Grønne aktier var ikke de eneste investeringer, der havde et brændende år. Fonde, der investerer med bæredygtighed i tankerne, sydede også. Nogle indsendte trecifrede afkast i løbet af de seneste 12 måneder. Investorer fulgte pengene og hældte mere end 50 milliarder dollars i 2020 ind i bæredygtige fonde - investeringsforeninger og børshandlede fonde, der har et bæredygtighedsmål, eller som bruger miljømæssige, sociale og forvaltningsmæssige foranstaltninger som bindende kriterier for udvælgelse af værdipapirer. Det er mere end det dobbelte af rekorden, der blev sat i 2019. Og det repræsenterer 24 % af den samlede tilgang til amerikanske aktie- og obligationsfonde for året.
Med andre ord er bæredygtig investering ikke lige ankommet; det tager over. Selvom investorer i 2020 trak flere penge fra amerikanske aktiefonde, end de satte ind, blev disse udstrømninger opvejet af indstrømning til bæredygtige fonde. "Investorer trak penge fra amerikanske aktie-, sektoraktie-, internationale aktie- og allokeringsfonde i 2020, men tilføjede penge til bæredygtige fonde i hver af disse kategorigrupper," siger Jon Hale, leder af bæredygtighedsforskning hos Morningstar.
Og grønne fonde, som lægger vægt på klima, miljø og vedvarende energi-temaer, var blandt de mest populære valg. Fire af de 10 bedste bæredygtige fonde med den største tilgang i 2020 var fokuseret på vedvarende energi. "Noget af dette er desværre præstationsjagende," siger Jon Hale, leder af bæredygtighedsforskning hos Morningstar. "Men med den nye administration, der lægger vægt på klimaændringer og overgangen til en netto-nul økonomi," tilføjer han (med henvisning til præsident Bidens mål om, at landet skal balancere mængden af produceret drivhusgas og mængden fjernet fra atmosfæren inden 2050) "Jeg forventer, at investorernes interesse for disse fonde vil fortsætte."
For at finde de bedste tilbud på dette område har vi sigtet efter fonde med et erklæret miljøfokus samt efter ESG-porteføljer med den bedste (laveste) score for miljørisiko, ifølge Morningstar. Af de nedenstående ETF'er er én aktivt forvaltet, og tre sporer specialdesignede indekser. Kun én investeringsforening opfyldte vores screeningskriterier. Returneringer og data er indtil den 5. februar.
Skift Finance U.S. Large Cap Fossil Free ETF (symbol CHGX, omkostningsforhold 0,49 %) Denne fond beviser, at eksklusionsskærme – med undtagelse af visse typer virksomheder fra en portefølje – kan fungere. Change Finance U.S. Large Cap Fossil Free ETF vinder top miljøvurderinger fra Morningstar og leverer også gode afkast.
Listen over virksomheder, ETF'en udelukker, er lang. Blandt andre olie-, gas-, kul- og tobaksselskaber er ude, ligesom virksomheder, der producerer, forarbejder eller brænder fossile brændstoffer, og virksomheder, der producerer atomkraft. Virksomheder med en historie med diskrimination, krænkelse af menneskerettigheder eller arbejdslovgivning eller begået forretningsfejl, får også støvlen. Men vigtigst af alt er det, at firmaer, der ikke har givet visse miljøstandarder relateret til forurening, arealanvendelse, produkters sundhedspåvirkninger og håndtering af farlige stoffer, ikke er tilladt i fonden.
Slutresultatet er ifølge fondens hjemmeside en portefølje med et samlet CO2-fodaftryk, der er 86 % mindre end S&P 500. Tesla, Eli Lilly, Snap, Walgreens Boots Alliance og Capital One Financial var fondens fem største beholdninger på sidste rapport.
Fondens track record imponerer også. I løbet af de seneste tre år har det vundet 18,0 % og slået 97 % af sine jævnaldrende (fonde, der investerer i store virksomheder med en blanding af værdi- og vækstkarakteristika) og S&P 500.
ETHO Climate Leadership US ETF (ETHO, 0,45%) Som navnet antyder, prioriterer denne ETF miljøet. Men en virksomheds holdning til sociale og styringskriterier bliver også overvejet.
Etho Capital, firmaet bag fonden, bruger et aktieudvælgelsessystem udviklet af Ian Monroe, en lektor i miljøvidenskab ved Stanford University, til at opbygge et indeks over virksomheder, der har de mindste CO2-fodaftryk i deres branche. Fondens fire ledere vurderer hver virksomhed, fra dens drift til dens leverandører og kunder, for at "finde de mest klimaeffektive virksomheder," siger Monroe, som også er Ethos investeringschef. Slutresultatet er et indeks, der er diversificeret blandt industrier såvel som små og store virksomheder.
Det er ved design:Fonden er beregnet til at være en kernebeholdning. Virksomheder vægtes ligeligt - hver af de 268 bestanddele får en lige stor andel af fondens aktiver - og fonden rebalanceres en gang om året i april. Ved sidste rapport var dets største positioner solenergivirksomheden SunPower; Tesla; og Wesco International, en global eldistributions- og servicevirksomhed. "Ved at investere i de mest klimaeffektive virksomheder i en lang række brancher," siger Monroe, "investerer du i virksomheder, der er mere effektive med driften, og du vil klare dig bedre sammenlignet med kolleger."
Faktisk har Etho Climate Leadership overgået S&P 500 i hvert kalenderår siden starten af 2016 undtagen ét (i 2018 lagde det 0,1 procentpoint efter det brede indeks).
First Trust EIP Carbon Impact ETF (ECLN, 0,96%) Den stabile forsyningssektor gennemgår et skift til vedvarende energi, der kan øge salget og indtjeningen. First Trust EIP Carbon Impact ETF, en aktivt forvaltet fond, tilbyder investorer en måde at udnytte denne ændring på.
Elektriske selskabers skift fra kulproduktion til renere energiformer har været med til at sænke drivhusgasemissionerne i de seneste år, siger James Murchie, fondschef og administrerende direktør for Energy Income Partners, fondens underrådgiver. Det sparer også forsyningsselskaberne penge, fordi det koster mindre at levere energi fra vedvarende energikilder end energi produceret fra kul. Murchie og to medarbejdere leder efter virksomheder, der aktivt reducerer eller hjælper med at reducere drivhusgasemissioner i den måde, de producerer, lagrer eller omdanner energi på.
Forsynings- og energiselskaber udgør det meste af porteføljen. NextEra Energy, et forsyningsselskab med store aktier i vedvarende energi afledt af vind-, sol- og atomkraft (og et af vores Green Stock-udvalg), er dets topbeholdning. ETF'en har kun eksisteret siden august 2019. Men den har afkastet 12,0 % på årsbasis siden da, hvilket overgår gennemsnittet på 6,1 % for forsyningsfonde med mindre volatilitet. Det giver 2,01 %.
Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW, 0,70%) Det kan se ud som om, vi jagter afkast ved at vælge WilderHill Clean Energy, som er steget 237% i løbet af de seneste 12 måneder. Men vi havde allerede føjet fonden til Kiplinger ETF 20, listen over vores foretrukne ETF'er, sidste år.
Investorer omfavnede alternativ-energiaktier i stor stil i 2020, og det er WilderHills fokus. Den sporer et indeks over virksomheder, der fokuserer på grønne og vedvarende energikilder (vind, sol, vandkraft, geotermisk og biobrændsel), såvel som virksomheder, der er involveret i energilagring, ren energikonvertering, strømforsyning og bevaring.
På grund af det stærke grønne stigning har nogle aktier i fonden givet enorme afkast. Mindst syv af fondens 56 beholdninger steg mere end 1.000 % i pris i løbet af det seneste år, inklusive FuelCell Energy. Men volatilitet virker begge veje, og turen med denne fond kan blive ujævn. Siden starten har ETF'en været mere end dobbelt så volatil som S&P 500 målt ved standardafvigelse.
iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN, 0,20 %) Resolutte grønne investorer på jagt efter en globalt diversificeret fond til at fungere som en porteføljestøtte bør overveje iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF.
Fonden har store og mellemstore amerikanske og udenlandske aktier i alle sektorer. Virksomheder med lave drivhusgasemissioner i forhold til salg får en større del af fondens aktiver. (I det traditionelle MSCI ACWI-indeks er aktier vægtet efter markedsværdi.) Teknologi, finansielle tjenesteydelser og forbrugerorienterede aktier er fremtrædende; energi- og forsyningsaktier ikke. Apple, Microsoft og Amazon.com er topbeholdninger. Udenlandske aktier udgør 46 % af aktiverne.
Denne ETF har slået MSCI ACWI-indekset i syv af de seneste 10 kalenderår. Det giver 1,46 %.
Der er masser af valgmuligheder for investeringsforeninger, der investerer i virksomheder, der generelt scorer godt på miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige foranstaltninger. Men at udvælge fonde, der sætter miljøet først, indsnævrer feltet betydeligt.
Fidelity Select Environment and Alternative Energy Portfolio (symbol FSLEX, omkostningsprocent 0,85%) er dog værd at overveje. Fonden tilbyder en diversificeret tilgang til virksomheder, der tackler klimaforandringer. Det har aktier i alle sektorer - for det meste i virksomheder med mindst en fjerdedel af omsætningen knyttet til et smørbord af miljøvenlige aktiviteter, herunder øget brændstofeffektivitet, generering af vedvarende energi, opbygning af vandinfrastruktur og genbrug. Potentielle aktier skal også score godt på sociale og forvaltningsmæssige foranstaltninger.
Honeywell, et industrielt konglomerat, der er en topbeholdning i fonden, samarbejder med bygningsejere om at installere mere energieffektive systemer. Leverandør af elektriske stik TE Connectivity laver nøglekomponenter til elektriske køretøjer. Og 3M er en stor leverandør til sol- og vindvirksomheder. "3M-produkter går ind i næsten al vedvarende energi, du kan tænke på, men du vil ikke se 3M's navn på siden af en vindmølle," siger manager Kevin Walenta. Tesla er fondens største beholdning.
Fonden haltede efter S&P 500 i løbet af de seneste tre år, men med et afkast på 27,2 % væltede den sig over det brede markeds benchmark i løbet af de seneste 12 måneder.