Chancerne er, at du har hørt om Federal Reserve eller "Fed", men er ikke helt sikker på, hvad den gør. Udråbt som den skyggefulde styrke bag vores nations finanser, synes Fed altid at arbejde i baggrunden for at holde os oven vande. Men hvad er Federal Reserve overhovedet?
Federal Reserve System, AKA Federal Reserve er USA's centralbank. Det er bankens bank. Nogle af de nationale bankfunktioner, som Fed kontrollerer, er følgende:
Inden du kan komme ind på rentestigninger og -fald, er det en smart idé at opdele præcis, hvad renter er. Grundlæggende er en rente en pris, som en låntager betaler for at bruge en långivers penge i en aftalt periode. Når låntageren betaler lånet tilbage, betaler de det oprindelige beløb samt renterne. Så hvis du lånte 5.000 USD til 10 % rente i et år, skulle du tilbagebetale de oprindelige 5.000 USD plus de påløbne renter, som i dette tilfælde er 500 USD, for i alt 5.500 USD. Renterne er, hvad der er i det for långiveren og hele grunden til, at de låner penge ud.
Selvom Federal Reserve teknisk set kun fastsætter den rentesats, som banker låner fra andre banker til, påvirker denne føderale rente, hvor meget en bank vil opkræve sine kunder. Hvis Fed fastsætter en høj føderal rente, tvinger det i realiteten bankerne til igen at hæve renten for deres kunder.
Hvorfor skulle banker låne penge fra andre banker? Fordi de skal opfylde det føderale mandat for bankreserver, som blev oprettet efter den store depression.
Ligesom finansielle eksperter foreslår at opspare tre til seks måneder i nødstilfælde, råder Fed bankerne til at gøre det samme. Det er deres reserve.
Når en bank løber tør for penge, og det sker en gang imellem, kan de enten låne fra en anden bank eller fra Fed for at opfylde deres minimumsreserve. Det ville være nemmere og billigere at låne fra en anden bank, men da der ikke er for mange banker tilbage, har de en tendens til at løbe ind i vanskeligheder (som at blive lukket ned af Fed). Stadig skiftende regler (sat af Fed) kombineret med fusioner og små banker, der bliver opslugt til store banker (okay af Fed) skaber en situation, hvor Fed er det eneste sted at henvende sig, når reserverne skal opfyldes. Åh, og Fed sætter reserveminimum.
Selvom det ikke er en bank, som nogen af os kan gå ind i, har den i høj grad kontrol over alle de andre banker, som vi har adgang til. Og det er en god ting. Før Fed blev etableret, var vores amerikanske finanspolitik og procedure meget mere uorganiseret.
Federal Reserve blev oprettet via en lov vedtaget af Kongressen i 1913. Som bemærket i et papir fra American Institute of Economic Research:
I sin endelige form repræsenterede Federal Reserve Act et kompromis mellem tre politiske grupper. De fleste republikanere (og Wall Street-bankfolkene) gik ind for Aldrich-planen, der kom ud af Jekyll Island. Progressive demokrater krævede et reservesystem og valutaforsyning ejet og kontrolleret af regeringen for at imødegå "pengetilliden" og ødelægge den eksisterende koncentration af kreditressourcer i Wall Street. Konservative demokrater foreslog et decentraliseret reservesystem, ejet og kontrolleret privat, men fri for Wall Street-dominans. Ingen gruppe fik præcis, hvad den ønskede. Men Aldrich-planen repræsenterede nærmest kompromispositionen mellem de to demokratiske yderpunkter, og den var tættest på den endelige vedtagne lovgivning.
Federal Reserve System er ikke "ejet" af nogen, men de har en talsmand kendt som formanden. Den nuværende formand er Jerome Powell, udpeget af Donald Trump i 2018. Hans hovedansvar som formand er at udføre Feds mandat. Han rapporterer til Kongressen to gange årligt, medmindre andet er tvunget til af økonomiske begivenheder.
Formanden fører også tilsyn med de tre nøgleenheder i Fed. De er:
Federal Reserve Board of Governors, syv bestyrelsesmedlemmer, der fører tilsyn med Federal Reserve System. De 12 Federal Reserve-banker, der arbejder forskellige geografiske steder, der dækker USA. Og endelig, Federal Open Market Committee, som fastlægger pengepolitikken.
Der er et par vigtige måder, hvorpå Feds beslutninger vedrørende rentesatser påvirker dig. Nogle er ret synlige, nogle er skjulte, men stadig virkningsfulde, og nogle er næppe et blip på de fleste menneskers radar.
Som vi sagde, når Fed hæver renten, gør det det dyrere for bankerne at låne penge fra dem. Hvorfor skulle de gøre det? At gøre udbuddet af penge mindre. Med færre penge i omløb, bliver det mere værdifuldt, og folk (du) vil betale mere for det i form af lånerenter til huse eller biler.
Ligeledes gør deres beslutninger om at sænke renten det billigere for bankerne at låne penge, som de til gengæld videregiver til dig. Ved at Fed sænker renten til næsten nul tal, tilskynder det bankerne til at sænke deres renter, hvilket tilskynder forbrugerne til at låne penge. Disse lavere renter oversættes ikke til lavere standarder for låntagere, men de, der kvalificerer sig, vil nyde at betale mindre for lånte penge.
Kreditkortrenter beregnes typisk ved at tilføje en variabel (som virksomheden beregner og vælger) til et primebeløb. Du kan huske at have set udtrykket "ÅOP over prime" i det med småt i dine kreditkortoplysninger. Hvad dette betyder er, at satsen for at låne penge gennem dine kreditkort er lig med prime rate plus den sats, de tilbyder dig. De renter, som din kreditkortudsteder opkræver ud over den aktuelle prime-rente, er kendt som "spændet". Så hvis den nuværende prime rate er 5,50 %, og spændet er 13 %, vil den samlede rente på dit variabelt rentekort være 18,50 %. Mens Fed sænker og hæver prime-renten teoretisk set burde have en effekt på forbrugerkreditrenterne, justerer virksomhederne typisk slet ikke renten, og folk ender med at betale en ret høj rente for alle deres køb uanset.
Når Federal Reserve hæver eller sænker renten, justerer opsparingskonti sandsynligvis også deres afkast.
Selvom det fungerer bag kulisserne, har Fed mere indflydelse på din økonomi, end du måske er klar over. Det er dem, der hæver og sænker de satser, der påvirker din opsparingskonto og dine kreditkortrenter, samt ændrer økonomien på subtile måder ved at opmuntre forbrugernes tillid og forbrug. At forstå, hvordan denne enorme organisation fungerer, er det første skridt i at flette den viden ind i din investeringsstrategi.