Finanspressen rapporterer jævnligt, at investorer kan øge indkomsten ved at investere i længerefristede værdipapirer eller ved at påtage sig mere risiko.
Dette råd appellerer normalt til pensionister, som, især i dette lavindkomstmiljø, altid leder efter måder at generere flere penge på.
Markederne er generelt effektive, og der er få, om nogen, måder at få den indkomst på uden at tage mere risiko. For at citere en velkendt trope er der ingen gratis frokost. Men sådanne artikler hjælper forbrugerne, hvis de bliver bedt om at forstå arten af risici.
Her er de måder, jeg tænker på risiko, når det kommer til at generere indkomst:
Renter på obligationer er generelt højere for længere obligationer, så du kan øge indkomsten ved at investere i obligationer, der udløber senere. Du øger dog din risiko, hvis renten stiger og værdien af værdipapiret falder.
Værdipapirer går ind og ud af fordel - husk junkobligationer? Og selvfølgelig kan individuelle værdipapirer falde i værdi på grund af problemer med udstederen. Markedet reagerer muligvis, før du er i stand til det.
Til sidst bliver du nødt til at geninvestere, når et værdipapir modnes. Forhåbentlig vil du være i stand til at sætte de penge, der modnes, i et nyt værdipapir til en fornuftig rente. Men det sker ikke altid.
Dette er at købe højt og sælge lavt. Det sker for de bedste af os.
Faktisk kan du påtage dig flere risici i din søgen efter en stigning i indkomsten. Men hvad nu hvis du var i stand til at eliminere alle andre risici ved at påtage dig én ny risiko?
Din indkomst vil ikke være underlagt varighed, markedsrisiko, geninvestering eller timing.
Og dette finansielle instrument ville betale op til 3 % eller mere indkomst.
Hvad er køretøjet, og hvad er den resterende risiko?
Køretøjet er en indkomstrente - opbyg højere indkomstbeløb til senere i livet.
Hvordan kunne sådan en livrente hæve barren for en person, der søger sikkerhed? Tag en 70-årig kvinde, der har en portefølje, der inkluderer $250.000 i fastforrentede værdipapirer, f.eks. obligationer og cd'er, som i øjeblikket betaler hende $10.000 om året. Hun kunne tage dette beløb og købe en indkomst livrente, der ville betale hende $17.500 om året. I hendes tilfælde er de yderligere 7.500 USD som at få 3 % mere indtægt fra hendes oprindelige portefølje på 250.000 USD.
Indkomst livrenter kommer med deres egen risiko - overlevelsesrisiko - og det er det, der genererer den ekstra indkomst. De ekstra 3 % eller mere over, hvad du kunne tjene i obligationer med sammenlignelig rating, er meget konkurrencedygtige til din fordel … hvis du lever ud over din forventede levetid. Hvis du dør ung, og du ikke vælger modtagerbeskyttelse (en mulighed, der koster ekstra), kan du endda få et negativt afkast, fordi dine betalinger ville ende, før du fik så meget ud, som du satte ind.
Det er derfor, du bør begrænse dine tildelinger til indkomstlivrenter til 30 % eller 35 % af din pensionsopsparing og vælge modtagerbeskyttelse, hvis du er bekymret.
Når du ved, at du tjener et vist cash flow fra indkomstlivrenter, frigør det dig til at tage flere andre risici i andre dele af din pensionsportefølje og forhåbentlig få bedre afkast. Ideelt set vil du leve længe – og holde ud med eventuelle nedture i markedet – for at opnå de historiske langsigtede afkast.
Indkomst livrenter giver mening, når man overvejer alle de forskellige risikoscenarier, markedet udgør. Balancering af disse risici med indkomst livrenter forbedrer dine chancer for økonomisk succes i pensionering.