Hvis du har bemærket, at renterne langsomt kryber op, undrer du dig sikkert over, hvad det betyder for dig.
Svaret er, at det afhænger af, hvor du er i dit liv.
For forbrugere kan en beslutning fra Federal Reserve om at hæve renten påvirke prisen på billån, studielån og endda renterne på dine kreditkort. Hvis du forbereder dig på at købe et hus, kan højere priser påvirke din husbetaling og tære på det, du har råd til. Og hvis du har overvejet at refinansiere et eksisterende realkreditlån, ved du allerede, at det bliver sværere at fastholde en god rente.
Selvom nutidens renter stadig er lave efter historisk standard, er de nu højere end mange yngre forbrugere har set i deres voksne liv.
Men sagen er, at det, der sker, er normalt. Renterne har historisk set gennemgået langsigtede cyklusser, hvor de har en tendens til at stige i omkring 20 år og derefter bevæge sig ned i yderligere 20.
Hvis man tænker tilbage til begyndelsen og midten af 1980'erne, var renterne ekstremt høje. Renterne på realkreditlån var 13 % til 14 %, og du kunne få en femårig CD-afkast på 12 % eller højere.
Derfra gik renterne nedad i omkring 20 år, hvilket også faldt sammen med et boom på boligmarkedet, fordi køberne kunne få mere for pengene.
Det blev naturligvis fulgt op af markedskrakket og boligboblen brast. Som svar tvang Fed bevidst renterne ned - og vi har levet med de lave renter i et stykke tid.
Nu begynder vi en stigende rentecyklus, hvor renterne forventes at stige gradvist over tid. Priserne er på det højeste niveau siden kort efter Lehman Brothers' konkurs i slutningen af 2008. Og mange mennesker er begyndt at lægge mærke til virkningen på deres pengepung.
Hvad de også bør være opmærksomme på, er effekten på deres portefølje.
Det skyldes, at de fleste mennesker bygger deres redeæg omkring en blanding af aktier og obligationer - aktier for vækst og obligationer for sikkerhed (eller i det mindste mindre risiko end aktier). Men i et miljø med stigende rente har obligationspriserne en tendens til at falde. Når alt kommer til alt, hvorfor skulle en investor betale pålydende værdi for en ældre obligation, når han eller hun kunne investere i en ny obligation og tjene til en højere rente?
Det er en hård lektie for investorer, der kom til at være afhængige af, hvad der så ud til at være den naturlige opdrift i obligationer i 1980'erne, 90'erne og begyndelsen af 2000'erne.
Vi ved ikke, at obligationskurserne helt sikkert vil falde. Men der er et pres, der ikke var der tidligere. Og hvad jeg ser, når jeg ser på porteføljerne af institutionelle investorer - de store kapitalfonde, investeringsbanker og hedgefonde, der har adgang til alle aktivklasser, handelsstrategier og geografiske markeder - er en masse penge, der flyder ind i ikke-korrelerede investeringer (vi kommer nærmere ind på, hvad det kan være). De har stadig aktier for vækstpotentiale, men i stedet for at bruge obligationer til den "sikrere" del, henvender de sig til produkter, der ikke fungerer som aktier og tilbyder en vis diversificering og sikkerhed.
Og der er ingen grund til, at en individuel investor ikke kunne gøre det samme.
Jeg ved det:Finansielle rådgivere - især pensionsspecialister - taler altid om at være forberedt på det værste. Jeg forstår også, at det er en hård ting at lave ændringer, når markedet har klaret sig så godt så længe. Og hvis dine penge for det meste er i dine 401(k), bliver det endnu sværere, fordi de tilgængelige aktivmuligheder inden for arbejdsgiversponsorerede planer normalt er ret begrænsede.
Men hvis du er tæt på at gå på pension, og du vil beskytte dit redeæg, er det tid til at tage et kig på, hvad du har, og hvordan de produkter og strategier, du bruger, vil fungere for dig i fremtiden.
Hvis du er 59½ eller ældre, selvom du stadig er ansat, kan du typisk overføre penge fra din 401(k) til en IRA - og hvis du gør det korrekt, skylder du ingen skat (på det tidspunkt) eller en straf. Med en IRA har du adgang til et meget bredere udvalg af ikke-korrelerede investeringer.
Hvis du allerede har en IRA, så tal med din rådgiver om, hvad du kan gøre for at afbøde dit nedadrettede potentiale i et miljø med stigende interesse.
I betragtning af det stigende rentemiljø bliver indekserede produkter - såsom indekserede livrenter, indekserede cd'er eller indekserede livsforsikringer - mere og mere attraktive. Med en indekseringsstrategi har du potentialet for en vis investeringsvækst knyttet til et udpeget indeks (såsom S&P 500).
Indekserede annuiteter tilbyder beskyttelse mod nedadgående risiko med et garanteret minimumsafkast typisk på 1 % til 3 % i rente på mindst 87,5 % af den investerede præmie. Husk på, at hvis du afgiver din livrente tidligt, kan du blive nødt til at betale et betydeligt tilbagekøbsgebyr sammen med en skattebod på 10 %, der kan reducere eller eliminere ethvert afkast.
Andre alternative muligheder omfatter råvarer, derivater, futureskontrakter, dækket opkaldsskrivning og strukturerede noter. Alle har potentialet til at tjene penge, men er ikke positivt korreleret til aktiemarkedet.
Du er måske ikke i stand til at beskytte dig selv mod stigende renter som forbruger, men som investor har du en vis kontrol.
Sæt dig ned med din finansprofessionelle og forklar, at du vil have en portefølje, der er bygget til det, der kommer.
Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.