Det er et nyt år, og nu er det tid til at samle og se på alle dine investeringsopgørelser ved årets udgang. Du er sandsynligvis ret glad for at se nogle tocifrede gevinster takket være aktiemarkedet (især tech-aktier), der rammer rekordhøjder. Udsagn, der kommer fra dit selvstyrende mæglerfirma eller din 401(k) plan fortæller en historie om, hvor mange penge du har tjent (eller tabt) i dine aktie-, obligations- og investeringsforeningsinvesteringer sidste år.
Men du får muligvis ikke hele historien fra dette øjebliksbillede. Ud over de tal, du kan se, hvad er dine investeringsopgørelser ikke fortælle dig?
Selvom din investeringspræstation virker imponerende, er faktum, at dit afkast ville være meget højere, hvis du ikke betalte interne investeringsgebyrer - ofte gange så højt som 2 % af værdien af dine investeringer.
Hvis du ikke mener, det betyder noget, hvor meget disse fondsselskaber betaler sig selv med dine penge, eller du mener, at disse gebyrer er ubetydelige, så tro om igen. Når alt kommer til alt, leder du efter bankkonti, der har de laveste konto- og transaktionsgebyrer og realkreditlån, der tilbyder de laveste renter og lukkeomkostninger, gør du ikke?
Men når det kommer til investeringsgebyrer, tænker mange mennesker:"Det, jeg ikke ser, kan ikke skade mig, vel?"
Forkert.
Omkostningsstyring er en vigtig strategi til styring af investeringsrisiko. Det var Vanguard Funds' administrerende direktør John Bogles mantra. Hvis du betaler højere gebyrer til en investeringsforening, der leverer identiske resultater til en lignende fond med meget lavere omkostninger, sætter du den fremtidige værdi af din portefølje i fare.
Her er et typisk eksempel.
Forestil dig, at du havde $100.000 investeret i en IRA, der tjente 6% om året i de næste 25 år. Hvis du aldrig skulle betale investeringsgebyrer, ville din konto være $430.000 værd uden at yde yderligere bidrag.
Så lad os sige, at du betalte 0,5 % i gebyrer og andre udgifter hvert år i den samme periode. Efter 25 år ville du ende med $379.000 og betale i alt $50.500 i investeringsomkostninger undervejs.
Det lyder som om, at mange penge går til gebyrer, ikke? Men hvad hvis dine fondes interne omkostninger var 2 % om året? Ved at bruge nøjagtig det samme scenarie ville du ende med kun $260.000 i stedet for $430.000. At betale de 2 % gebyr hvert år ville koste dig 170.000 USD – eller næsten 40 % af dit pensionsredeæg!
Hvis du aldrig har tænkt over virkningen af investeringsomkostninger, er du ikke alene. En undersøgelse fra 2017 udført af Harris Poll viste, at 61 % af de adspurgte ikke kendte de gebyrer, de betalte på alle deres investeringskonti.
Desværre er der ingen måde at helt undgå investeringsomkostninger på. Men du kan holde dem så lave som muligt. Et godt udgangspunkt er at forstå, hvordan mæglervirksomheder, investeringsforeninger og 401(k)-planer bruger forskellige slags investeringsgebyrer og salgsgebyrer til at betale sig selv - og nogle af de investeringsprofessionelle, der sælger dem til investorer.
Du finder disse gebyrer i hver fonds prospekt og salgsmateriale. De kan omfatte investeringsforvaltningsgebyrer, som betaler de professionelle, der administrerer fondens beholdninger. Nogle kan også angive separate driftsgebyrer, der bruges til daglig fondsadministration. Mange fonde angiver ikke disse gebyrer separat, men samler dem i stedet i et enkelt tal, der normalt omtales som udgiftsforhold.
For aktivt forvaltede fonde kan omkostningsprocenter være så høje som 2 % eller mere om året. Udgiftsprocenter for passivt forvaltede indeksfonde og ETF'er er meget mindre og topper normalt ikke på mere end 0,25 %.
Hvis du arbejder med en mægler, kan du betale op til yderligere 1 % om året i 12b-1 gebyrer. Disse gebyrer bruges til at betale provision til din mægler og deres firma for at sælge fonden. Det er sådan din mægler lever af. (Der er ikke sådan noget som gratis rådgivning!)
Hvis du deltager i en 401(k)-plan og ikke kan se nogen kontorelaterede gebyrer i dine opgørelser, er chancerne for, at midlerne i din plan også bærer 12b-1-gebyrer. Din plans journalfører videregiver en del af disse gebyrer til din arbejdsgiver for at betale for planrelaterede udgifter i en udbredt praksis kendt som "indtægtsdeling." Er denne praksis lovlig? Absolut. Er det etisk? Det er et emne, som branchen har diskuteret i årevis.
Hvis 12b-1-gebyrer ikke var dårlige nok, har mange fonde, du køber gennem en mægler, engangssalgsgebyrer, når du køber aktier eller sælger aktier inden et bestemt tidspunkt. Disse gebyrer kan være så høje som 9 %, selvom de oftest falder et sted mellem 3 % og 6 %.
Mæglere vil fortælle dig, at afvejningen for at betale disse salgsgebyrer er, at omkostningsprocenterne for disse aktieklasser er lavere end dem for aktieklasser, der ikke har salgsgebyrer.
Men da disse gebyrer kan æde en god del af din investerede kapital, og da de ikke tjener andet formål end at øge en mæglers indkomst, er du nok bedre stillet ved at vælge aktieklasser, der ikke har salgsgebyrer. Hvis en mægler forsøger at overbevise dig om noget andet, er det måske på tide at lede efter en mere troværdig rådgiver.
Her er sagen om alle disse investeringsforeningsgebyrer:Selvom de er oplyst i fondens prospekt, vil du sandsynligvis ikke se, hvor meget du betaler i faktiske dollartal. Mæglere og fondsselskaber tager sig af disse udgifter internt. De bruger omveje til at vise virkningen af disse omkostninger, fra justering af den daglige aktiekurs, når gebyrer vurderes, til at reducere antallet af aktier, du faktisk ejer, når salgsgebyrer pålægges.
Den nederste linje er, hvad du ikke ved potentielt kan skade dig, som vi så i eksemplet ovenfor. Alle disse omkostninger kan betydeligt reducere værdien af de penge, du har investeret, og det samlede beløb, du kunne tjene over tid. De dyre fonde skal levere meget højere afkast end midler med lavere gebyrer for at kompensere for de penge, du betaler dem (og din mægler).
Hvis du virkelig vil vide, hvor meget af dine investeringsgevinster, der bliver spist op i gebyrer på egen hånd, skal du selv gøre det tunge løft.
Heldigvis behøver du ikke have en uddannelse i finans eller eksperter i Excel. Jeg brugte denne simple investeringsgebyrberegner til at beregne den langsigtede effekt af gebyrer i eksemplerne ovenfor. Tilslut blot de årlige gebyrer, engangssalgsgebyrer og eventuelle andre omkostninger for de investeringer, du ejer, for at se, hvordan disse udgifter kan påvirke din egen bundlinje.
Så hvad sker der, hvis du ikke rigtig er sikker på, om de midler, du har, er værd at betale for? Og hvis de tilsyneladende opkræver for meget, hvordan finder du så lignende, men billigere erstatninger?
Det er her, værdien af at sætte din tillid til en kvalificeret, honorarisk investeringsrådgiver kommer igennem.
Du betaler dem et årligt rådgivningsgebyr - normalt et sted mellem 0,5 % og 1,5 % af værdien af aktiver, de administrerer for dig. Som en del af den værdi, de tilfører bordet, vil denne fagmand foretage en grundig analyse af alle dine investeringer. De vil have adgang til sofistikerede analytiske værktøjer, der kan fortælle dig præcis, hvor meget du betaler hver investeringsforening. Og de vil anbefale lignende højkvalitets aktivt forvaltede eller passivt forvaltede fonde, der har leveret solide afkast til meget lavere omkostninger.
Og i modsætning til mæglere, hvis opgave er blot at sælge investeringer, vil en investeringsrådgiver, der kun koster et gebyr, administrere dine investeringer på en måde, der afspejler dine specifikke økonomiske mål, tidsramme og risikotolerance. De får aldrig betalt provision eller andre salgsincitamenter, så du kan være sikker på, at de altid vil handle i din bedste interesse.
Ja, brug af en investeringsrådgiver, der kun koster et gebyr, kan øge dine samlede årlige investeringsomkostninger. Men hvis det at betale yderligere 1 % eller deromkring hjælper dig med at reducere de gebyrer, du betaler til investeringsforeningsselskaber og giver dig ro i sindet ved at vide, at en objektiv investeringsprofessionel tjener som en forvalter for din økonomiske fremtid, kan dette særlige gebyr være det mest vigtigt og værdifuldt, du nogensinde kommer til at betale.