Har du nogensinde lagt mærke til, hvordan du, når du går til købmanden, er mere tilbøjelig til at vælge kornprodukterne eller den frosne pizza, der vises i øjenhøjde?
Det ville være rart at tro, at butiksansatte havde dig og dine naboer i tankerne, da de placerede disse produkter - at de vidste, at deres kunder foretrak bestemte varer, så de placerede dem, hvor de ville være nemmest at få fat i og gå.
Men sådan fungerer det ikke - i hvert fald ikke hos en masse store dagligvarekæder. Mange opkræver producenter et gebyr for hyldeplads - og mere for de bedste steder. Det handler ikke om, hvad der er bedst for kunden, selvom det nogle gange fungerer sådan. Det handler om at tjene penge.
De fleste forbrugere er sandsynligvis ikke klar over disse gebyrer, eller tænker ikke meget over dem. Det påvirker dem dog, hvis priserne stiger på de produkter, de ønsker - eller hvis de slet ikke har adgang til et produkt.
Det svarer til, hvad der sker i den finansielle branche, når du køber en investeringsforening.
Der er tusindvis af gensidige fonde - et overvældende antal muligheder. Afhængigt af, hvem du taler med om at foretage din investering, kan dine valg være begrænsede.
Ligesom den førsteklasses hyldeplads i købmanden, får de investeringsforeningsselskaber, der betaler de højeste gebyrer til mæglerfirmaer, nogle gange bedre synlighed. Mange af disse virksomheder betaler for at få deres navn øverst på listen over, hvad der bliver anbefalet til kunder. Investorer kender måske ikke til andre produkter, der kunne passe bedre.
Repræsentanter for mæglervirksomheder, som ofte kompenseres med kommission, skal normalt kun opfylde en egnethedsstandard, når de skal vælge produkter til en kunde. De skal have en rimelig tro på, at de anbefalinger, de fremsætter, er egnede med hensyn til kundens økonomiske behov og mål, men deres første pligt er over for den virksomhed, de arbejder for, ikke nødvendigvis de kunder, de betjener.
Der er masser af investeringsforeningsselskaber derude, der forsøger at tilskynde mæglerfirmaer til at sælge deres produkter - især de større virksomheder - ved at tilbyde indtægtsdelingsaftaler. Disse virksomheder opfordrer derefter deres ansatte til at fokusere på disse midler.
Indtægtsdeling kan antage flere former. Nogle investeringsforeningsselskaber vil opkræve yderligere gebyrer med titlen 12b-1 gebyrer. Disse gebyrer kan dække en række tjenester, herunder omkostninger til registrering, regnskab og teknologi, men de kan også tjene som et kompensationsincitament for rådgivere til at vælge en fond frem for en anden. Disse gebyrer kan være op til 25 basispoint årligt (et basispoint er en hundrededel af et procentpoint). En konto på $100.000 vil for eksempel blive opkrævet yderligere $250 årligt oven i en rådgivers administrationsgebyr og andre fondsudgifter. Andre eksempler på aftaler om indtægtsdeling kunne fremkalde partiske anbefalinger til en rådgiver om at bruge en pengemanager frem for en anden, uanset præstation eller udgifter, på grund af monetære incitamenter for en rådgiver.
Du kan se lodtrækningen om mæglerens repræsentant, hvis job er at sælge. Det er nemt at komme ind i tankegangen om at presse produkter, der tjener højere kompensation og chefens godkendelse.
Jeg tror, det er vigtigt at arbejde med virksomheder, der ikke tillader nogen form for indtægtsdeling. Det sørgelige er, at mange af de store virksomheder gør det, og de fleste investorer er fuldstændig uvidende om disse arrangementer.
Spørg din finansprofessionelle om aftaler om indtægtsdeling og andre incitamenter, han eller hun kan modtage, samt hvordan de påvirker de muligheder, du bliver tilbudt, og de gebyrer, du betaler. (Hvis han eller hun taler mere om produkter end din langsigtede plan, er det et rødt flag.)
Overvej også, om det vil være det bedste valg for dig fremadrettet at arbejde med en investeringsrådgiverrepræsentant. En IAR holdes til en tillidsstandard og er forbudt at købe en investeringsforening eller anden investering, bare fordi det ville resultere i et højere gebyr eller provision.
At arbejde med en investeringsrådgiver-repræsentant vil ikke nødvendigvis beskytte dig mod at få dårlig eller forudindtaget rådgivning, men det er en afskrækkende virkning, og det vil give dig en vis retssag, hvis du føler, at dine penge er blevet mishandlet kriminelt.
Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.