I aftes annoncerede Federal Reserve (USA) en rentenedsættelse.

Her er Jerome Powells forklaring.

Hvorfor betyder det noget?

Under den sidste finanskrise var Federal Reserve i stand til at bringe tingene tilbage i balance gennem aktiv sænkning af renterne over hele linjen.

Dette var et boost til økonomien – simpelthen fordi at gøre penge billigere at låne betyder, at virksomheder, store virksomheder og forbrugere kan fortsætte med at låne i dag og have en chance for at tjene penge nok i fremtiden.

Dette er naturligvis at foretrække frem for at få virksomheder, store virksomheder og forbrugere til at kollapse fuldstændigt og have nul chancer for at betale af på deres lån.

Alt i alt, ligesom denne fyr ovenfor, er jeg sikker på, at de fleste af os ville vælge at være i stand til at "leve for at kæmpe en anden dag" kontra "dø i dag, kæmpe ikke længere".

Tidligere før coronavirussen

Før coronavirus kiggede vi allerede på rentekurveinversioner og følte os nervøse. Så vendte Feds kraftigt inversionen af ​​rentekurven. Så skete coronavirus.

Og nu dette.

Så hvor står vi alle sammen lige nu efter den skøre rutsjebanetur?

Lad os se på nogle simple fakta.

1. Virusen er nu i Iran, Sydkorea og USA.
   
2. Forsyningskæder, som er en proxy for pengehastighed til en vis grad (bortset fra bankvirksomhed ) forbliver i stykker og skal repareres. Selvom Kina er ved at komme på benene igen(btw en massiv finansiel stimulans, ligesom Feds) , vil det tage tid at få det hele op på hastighed igen
   
3. Ingen mængde af finansiel stimulans eller rentenedsættelser kan maskere det faktum, at dette vil spille negativt ud på indtjeningen for 1. kvartal for mange virksomheder og muligvis endda indtjeningen i 2. kvartal.
   
4. På kort sigt tror jeg, at markederne vender lidt tilbage efter rentenedsættelserne, og jeg tror, ​​det giver virksomhederne et lille pusterum. Efter virus vil der sandsynligvis være et stort opsving, og vi vil se mod den sidste fase af tyreløbet.
   
5. Under tyreløbet, som kan være hurtigt og rasende, vil vi sandsynligvis begynde at se store mængder inflation. Olie, naturgas, stål osv. vil begynde at blive dyrere og dyrere, efterhånden som efterspørgslen overstiger udbuddet. Enhver recession (alle 5! ) efter Anden Verdenskrig i høj grad skyldes stigende gaspriser. Det er en, jeg følger meget nøje. Du burde også se det.
   
6. Når og efterhånden som markederne retter sig, kan vi forvente, at Federal Reserve har mere begrænsede beføjelser. Sidste gang var de i stand til at undertrykke renten fra 5 % til under 1 %, så økonomien kunne fortsætte. Denne gang er der mindre af det at gå efter, da renterne allerede er lave.

Bør du så sætte tiden på markedet?

Naturligvis får dette jer alle til at tænke - "Shit, hvis tingene er så usikre, skal jeg så ikke vente på et godt tidspunkt at komme ind ?”

Jeg giver dig en cookie. Der er aldrig et godt tidspunkt at komme ind.

Der er altid en grund til at sælge markederne eller blive ude.

Vores intelligente investor Immersive, eller rettere sagt, vores investeringstankegang, -filosofi og -tendenser har altid været at ignorere markedets svingninger.

Nej. Ikke sådan.

Mere som dette.

Vi tager ikke rigtig tid på markedet.

For at være mere præcis, bruger vi værdiansættelse som en "timing" til at købe en aktie.

• Når det er billigt, er det tid til at købe.
• Når det er dyrt, er det tid til at sælge.

Det lyder simpelt, men det er ikke helt så nemt at gøre. Udover at tjekke for billigt, tjekker vi også for ledelsesskin i spillet, sandsynligheden for svigagtig praksis, forpligtelser uden for balancen osv. cetera. Men vi har i det mindste et system. Vi har en procedure, vi kan bruge. Mit forslag til læserne er også at udvikle et godt eget system.

Et udgangspunkt

Et glimrende udgangspunkt er bogen Quantitative Value.

Det giver læserne en stærk og taktisk måde at konstruere deres egne processer for at finde og investere i undervurderede aktier.

Naturligvis skal en bog også oversætte til det praktiske. Hvad nytter det at læse, hvis du ikke kan øve det?

Ovenstående bog er rimelig nem at omsætte i praksis, hvis du har adgang til en bloomberg-terminal.

Alt i alt vil jeg sige, at det er sværere at forstå teorien, da du kan få adgang til en terminal gratis på Nationalbiblioteket, og du kan gøre resten af ​​processen i hånden eller med en abonnementsscreener online.

Hvis det hele lyder for hårdt, er det synd. Der er ingen gratis frokost i denne verden. Vi var også nødt til at bygge vores processer på dette system, omend med lidt forskellige målinger.

Men vi betalte også prisen. For helvede køber vi endda data fra FactSet og får så et programmeringsteam til at hjælpe os med at kompilere data til vores egen proprietære screener.

Ja. Det er en masse indsats, penge og smerte. Men det er det niveau af beslutsomhed, vi har.

Vi tilbyder gratis introduktionstimer. I den demonstrerer vi nøgleresultater.

• Sådan reagerer vi på krise (strategi for kortsigtede markedskollaps )
• Sådan finder vi undervurderede aktier
• Hvordan vi tænker om Kina, USA, som vækstmarkeder kontra resten af ​​verden
• Hvilken cyklus er vi i, tyr eller bjørn

Hvis du i slutningen af ​​det, og hvis du har gennemgået bogen og fundet det for svært at implementere, er du velkommen til at komme til vores kursus. Men venligst, gå i det mindste igennem den gratis lektion for at se, om den passer til dig.

Vi har aldrig været trygge ved, at folk bare vil gå direkte til kurset, fordi investering minder meget om religion.

Nogle gange har du et sæt tanker om markedet. Vi er langsigtede (holdeperiode 3 år til evigt ) investorer. Ikke kortsigtede handlende.

Med andre ord, du skal kende dig selv.

Sammenfattende;

• Pas på smerter på kort sigt, da virussen nu er i USA såvel som Mellemøsten
  • Oliepriserne kan eksplodere her, hvis produktionen lukker ned, hvilket kan udløse den næste recession meget tidligere, end nogen af ​​os ønsker det skal være….nå enhver af os undtagen deep value-investorer fra hårde kerne
• Rebound er sandsynligvis post-virus, hvis olien ikke stiger i skyhøje priser på grund af produktionsnedskæringer.
• Denne næste recession vil sandsynligvis være mere smertefuld end den sidste og være sværere at flygte fra, det vil være vigtigere end nogensinde for alle investorer at være i stand til selv at bestemme, hvad de skal investere i og have et system til at gøre det.
  • Der er masser af rentable systemer. Find din "religion" så at sige, og lær den tvangsmæssigt. Du får brug for det.
• Beslut dig for at bruge tid på at lære, hvis du er seriøs omkring investering. Investering er ikke for sarte sjæle og dem, der er uengagerede. Investering er en livsstil, eller endda en hobby, men bestemt ikke en forbigående interesse.
  • Ja, du vil sandsynligvis klare dig godt selv med forbigående interesser, hvis din strategi er bevist, men tendensen til at have langsigtet konsekvent adfærd er langt mindre sandsynlig, hvis dine interesser ikke er der. Og langsigtede investeringer er det, der fører til virkelig store formuegevinster. Ikke kortsigtet.
  • Så måske bør du først lære, HVORFOR du vil investere mere, FØR du beslutter dig for at forfølge dette vidensfelt.

Jeg håber, at dette har været nyttigt for dig.