Hvis du ønsker at lære om en virksomheds forretningsdrift, samt hvordan det udmønter sig i omsætning og indtjening år for år, så tag et kig på årsrapporten. Uanset om du er interesseret i at blive ejer ved at købe aktier eller låne penge til virksomheden ved at købe obligationer, vil årsrapporten vise dig vigtige oplysninger om virksomhedens forretningsaktiviteter. Du kan bruge rapporten sammen med resten af virksomhedens regnskaber til at vurdere den som en potentiel investering.
En årsrapport er et dokument udarbejdet af virksomheden for at levere vigtige virksomheder information til sine investorer. Det vil typisk indeholde et brev fra den administrerende direktør, data vedrørende virksomhedens økonomi og oplysninger om forretningsaktiviteter i det foregående år.
Første halvdel af årsrapporten kan være afsat til virksomhedsoplysninger, branchetendenser og andre nyheder, mens den bagerste halvdel normalt indeholder finansielle data. Nogle gange vil en virksomhed bruge sin årsrapport som en markedsføringsmulighed til at fortælle sin historie eller som en påmindelse til aktionærerne om sin track record.
Ud over hårde økonomiske fakta såsom salg, udgifter og fortjeneste , kan du også lære mere om den kontekst, som virksomheden opererer i, samt dens kultur og ledelse.
Mange administrerende direktører arbejder længe og hårdt på deres brev til aktionærerne ved at bruge brev som en chance for at give indsigt i tilstanden i de sektorer eller brancher, virksomheden er en del af.
Et CEO-brev kan beskrive karakteren af den konkurrence, virksomheden står over for, eventuelle udfordringer eller muligheder, den er stødt på, en forklaring på årsagerne bag tallene i den finansielle sektion eller indsigt i fremtiden for ledelse i virksomheden.
Tonen og indholdet af en årsrapport kan give dig vigtige fingerpeg om den type virksomhed, du overlader din kapital til. Se efter tegn på aktionærvenlig ledelse, der fortæller dig, at du har at gøre med mennesker, der er interesserede i at beskytte dine aktiver, såsom:
Efterhånden som du får erfaring, vil du også lære at genkende tegn på, at du har at gøre med en virksomhed, som man ikke bør stole på eller ikke er kompetent. En virksomheds årsrapport er et godt udgangspunkt for at spejde efter disse signaler.
US Securities and Exchange Commission (SEC) kræver, at børsnoterede virksomheder skal indsende en formular 10-K, som er en detaljeret og omfattende oversigt over en virksomheds økonomiske aktivitet. Formular 10-K vil blandt andet omfatte resultatopgørelse og balance, pengestrømsopgørelse og juridiske oplysninger.
Hvis formular 10-K-arkiveringen er almindelig Coca-Cola, årsrapport er Diet Coke. Det kan være en mere tilgængelig måde at tage virksomhedens økonomi, forretning og ledelsesfilosofi til sig. Hovedpublikummet i en årsrapport er aktionærerne – ikke finansielle tilsynsmyndigheder, som det er med Form 10-K.
Mens en formular 10-K kan være hundredvis af tætpakkede sider, årsrapporten er derimod ofte smukt designet med masser af billeder, farverige grafer og billeder af smilende medarbejdere.
Vær opmærksom på, at forskellige virksomheder vil håndtere deres årsrapporter og Form 10-K'er på forskellige måder. Nogle vil fokusere på en lang og omfattende Form 10-K og en kort årsrapport, og nogle vil slet ikke have nogen årsrapport. Andre kan udarbejde en meget detaljeret årsrapport og pege på den som en reference fra formularen 10-K.
Bundlinjen er, at du skal læse både formular 10- K og årsrapporten for at få en fuld forståelse af en virksomhed. Kast ikke dine penge ind i en virksomhed baseret på følelser; gør din due diligence og læs rapporten.
De fleste virksomheder offentliggør deres årsrapport på deres hjemmeside, hvilket gør det nemt at se en årsrapport for enhver virksomhed, du er interesseret i at investere i. Du kan normalt finde den under en sektion mærket "For investorer", "Investor Relations" eller noget lignende. Du kan også ringe eller sende en e-mail til investor relations-afdelingen og bede om at få en kopi af rapporten sendt til dig.