Den børshandlede fondsindustri er bestemt ikke ved at løbe tør for ideer. Mere end 270 nye ETF'er blev lanceret i 2017, hvilket bringer antallet af amerikanske noteringer op på mere end 2.100.
Forvent heller ikke, at den konstante takt af nye tilbud stopper i 2018 – ikke så længe investorerne fortsætter med at sluge ETF'er grådigt. Det uafhængige forsknings- og konsulentfirma ETFGI siger, at amerikansk-noterede ETF'er og andre børshandlede produkter opnåede rekordindstrømninger på 468 milliarder dollars i 2017, hvilket knuste 2016's træk med 68 %.
Så hvad kan vi forvente i 2018?
Et kig gennem forskellige ansøgninger og rapporter viser et par potentielle nye ETF'er, der virkelig skiller sig ud fra mængden. De omfatter et vildt temposkifte fra en stor fondsudbyder, længe ventede spil på kryptovalutaen Bitcoin og endda en fond, der investerer i det, der er vigtigst for amerikanerne.
Her er et kig på 11 nye ETF'er, du skal være opmærksom på i år.
Vanguard er navnet, der virkelig satte lavprisindeksering på kortet. Så det er ingen overraskelse, at virksomheden lavede sådan et sprøjt i slutningen af sidste år, da Vanguard annoncerede, at det i 2018 ville lancere sine første aktivt forvaltede ETF'er i USA.
Men du skal ikke bekymre dig om, at Vanguard ryster for meget op i tingene. ETF'erne, mens de bruger en aktiv, regelbaseret kvantitativ tilgang, vil stadig have fondsudbyderens signatur lave gebyrer.
Vanguard forventes at lancere i alt seks aktivt forvaltede ETF'er i første kvartal af 2018 – fem enkeltfaktorfonde samt en multifaktor-ETF. Listen (med fokus kort forklaret i parentes):
Vanguard vil også lancere en gensidig fond, Vanguard U.S. Multifactor Fund.
Markedet er i øjeblikket blottet for en ETF dedikeret til Bitcoin. Kryptovalutaen har vakt opmærksomhed fra ikke kun investorer, men hele verden, ved at stige fra omkring $1.000 til næsten $14.000 på blot et år.
Det har ikke været for manglende forsøg.
Winklevoss Twins of Facebook-berømmelse er blandt Bitcoins mest profilerede investorer, og parret forsøgte i årevis at lancere en Bitcoin ETF. SEC afviste dog deres ansøgning om en fond i marts 2017. Senere sidste år overbeviste SEC både REX ETF'er og VanEck om at trække deres forslag om Bitcoin-derivatbaserede fonde tilbage.
Håbet eksisterer dog stadig for en slags Bitcoin ETF i år. ProShares ansøgte i september 2017 om to bitcoin ETF'er - en lang fond og en kort fond - som ville spore Bitcoin futures handlet på Chicago Board of Options Exchange. Denne ansøgning er ikke blevet trukket, og New York Stock Exchange tog det næste skridt ved at indgive ansøgning til SEC for at notere ProShares' ETF'er.
SEC er ingen fan af den stort set uregulerede karakter af Bitcoin og andre kryptovalutaer, så der er stadig ingen garanti for, at vi snart vil se en Bitcoin ETF. Det faktum, at Bitcoin-futures har modtaget godkendelse, giver imidlertid potentielle investorer håb om en produktlancering i 2018.
REDAKTØRENS NOTE:Siden offentliggørelsen af denne artikel har ProShares trukket planer for sine fonde tilbage efter pushback fra SEC, ligesom Direxion og Exchange Listed Funds Trust – to andre udbydere, der for nylig havde ansøgt om at oprette Bitcoin ETF'er. En rød tråd blandt de fleste ansøgninger er dog, at udbydere ønsker at skabe både lange og korte Bitcoin-fonde, så det er sandsynligt, at lanceringen af Bitcoin-relaterede produkter vil omfatte mindst to fonde.
Arrow Dogs of the World ETF (DOGS) var den første børshandlede fondslancering i det nye år, så dette er ikke hypotetisk – dette er et rigtigt produkt, der handles lige nu.
Typisk refererer monikeren "Hunde" til en eller anden strategi omkring de undertrykte. "Dogs of the Dow"-strategien involverer for eksempel at købe de bedst afkastende Dow-komponenter, som af nogle betragtes som de dårligste Dow-aktier (dermed "hunde" af Dow), fordi høje udbytter ofte kan afspejle mishandlede aktiekurser . Andre "hunde"-fonde og -strategier drejer sig om at købe de aktier, der klarede sig dårligst over en vis tidsramme.
Arrow Dogs of the World er i bund og grund en global værdifond, der betragter et univers af 44 udviklede, nye og grænseoverskridende markeder, og derefter vælger de fem dårligst præsterende lande, som systemet også bestemmer skal vende tilbage til middelværdien (og dermed forbedres). Landene i øjeblikket er Canada, Israel, Pakistan, Qatar og UAE, som DOGS investerer i via blot fem ETF'er. Som sådan omfatter nuværende beholdninger såsom iShares MSCI Qatar ETF (QAT) og Global X MSCI Pakistan ETF (PAK).
Fonden opkræver 0,65 % i udgifter eller 65 USD årligt for hver investeret 10.000 USD.
Dow Jones Industrial Average har længe været betragtet som en førende repræsentant for den amerikanske økonomi, men gennem tiden har både eksperter og investorer stillet spørgsmålstegn ved, hvor repræsentativ den er.
MBF Clearing Corp.s grundlægger og administrerende direktør Mark Fisher kan forværre dette spørgsmål med sit Essential 40 Index – det han kalder "dagens version af Dow Jones."
Indekset er en 40-aktieportefølje af virksomheder, der anses for at være afgørende for det amerikanske liv. "Folk siger 'invester i det, du ved'," sagde Fisher til CNBC i et interview, "dette er 'invester i det, du har brug for'."
Der er ikke overraskende en vis overlapning. Halvdelen af Dow's 30 komponenter, inklusive Apple (AAPL), Boeing (BA) og UnitedHealth Group (UNH), findes også i Essential 40 Index. Imidlertid har Essential 40 også eksponering for forsyningsselskaber via Duke Energy (DUK) og transport via American Airlines (AAL) og FedEx (FDX) – to områder, der er udelukket fra DJIA.
En anden vigtig forskel mellem Dow og Essential 40 er vægtningsmetoden. Det industrielle gennemsnit er prisvægtet, hvilket betyder, at den nominelle aktiekurs dikterer, hvor meget effekt en aktie har på performance; således er Boeing, som den højest prissatte Dow-aktie, den vigtigste komponent i øjeblikket, selvom den er flere gange mindre i markedsværdi end f.eks. Apple eller Microsoft (MSFT). Essential 40-indekset er ligevægtet, så hver aktie har samme indflydelse.
KKM Financial lancerede Essential 40 som en investeringsforening – Essential 40 Stock Fund – i december 2017. Indekset forventes at blive lanceret som en ETF engang i 2018.
Investorer kan være bekendt med SRI (socialt ansvarlig investering) og ESG (environmental, social and governance)-temaer, hvor investeringer er udvalgt ud fra visse etiske og konservative retningslinjer. Et potentielt ETF-produkt understøttet af data og analyser fra den uafhængige forskningsorganisation JUST Capital tager imidlertid denne idé i en ny retning.
JUST Capital har opbygget en rangering af Russell 1000-virksomheder baseret på temaer som at betale deres medarbejdere mere, have færre sager om ansættelsesdiskrimination og undgå FDA-bøder. Men det er ikke BARE Capitals ideer om moral – de er dine.
"Kriterierne bestemmes af det amerikanske folk," siger JUST Capitals CEO Martin Whittaker. "I sidste ende er der cirka 40 separate komponenter, temaer, problemer - alle disse kommer fra opmålings- og meningsmålingsarbejde, vi udfører i løbet af året."
Mens JUST Capital har planer om at skabe sektorspecifikke og andre indekser baseret på dets placeringer, tager det oprindelige indeks de 50 % af Russell 1000 vurderet som "mest JUST" af sit system. "Dette indeks er steget med 250 basispoint på live-basis, fra 16. november til nu, over sit benchmark," siger Whittaker.
Goldman Sachs (GS) har ansøgt om at lancere en ETF baseret på dette indeks med den hensigt at debutere i første halvdel af 2018.