At håndtere markedernes uforudsigelighed kan være en udfordring for enhver investor. Ingen ønsker at se deres portefølje formindsket af et pludseligt fald eller langsigtet nedtur, uanset hvor unge eller gamle de måtte være, eller hvad deres investeringsmål er. Men for dem, der er tæt på eller nye på pension og planlægger at trække en del af deres indkomst fra deres investeringer, kan et markedsnedgang være særligt ødelæggende.
Husk, at når du er tæt på eller på pension, har du mindre tid til at komme dig efter et stort tab. Og hvis du trækker penge fra en opbrugt pensionskonto - en du ikke længere bidrager til - risikerer du at løbe igennem dine penge meget hurtigere end planlagt.
Denne grimme (og ofte oversete) trussel om pensionering kaldes "sekvens af afkastrisiko." I bund og grund er det muligheden for, at skæbnen kan give dig en elendig hånd, bare fordi du valgte det forkerte tidspunkt at gå på pension. Hvis dine aktier er på et lavt niveau på grund af en korrektion eller krak, og du er tvunget til at sælge flere aktier for at generere den samme mængde indkomst, kan du reducere levetiden for din portefølje betydeligt.
Sammenlignet med andre store pensionsrisici, såsom inflation, skatter og sundhedsomkostninger, får afkastrisikoen ikke meget opmærksomhed. Men det kan tage en del af din pensionsopsparing ud, som kan være svær at få indtjent.
Her er en eksempel:
Lad os sige, at vi har to brødre, George og James. Hver gik på pension med 1 million dollars. Og hver besluttede at hæve $60.000 årligt fra sin konto.
Men selvom George og James gik på pension med kun tre års mellemrum, ser deres porteføljesaldi meget anderledes ud over tid. Desværre for George (hvis afkast er vist nedenfor), gik han på pension i 2000, ligesom markedet oplevede en betydelig nedtur. Og lige ud af porten havde han nogle store tab - i 2000, 2001 og 2002. Selvom han i gennemsnit opnåede et afkast på 4,96 % gennem årene, kom han sig aldrig rigtig over disse tidlige tab. George løb tør for penge i år 15 efter pensionering.
James (hvis afkast er vist nedenfor) gik på pension i 2003, og han fik en meget bedre start. James havde samme 4,96% gennemsnitlige afkast som George, men fordi hans tab kom senere i pensionering, holdt hans portefølje sig ret godt. I sit 18. år af pensionering havde James stadig $940.749.
Det er den indflydelse, den forkerte rækkefølge af afkast kan have på en pensionskonto.
Desværre er der ingen måde at forudsige, hvad aktiemarkedet vil gøre i morgen, meget mindre om et par år. Så det er ikke en holdbar strategi at prøve at time din pensionsdato for at undgå et tidligt tab. Der er dog ting, du kan gøre for at forsøge at undgå eller reducere potentielle skader fra sekvens af returneringsrisiko:
Det er ikke usædvanligt at blive lidt af en statement-stalker, når pensioneringen nærmer sig - tjek din porteføljes præstation regelmæssigt og fejr hver gang din saldo får et løft. Det er klart, at det er fristende at holde fast i et mere risikabelt porteføljemix, når du ser positive resultater. Men det er også vigtigt at være opmærksom på, hvad der kan ske, hvis du undlader at beskytte de penge, du har. Som Warren Buffett engang sagde:"Den eneste bedste måde at sammensætte kapital på er at undgå store tab."
Når du rykker tættere på pension, kan din finansielle rådgiver hjælpe dig med at skabe en mere diversificeret blanding af aktier, obligationer og andre investeringer baseret på dine mål, hvor meget du har sparet og din risikotolerance. (Hvis den person, der håndterer din portefølje, skubber tilbage, når du taler om at beskytte din fremtidige indkomst, er det måske på tide at lede efter en rådgiver, som er pensionsspecialist. Investering med henblik på dekumulation er meget forskellig fra at investere for akkumulering.)
Du har måske hørt om "4%-reglen", som hævder, at pensionister kan reducere deres risiko for at løbe tør for penge ved at trække konstante 4% fra deres portefølje hvert år, justeret for inflation. Mange finansielle eksperter har dog advaret om, at satsen på 4 %, som er baseret på forskning, der er omkring tre årtier gammel, ikke længere er passende for moderne investorer i et lavrentemiljø. Du ønsker måske at oprette en tilbagetrækningsplan, der er mere personlig og/eller fleksibel.
Hvis du planlægger at bruge dine investeringer til at hjælpe med at skabe en pensionsløn, vil du måske skifte mindst en del af din portefølje til pålidelige indkomstproducenter. Det kunne betyde investering i udbyttebetalende aktier, livrenter, obligationer eller endda udlejningsejendomme.
Hvis du kan reducere kreditkortgæld og betale andre økonomiske forpligtelser, før du går på pension, vil du have mere fleksibilitet, når du skal beslutte, hvor meget du virkelig skal hæve fra dine konti, når markedet er nede.
En anden måde at sikre, at du har penge for nu og i fremtiden, er at opdele dine opsparinger og investeringer i tre "spande", der er designet til at tjene dig i tre faser af pensionering - nu, snart og senere.
Du kan finde ud af, at en eller en kombination af disse strategier kan hjælpe dig med at forbedre dit "held", når det kommer til at håndtere sekvensen af afkastrisiko.
Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.