at vokse lettere, da globale bilproducenter bruger milliarder af dollars på at fremskynde deres overgang til elektriske og selvkørende køretøjer.
"Dette er det rigtige tidspunkt," sagde Gelsinger. "Dette er et unikt aktiv, og vi vil tage de rigtige skridt for fuldt ud at realisere dette potentiale. En børsnotering giver den bedste mulighed for at bygge videre på Mobileyes track record for innovation og låse op for værdi for aktionærerne."
Intel købte Mobileye for omkring 15 mia. USD i 2017 og vil beholde en majoritetsandel efter børsnoteringen.
Mobileyes kunder omfatter BMW [BMW], Audi, Volkswagen [XETRA:VOW], Nissan [JP:7201], Honda [JPX:7267] og General Motors [GM], med WestPark Capital-analytiker Ruben Roy, der forventer, at den vil se sammensat årlig vækst på omkring 25 % til 30 % over de næste mange år.
Det er i konkurrence med folk som Nvidia [NVDA] og Qualcomm [QCOM], hvis aktiekurser er steget med henholdsvis 122 % og 21 % i år.
Ansvarsfraskrivelse * Tidligere resultater er ikke en pålidelig indikator for fremtidige resultater.
CMC Markets er en tjenesteudbyder, der kun kan udføres. Materialet (uanset om det angiver meninger eller ej) er kun til generelle informationsformål og tager ikke hensyn til dine personlige forhold eller mål. Intet i dette materiale er (eller bør anses for at være) økonomisk, investeringsrådgivning eller anden rådgivning, som man bør stole på. Ingen udtalelse i materialet udgør en anbefaling fra CMC Markets eller forfatteren om, at en bestemt investering, værdipapir, transaktion eller investeringsstrategi er egnet til en bestemt person.
Materialet er ikke udarbejdet i overensstemmelse med lovkrav designet til at fremme investeringsanalysens uafhængighed. Selvom vi ikke er specifikt forhindret i at handle, før vi leverer dette materiale, søger vi ikke at drage fordel af materialet før det formidles.
CMC Markets støtter eller giver ikke mening om de handelsstrategier, som forfatteren bruger. Deres handelsstrategier garanterer ikke noget afkast, og CMC Markets kan ikke holdes ansvarlig for tab, som du måtte pådrage dig, hverken direkte eller indirekte, som følge af enhver investering baseret på oplysninger indeholdt heri.
*Skattebehandling afhænger af individuelle omstændigheder og kan ændre sig eller kan variere i en anden jurisdiktion end Storbritannien.