Et kvartal er en på hinanden følgende tre-måneders periode i en virksomheds regnskabsår. Børsnoterede virksomheder er forpligtet til at offentliggøre indtjeningsrapporter hvert kvartal, og virksomheder, der betaler udbytte, gør det ofte kvartalsvis.
I denne artikel dækker vi det grundlæggende i finansielle kvartaler, herunder rapporteringskrav for børsnoterede virksomheder. Du lærer, hvordan du bruger kvartalsrapporter til at træffe informerede beslutninger som investor.
En virksomheds regnskabskvartal, eller "finanskvartal", er et tre -måneders periode brugt som grundlag for rapportering af økonomiske resultater. Ofte omtales de fire finansielle kvartaler som Q1, Q2, Q3 og Q4.
Til regnskabsmæssige formål tillader IRS virksomheder at bruge enten kalenderåret eller et regnskabsår, der består af en 52- eller 53-ugers periode, der ikke nødvendigvis skal slutte på den sidste dag i en måned. Af denne grund starter erhvervsøkonomiske kvartaler ikke altid hver tredje måned i kalenderen.
For eksempel løber Walmarts regnskabsår fra 1. februar til 31. januar, så dets første kvartal slutter den 30. april. Microsofts regnskabsår begynder den 1. juli og slutter den 30. juni, så dets første kvartal er den 1. juli til den 30. september.
IRS kræver, at de fleste selvstændige skal foretage kvartalsvise estimerede skattebetalinger senest den 15. april, den 15. juni, den 15. september og den 15. januar det følgende år.
Kvartalsvise økonomiske resultater er vigtige for offentlige virksomheder, fordi de er forpligtet til at rapportere resultater til Securities and Exchange Commission (SEC). Offentlige virksomheder, der udbetaler udbytte til aktionærer, kan betale til enhver tid, men de giver typisk udbytte hvert kvartal.
Private virksomheder behøver ikke at offentliggøre økonomiske resultater, så SEC kræver ikke, at de producerer kvartalsvise finansielle rapporter.
SEC kræver, at børsnoterede virksomheder rapporterer kvartalsvise resultater ved hjælp af formular 10- Q i løbet af de første tre kvartaler af deres regnskabsår. Virksomheder er ikke forpligtet til at indsende formular 10-Q for fjerde kvartal. I stedet kan de inkludere Q4-ydelse i Form 10-K, en årlig rapport, offentlige virksomheder skal indsende.
De oplysninger, virksomhederne medtager på en formular 10-Q, er typisk meget mindre detaljerede end Form 10-K-oplysninger. En anden vigtig skelnen er, at kvartalsregnskaber normalt er ureviderede, mens regnskaber på Form 10-K skal revideres.
Corporation embedsmænd diskuterer normalt kvartalsresultater med analytikere, investorer og de generelle offentlige under indtjeningsopkald. Virksomheder, der holder indtjeningsopkald, lægger typisk en lydoptagelse eller transskription af disse opkald på deres websteder. De udsender normalt en pressemeddelelse, der skitserer højdepunkterne i deres økonomiske resultater for kvartalet.
Selvom private virksomheder ikke er forpligtet til at offentliggøre deres regnskaber , skal de generere kvartalsrapporter, hvis de forbereder sig på et internt offentligt udbud (IPO). For at blive børsnoteret skal en virksomhed indsende formular S-1, som kan omfatte økonomiske resultater fra de seneste fire til otte kvartaler.
For at finde en virksomheds Form 10-Q, søg efter dens navn eller ticker-symbol ved hjælp af SEC's EDGAR-database. Du kan også finde disse oplysninger på en virksomheds hjemmeside, typisk i en investor relations-sektion.
En virksomheds ledelse vil ofte udsende vejledning for et kommende kvartal, der fremskriver sin præstation for aktionærerne. Eksterne analytikere udsender også rapporter, hvori de forsøger at estimere en virksomheds præstation for et fremtidigt kvartal eller regnskabsår.
Nogle investorer træffer beslutninger baseret på, hvordan virksomheden klarer sig i forhold til kvartalsvise forventninger i et givet kvartal. For eksempel, hvis et selskab klarer sig bedre end analytikere forudsagde i løbet af et kvartal, kan nogle investorer sælge deres aktier, hvis selskabets aktiekurs stiger, hvilket kan få aktiekursen til at falde; eller de samme investorer kan holde deres aktier, fordi de tror, at virksomhedens næste kvartal også vil blive et succesfuldt.
Kritikere af kvartalsrapportering siger, at krav skaber unødvendigt pres og forringer en virksomhedens langsigtede fokus. Tilhængere hævder dog, at krav til kvartalsrapportering fremmer gennemsigtighed og hjælper analytikere med at producere nøjagtige rapporter.
Hvis du er en individuel investor i en virksomhed, er det værd at tage tid til at undersøge dets kvartalsvise resultater. En enkelt kvartalsrapport bør dog ikke drive store investeringsbeslutninger. Det er vigtigt at tage denne information med en vis sund skepsis. For eksempel kan en virksomhed over- eller underperforme baseret på en kortsigtet anomali, som en stor ændring i oliepriser, der ikke ændrer dets langsigtede udsigter.
Hvis du bruger en virksomheds kvartalsvise resultater til at træffe investeringsbeslutninger, ikke bare sammenligne resultater fra kvartalet, der gik forud. Mange virksomheder er sæsonbestemte, så det vil være mere nyttigt at sammenligne kvartalet med det samme kvartal i det foregående regnskabsår.
For eksempel kan en big-box-forhandler generere betydeligt mere salg i løbet af feriesæsonen. Hvis vi antager, at virksomheden bruger et kalenderår, ville det være en bedre måde at måle ydeevne på at sammenligne det seneste 4. kvartal med det foregående års 4. kvartal i stedet for det seneste 4. kvartal i forhold til det foregående kvartal.