Closed-ended investeringsforeninger er hybrid af natur. De investerer i en række forskellige instrumenter for at maksimere afkastet. Disse fonde rejser kapital gennem et tilbud i en begrænset periode.
Adgang til og udtræden af en sådan ordning er begrænset efter det første lanceringstilbud. Der er også en bindingsperiode, der begrænser for tidlig indløsning.
Denne blog forenkler det grundlæggende i lukkede ordninger, og dækker, hvad de er, hvordan de fungerer, fordele og ulemper, og om du bør investere i dem.
Vigtigt: Denne blog er beregnet til at uddanne læserne, og de oplysninger, der gives her, skal ikke opfattes som investeringsråd fra Cube Wealth.
Closed-ended fonde er en type investeringsforening, hvor et begrænset antal andele er åbnet for investorer i en kort periode. Lanceringstilbuddet kaldes NFO eller New Fund Offer.
Efter NFO'ens ophør kan andele i fonden hverken købes eller indløses. Typisk er løbetiden for lukkede investeringsforeninger 3 til 4 år.
Dog kan fondens andele handles på børsen kort efter, at NFO'en slutter.
Men givet den overgennemsnitlige bindings-/løbeperiode, er det vigtigt at forstå, om lukkede fonde kan passe ind i din portefølje. Tal med en Cube Wealth Coach for at finde ud af, hvilke investeringer der passer bedst til dine behov.
Handelsprisen for lukkede fonde kan være højere eller lavere end den faktiske pris. Det er en funktion af forskellige faktorer såsom efterspørgsel og udbud af andele og fondens fremtidsudsigter.
Den faktiske pris bestemmes derimod af fondens indre værdi.
Lukkede fonde allokerer deres aktiver mellem aktie- og gældsfonde. Da egenkapital- og gældsfonde beskattes forskelligt, vil den gældende skattesats for en lukket ordning afhænge af forholdet mellem egenkapital og gældsinvesteringer foretaget af en fond.
Hvis investering i aktier og aktierelaterede instrumenter er 65 % eller mere, så beskattes det som en aktiefond. Hvis den samme procentdel er koncentreret om gældsinstrumenter, beskattes den som en gældsfond.
| Aktiefonde | Gældsfonde | |||||
| Parameter | Holdperiode | Skattesats | Indekseringsfordele | Holdperiode | Skattesats | Indekseringsfordele |
| Kortsigtede kursgevinster | <1 år | 15 % | Nej | <3 år | I henhold til I-T-plade | Nej |
| Langsigtede kursgevinster | 1 år"}"> > 1 år | 10 % (over ₹1 lakh) | Nej | 3 år"}"> > 3 år | 20 % | Ja |
Derfor er det vigtigt for investorer at være opmærksomme på fondens aktivallokering for at vide, hvordan gevinsterne vil blive beskattet. Læs denne blog for at vide mere om skattebesparelsesfejl, du skal undgå i 2021.
Ind- og udrejse til fonden er lukket efter lanceringsperioden. Det betyder, at antallet af andele samt den tilførte kapital forbliver stabil for fonden.
Denne stabilitet oversættes til større frihed for en fondsforvalter til at bruge midler som planlagt, uden at bekymre sig om pludselige tilbagetrækninger fra forskellige investorer.
Uventet tilgang eller udstrømning af midler gør det vanskeligt for fondsforvalteren at styre investeringerne effektivt. I tilfælde af lukkede fonde forbliver korpuset fast.
Stabile aktiver og effektiv korpusstyring kan muliggøre bedre beslutningstagning og dermed bedre afkast - for fonden såvel som for investorerne.
Men der er alternative investeringsmuligheder som P2P-lån, der har en lavere bindingsperiode og giver sunde afkast baseret på ordningen. Læs denne blog for at vide mere om P2P-lån i Indien.
Kursen på lukkede fondsandele er påvirket af markedsudsving. Almindeligvis bestemmer efterspørgsel og udbud af enhederne handelsprisen. Denne pris kan være mere eller mindre end ordningens NAV.
Lukkede fondsandele kan ikke indløses efter NFO's ophør, men de kan handles på aktiemarkedet. Til tider tilbyder fonden selv at tilbagekøbe de solgte andele i NFO'en.
I henhold til SEBI-reglerne skal lukkede fonde give mindst én af de ovennævnte fordele til investorer. Derfor er de moderat likvide og tillader tilstrækkelige købs- og salgsmuligheder for investorer.
Imidlertid er disse åbne investeringsforeninger kendt for at tilbyde højere likviditet og mere eller mindre lignende afkast over 3+ år:
1. Gældsmidler
2. Likvide midler
3. Aktiefonde
4. Arbitragemidler
5. Internationale og globale fonde
6. Dynamiske obligationsfonde
7. Bank- og PSU-midler
Handelspriserne på lukkede fonde er påvirket af markedsudsving. Dette kan føre til en høj handelspris, selv når den faktiske værdi af fonden er meget lavere, eller omvendt.
Lukkede fonde er moderat likvide, men alligevel mindre likvide end åbne fonde. For investorer, der foretrækker højere likviditet, er lukkede fonde muligvis ikke det bedste valg.
Udforsk håndplukkede åbne investeringsforeninger på Cube Wealth i dag
Investorer kan ikke direkte handle andele i en lukket fond på aktiemarkedet. De skal gå gennem en mægler, hvilket betyder, at de bærer et mæglergebyr på transaktionen.
Sommetider, på grund af markedskræfter, kan prisen på en fonds andele falde til under den oprindelige pris. Hvis en investor har brug for at sælge enhederne for hurtige kontanter på dette tidspunkt, vil det resultere i et tab på investeringsbeløbet.
Lukkede ordninger er åbne i en kort periode. De kræver én enkelt engangsinvestering, hvilket er mere risikabelt end at foretage små og systematiske investeringer.
I stedet kan du tage en risikoanalysequiz på Cube Wealth-appen for at få en kurateret liste over investeringsforeninger og investere ved hjælp af metoder, der vil fungere for dig.
Investorer kan investere i disse ordninger, hvis de har råd til eller ønsker en eller flere af følgende:
Lukkede fonde har en bindingsperiode. Investorer kan måske ikke være trygge ved at blokere deres penge i en lang periode. Derfor skal de vælge i overensstemmelse hermed.
Fonde med en bindingsperiode sikrer muligvis ikke tilstrækkelige gevinster på investeringer. Fondens kapital forbliver dog stabil på grund af begrænset NFO, og derfor er fondsforvaltere i en bedre position til at generere afkast på investeringen.
Lukkede fonde giver ikke mulighed for en systematisk investeringsplan (SIP). I stedet kræver de en engangsinvestering. Investorer, der er komfortable med at investere et enormt beløb på én gang, kan vælge lukkede fondsordninger.
Det er dog et must at omhyggeligt vurdere risici og afkast forbundet med sådanne fonde. Det anbefales at tale med en Cube Wealth Coach, før du investerer i en investeringsforening.
Lukket fondsordninger kan passe til investorer, der kan investere et stort korpus og lade investeringen stå i 3-4 år. Der er dog mere effektive og bedre muligheder for investorer, der leder efter højere gevinster og højere likviditet.
Læs denne blog for at vide om forskellige typer af investeringsforeninger, du kan investere i Indien.
Download Cube Wealth-appen og tal med en Cube Wealth Coach for at få ekspert investeringsvejledning om investeringsmuligheder, der er bedre end lukkede investeringsforeningsordninger.
Se denne video for at finde ud af, hvordan du kan undgå den største investeringsfejl i investeringsforeninger