Hedgefonde er højrisikoinvesteringsinstrumenter, der samler penge fra deltagende investorer. Fondsforvalteren bruger puljen af penge (og muligvis yderligere lånte midler) til næsten enhver form for investering, fra aktier til fast ejendom til forretningsomlægninger.
I modsætning til gensidige fonde og andre typer investeringsfonde, som du muligvis kan vælge til din 401(k) eller individuelle pensionskonto (IRA), er hedgefonde kendetegnet ved højrisikoinvesteringer og -strategier. Slutspillet er at give et højere afkast end gennemsnittet på fondens investeringer.
Hedgefonde er ikke designet til begyndende investorer:De henvender sig til personer med høj nettoværdi, som har en betydelig mængde penge at investere, og som ikke er bange for at binde deres penge på lang sigt i højrisikoinvesteringer. Hedgefonde har en tendens til at bære store gebyrer, men potentialet for profit kan være nok til at lokke kvalificerede investorer. Lad os dykke ned i, hvordan hedgefonde fungerer, og hvem der kan investere i dem.
Hedgefonde forvaltes aktivt, hvilket betyder, at en fondsforvalter træffer investeringsbeslutninger på vegne af fondens deltagere. De rejser hovedsageligt kapital fra investorer og vælger derefter investeringer, der har til formål at opnå høje afkast.
Hedgefonde kan antage mange former. Nogle koncentrerer sig om specifikke sektorer, mens andre har en mere diversificeret tilgang og spreder deres investeringer på tværs af forskellige brancher. For eksempel kan en hedgefond specialisere sig i at købe privatejede virksomheder og pleje dem til at blive børsnoterede; andre kan koncentrere sig om ejendomsinvesteringer.
Tilsvarende kan investeringsstrategier og ledelsesstile variere meget fra fond til fond. Men hedgefonde er ens, idet deres sigte er rettet mod investeringer med højere risiko. Nogle kombinerer lånte penge med fondens egen kapital for at foretage større investeringer, en strategi kendt som gearing , som forstærker potentielle investeringsgevinster og -tab.
De fleste hedgefondsforvaltere opkræver et administrationsgebyr i intervallet 1 % til 2 % af de administrerede aktiver. Derudover er et resultatgebyr på 15 % til 20 % typisk knyttet til investeringsgevinster. Gebyrstrukturen er stejl, men den kan tilskynde fondsforvaltere til at tage en mere aggressiv investeringstilgang.
Indenlandske hedgefonde er typisk struktureret som kommanditselskaber og registreret som aktieselskaber (LLC'er). Fondsforvalteren fungerer normalt som komplementar, hvor investorer fungerer som kommanditister.
Generelt er hedgefonde ikke åbne for alle. Du skal typisk være en akkrediteret investor for at vise, at du har tilstrækkelig indkomst, formue eller erfaring til at deltage i fonden. Institutionelle investorer, såsom pensionsfonde og store truster, falder ind under denne paraply, ligesom visse individer gør.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) definerer en individuel akkrediteret investor som en person, der opfylder mindst et af følgende kriterier:
Bare fordi en person kan at investere i en hedgefond betyder ikke, at de bør dog. Fordi hedgefonde ofte investerer tungt i illikvide værdipapirer - investeringer, der ikke let indløses til kontanter - skal investorer være villige til at give afkald på adgangen til deres investerede penge i længere tid og potentielt lide tab på grund af fondenes iboende risiko. Hos de fleste hedgefonde kan investorerne kun indløse deres aktier et par gange om året. Det er heller ikke ualmindeligt, at en hedgefond pålægger "lock-up" perioder på mindst et år, hvor investorer ikke er i stand til at indløse deres aktier.
De, der overvejer at investere i en hedgefond, bør læse og have en grundig forståelse af dens tilbudsdokumenter og aftaler, som bør skitsere fondens investeringsstrategier og gebyrer. SEC anbefaler at konsultere en finansiel rådgiver, før du investerer i en hedgefond. Hvis du er ny til at investere, er der mange andre, mindre risikable måder at begynde at opbygge rigdom på.
Hedgefonde er risikable af design. For det første fokuserer de generelt på højrisikoinvesteringer med det mål at sikre et højere afkast end gennemsnittet. En anden vigtig detalje vedrørende hedgefonde er, at de ikke er reguleret så stærkt som investeringsinstrumenter såsom investeringsforeninger. I stedet har de ofte større fleksibilitet til at udforske mere spekulative, utraditionelle strategier og investeringer, der i sidste ende kan føre til mere alvorlige tab.
Ud over det kan disse typer fonde også investere i illikvide værdipapirer, der er vanskelige at værdiansætte. Det er en vigtig detalje, da værdiansættelser af fondsaktiver ofte påvirker de gebyrer, investorerne opkræves. SEC foreslår, at du får en klar forståelse af en hedgefonds værdiansættelsesproces, før du tilmelder dig.
Hedgefonde er designet til investorer med høj nettoværdi, der har et stort beløb at investere og en sund risikoappetit, da afkast aldrig er garanteret. Fra 2011 til 2020 var det gennemsnitlige årlige afkast på S&P 500 14,4% ifølge en analyse fra American Enterprise Institute. I mellemtiden var det gennemsnitlige afkast af hedgefond kun 5 %. Selvfølgelig er der outliers, der scorer stort.
Kvalificerede investorer bør konsultere en finansiel rådgiver, før de investerer i en hedgefond. I sidste ende handler økonomisk velvære om mere end blot at investere. Det er lige så vigtigt at opretholde en sund kredit. Hold dig på toppen af din kredit ved at få din gratis kreditrapport og kreditscore hos Experian.