Vandbæredygtighed er måske ikke blandt de mest prangende kriser, vores planet står over for, men det er bestemt en af de vigtigste. Kort sagt:Alle 7,9 milliarder mennesker på denne planet har brug for vand. Og i takt med at manglen på vand på verdensplan vokser, vokser interessen for vandinvestering også – det vil sige i virksomheder, der hjælper med at behandle, distribuere og udlevere vand.
"Vand er kernen i bæredygtig udvikling og er afgørende for socioøkonomisk udvikling, sunde økosystemer og selve menneskets overlevelse," siger FN. Det er også en begrænset og uerstattelig ressource, der kun kan fornyes, hvis den forvaltes godt.
Problemet:Det er det i øjeblikket ikke godt forvaltet i mange dele af verden.
"I 2020 manglede omkring 1 ud af 4 mennesker sikkert styret drikkevand i deres hjem, og næsten halvdelen af verdens befolkning manglede sikkert styret sanitet," ifølge Verdenssundhedsorganisationen og UNICEF. "Milliarder af mennesker rundt om i verden vil ikke være i stand til at få adgang til sikkert administreret husholdningsdrikkevand, sanitet og hygiejnetjenester i 2030, medmindre fremskridtshastigheden firdobles."
Anthony Eames, direktør for ansvarlig investeringsstrategi hos Calvert, en førende leverandør af investeringer i miljø, social og forvaltning (ESG), siger "virkeligheden med vandknaphed betyder, at forvaltning er et økonomisk væsentligt problem for mange industrier," og tilføjer, at mange virksomheder er afhængige af om adgang til vand i deres fremstillingsforsyningskæder.
"Ansvarlige investorer kan spille en rolle i indsatsen for vandforvaltning," tilføjer han.
Et voksende søgelys på vands bæredygtighed skinner derfor også klart på vandinvesteringer. Hvis du er interesseret i at begynde at investere i vand, så læs videre, da vi fremhæver fem investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er), der fokuserer på dette tema.
Daniel Milan, administrerende partner for Cornerstone Financial Services i Southfield, Michigan, har investeret i vand via First Trust Water ETF (FIW, $90,50) i porteføljemodeller for de seneste fire år.
"Jeg har brugt det i stedet for traditionelle forsyningsfonde," siger han, "men endnu vigtigere på grund af afhandlingen om vigtigheden af vandets bæredygtighed, den øgede fremtidige knaphed på vand og behovet for mere effektive og effektive drikkevandsløsninger, samt opbevaring og transport af ressourcen.”
First Trust Water ETF følger ISE Clean Edge Water Index, som ejer virksomheder i drikkevands- og spildevandsindustrien med en verdensomspændende markedsværdi på mindst $100 millioner. Det er et "modificeret" markedsværdivægtet indeks, der ved hver halvårlige rebalancering tildeler top 10 aktier efter størrelse en vægt på 4%, de næste 10 en vægt på 3,5% og så videre. Større virksomheder har således en større effekt på performance end mindre, men de mindre virksomheder har mere indflydelse, end de ville have i en traditionel cap-vægtet portefølje.
Hvis du investerer i vand via fonde, så væn dig til stramme porteføljer:FIW har for eksempel kun 36 aktier. Topbeholdninger omfatter konglomeratet Danaher (DHR), som har en portefølje af vandkvalitetsvirksomheder; Xylem (XYL), som tilbyder et bredt udvalg af vand- og spildevandsteknologiprodukter; og American Water Works (AWK), som leverer vandforsyningstjenester i 16 stater.
"I takt med at verdens befolkning fortsætter med at udvide sig, vil rent og sikkert drikkevand være en af topprioriteterne for at fremme og beskytte menneskeliv," siger Milan. "Disse virksomheder vil have deres hænder i at gøre dette til en mulighed for nationer over hele verden."
MSCI’s ESG Fund Ratings vurderer First Trust Water ETF til AA – den næstbedste rating og inden for systemets såkaldte Leader-tier.
Lær mere om FIW på First Trust-udbyderens websted.
Calvert Global Water Fund A-aktier (CFWAX, $30,38) er en vandinvesteringsfond, der søger at spore Calvert Global Water Research Index, CALH2O, et proprietært indeks bestående af "virksomheder, der administrerer vandforbrug på en bæredygtig måde og er aktivt engageret i at udvide adgangen til vand og forbedre vandkvalitet, fremme af effektiv brug af vand eller levere løsninger, der adresserer andre globale vandudfordringer."
Dette giver CFWAX adgang til "vandværdikæden, der ikke findes i andre strategier", der typisk kun fokuserer på vandrelaterede industrier, siger Calverts Eames.
"Vi investerer i virksomheder, der repræsenterer udbudssiden, såsom vandforsyninger, vandinfrastruktur og vandteknologivirksomheder, såvel som på efterspørgselssiden gennem investeringer i virksomheder i vandintensive industrier, der er førende i deres vandforvaltning og vandeffektivitet." siger han.
Den resulterende portefølje omfatter topbeholdninger såsom vand- og hygiejnespecialisten Ecolab (ECL), Xylem og Idex (IEX), en diversificeret industrivirksomhed, der blandt mange andre ting leverer vandmålings- og flowteknologiprodukter og -tjenester.
Eames tilføjer, at CFWAX "også anvender en strategi for aktionærinddragelse, som søger at forbedre virksomhedernes præstationer på økonomisk væsentlige ESG-spørgsmål, herunder vandforbrug og effektivitet." Virksomhedens engagementsteam arbejder med investorgrupper og politiske beslutningstagere for at fremme positive forandringer. Den indgiver også aktionærbeslutninger og administrerer al fuldmagtsstemme til Calvert-fondene.
Bemærk, at CFWAX, som også modtager MSCIs AA-rating, er en af de dyrere måder at investere i vand på. Ud over et omkostningsforhold på 1,24 % betaler investorer også en 4,75 % front-end salgsbelastning, medmindre deres mæglerfirma giver afkald på eller mindsker belastningen. (Fidelity og Schwab er eksempler på mæglerselskaber, der vil give afkald på belastningen på CFWAX.)
Hvis din mægler ikke giver afkald på belastningen, kan du i stedet overveje ETF'erne eller den ulastelige investeringsfond med vandtema på denne liste.
Lær mere om CFWAX på Calvert-udbyderens websted.
Invescos flagskibsfond med vandtema, Invesco Water Resources ETF (PHO, 58,85 USD), blev lanceret i 2005, hvilket gør den til en af de ældste vandinvesteringsfonde, du kan finde.
PHO følger Nasdaq OMX US Water Index, som investerer i virksomheder, der renser og sparer vand til private, erhvervsmæssige og industrielle brugere. Rene Reyna, chef for tema- og specialproduktstrategi hos Invesco, tilføjer, at disse virksomheder "skal være engageret i den grønne økonomi, hvilket inddrager deres bidrag til at forbedre vandrummet som bestemt af Sustainable Business LLC."
"Nasdaq OMX US Water Index var det bedst præsterende Nasdaq-indeks i juli 2021, en stigning på 6,0 %," tilføjer Reyna.
Invesco tilbyder også en global version af denne fond, Invesco Global Water ETF (PIO). Når det er sagt, er det ikke nær så populært med 330 millioner dollars i aktiver, og det handler omkring 55.000 aktier om dagen i gennemsnit sammenlignet med 165.000 for PHO.
Det er ok. Mens Invesco Water Resources ETF kun investerer i amerikanske børsnoterede virksomheder, er mange af disse virksomheder – herunder Danaher, Waters (WAT) og Roper Technologies (ROP) – multinationale operatører.
"Så selvom dets søsterfond, PIO, kan give øget international diversificering, går PHO på ingen måde glip af den globale mulighed for vandressourceinvesteringer," siger Reyna.
PHO får fem stjerner og et bronzemærke fra Morningstar for blandt andet stærke tidligere præstationer sammenlignet med jævnaldrende og relativt lave omkostninger. Den opnår også MSCI's højeste ESG-rating:AAA.
Lær mere om PHO på Invesco-udbyderens websted.
Invesco S&P Global Water Index ETF (CGW, $59,80) kunne betragtes som en mere traditionel måde at investere i vand på end PHO eller PIO.
Denne ETF følger S&P Global Water Index, som fokuserer på de 50 største virksomheder i vandrelaterede virksomheder over hele kloden. CGW sigter mod to adskilte segmenter – vandudstyr og -materialer samt vandforsyninger og infrastruktur – og allokerer 25 lagre til hver.
"Ved at investere i grundlaget for vandinfrastrukturen, herunder vandforsyninger, udstyr, instrumenter og materialer, tilbyder CGW en anderledes måde at investere i vandtemaet på," siger Reyna.
Fonden har næsten en 50/50-deling mellem amerikanske og ikke-amerikanske virksomheder, hvor hovedparten af de ikke-amerikanske beholdninger kommer fra Europa. Topbeholdninger fra den anden side af dammen omfatter den franske ressourcestyringsspecialist Veolia (VEOEY), det schweiziske badeværelsesarmaturfirma Geberit (GBERY) og den britiske udbyder af livreddende teknologi, Halma (HLMAF).
CGW tjener også fem stjerner og et sølvmærke fra Morningstar samt en AAA ESG-rating fra MSCI.
Lær mere om CGW på Invesco-udbyderens websted.
Temmelig ny på vandinvesteringsscenen er Fidelity Water Sustainability Fund (FLOWX, $16,51).
FLOWX blev lanceret i april 2020 og investerer mindst 80 % af sine aktiver i vandbæredygtighedsvirksomheder, såsom dem, der er involveret i vandressourcer, behandling eller distribution. Disse kan omfatte de virksomheder, der findes i S&P Global Water Index, men forvalterne forbeholder sig også retten til at vælge andre virksomheder, som de føler opfylder fondens kriterier.
Når forvalterne afviger, er det normalt til mindre, vækstorienterede virksomheder, der trækker fonden ind i mid-cap vækststilen.
Morningstar-analytikere advarer om, at fonden har en tendens til aktier med lavt handelsvolumen, hvilket kan sætte forvalterne i et stramt punkt, hvis de bliver nødt til hurtigt at forlade en position. Og som mange temafonde plejer at være, er FLOWX ret koncentreret på kun 28 bedrifter, hvoraf de fleste er hjemmehørende i USA. Top 10-beholdningerne - som inkluderer American Water Works, Roper og Halma - tegner sig for mere end 66% af porteføljens aktiver, så investorer bør være på vagt over for koncentrationsrisiko, hvis de ejer de samme virksomheder andre steder i deres porteføljer.
Af de fem muligheder for vandinvestering i denne artikel, fortjener FLOWX den mest granskning, før han hopper ind i betragtning af dens korte track record.
"Fondens porteføljestyringsteam er på niveau med industrien, men mangler stadig at bevise sin konkurrencefordel," siger Morningstar-analytikere.
Alligevel, tidligt, vurderer MSCI's ESG fondsvurderinger produktet til AA.
Lær mere om FLOWX på Fidelity-udbyderens websted.